
微軟進(jìn)行了公司歷史上首次發(fā)債融資,發(fā)售了5年期、10年期和30年期債券。
微軟(Microsoft Corp.)進(jìn)行了公司歷史上首次發(fā)債融資;該公司打算利用其強(qiáng)勁的信用評(píng)級(jí)和投資者對(duì)它的追捧,籌資37.5億美元。
這家軟件巨頭周一所發(fā)售債券的利息僅僅略高于美國(guó)國(guó)債的收益率,而明顯低于其他公司債。
此舉使得市場(chǎng)猜測(cè)微軟可能正計(jì)劃用籌資所得進(jìn)行一次收購(gòu),該公司正尋求重振增長(zhǎng)勢(shì)頭。但知情人士稱,微軟對(duì)所籌資金并沒(méi)有明確的用途,它只是不希望錯(cuò)過(guò)當(dāng)前有利的市場(chǎng)條件。
分析師們預(yù)計(jì),微軟更有可能用這筆資金繼續(xù)回購(gòu)股票;過(guò)去一年微軟股價(jià)下跌了超過(guò)30%。
此次發(fā)債是去年微軟董事會(huì)批準(zhǔn)的發(fā)債計(jì)劃之一。在周一向證券監(jiān)管部門遞交的文件中,微軟表示其計(jì)劃將籌資所得用于“一般公司用途”,包括回購(gòu)股票和收購(gòu)交易。微軟一位發(fā)言人拒絕對(duì)此進(jìn)一步置評(píng)。
微軟此次發(fā)債也是大型公司把握當(dāng)前信貸市場(chǎng)解凍良機(jī)的最新舉動(dòng),采取類似行動(dòng)的還包括一些擁有充?,F(xiàn)金儲(chǔ)備而一度回避債券市場(chǎng)的成熟科技公司。例如,思科系統(tǒng)(Cisco Systems)今年2月便發(fā)債融資40億美元。
截至3月底,微軟擁有超過(guò)250億美元的現(xiàn)金和投資,是美國(guó)數(shù)量不斷減少的擁有AAA頂級(jí)信用評(píng)級(jí)的公司之一。
資產(chǎn)管理公司Sterling Stamos Capital Management的固定收益部門主管卡斯特納(Mike Kastner)說(shuō),微軟是一家超級(jí)藍(lán)籌股公司,微軟的許多特點(diǎn)都是人們希望自己投資組合所擁有的。
如果微軟找到一個(gè)感興趣的目標(biāo),這筆資金將使微軟有更多財(cái)力進(jìn)行一次大規(guī)模收購(gòu)。例如,盡管去年斥資近450 億美元收購(gòu)雅虎公司(Yahoo Inc.)的努力失敗后,微軟首席執(zhí)行長(zhǎng)巴爾默(Steve Ballmer)已經(jīng)表示微軟不再有意全盤收購(gòu)雅虎;但巴爾默也說(shuō)他仍然希望微軟和雅虎在網(wǎng)絡(luò)搜索業(yè)務(wù)方面建立合作。
ISI Group的分析師懷曼(Bill Whyman)說(shuō),微軟也可能使用這筆額外現(xiàn)金,在企業(yè)軟件市場(chǎng)融資收購(gòu)一家像德國(guó)SAP AG那樣的公司。
SAP聯(lián)席首席執(zhí)行長(zhǎng)阿波泰克(Leo Apotheker)周一拒絕就市場(chǎng)傳言微軟可能正在融資收購(gòu)SAP一事置評(píng)。
微軟周一發(fā)售了5年期、10年期和30年期債券。一位知情人士透露,總額20億美元的5年期債券收益率定為2.971%,較同等美國(guó)國(guó)債收益率高出95個(gè)基點(diǎn)。
微軟公司債的收益率明顯低于投資者對(duì)一般投資級(jí)公司債收益率的要求。美林(Merrill Lynch)的數(shù)據(jù)顯示,截至上周五,投資級(jí)公司債和美國(guó)國(guó)債的息差為444個(gè)基點(diǎn)。AAA級(jí)公司債的這一息差為211個(gè)基點(diǎn)。
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