從提出到過會僅僅一個月的時間，保利的百億增發(fā)融資進展之神速令人吃驚。

　　觀點網(wǎng) 武瑾瑩 保利地產(chǎn)再一次搶跑融資成功，從提出到過會僅僅一個月的時間，保利的百億增發(fā)融資進展之神速令人吃驚。

　　保利百億融資

　　4月18日，保利地產(chǎn)發(fā)布公告稱，公司實際控制人中國保利集團公司收到國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會批復(fù)，同意公司本次非公開發(fā)行及保利集團以現(xiàn)金認購公司非公開發(fā)行股份的方案。

　　資料顯示，保利地產(chǎn)3月19日宣布，將向保利大股東保利集團在內(nèi)的不超過10名特定對象增發(fā)不超過7億股，募資不超過96億元開發(fā)13個地產(chǎn)項目。

　　據(jù)公告披露，此次定向增發(fā)價為公告前20個交易日公司股票交易均價的90%，即17.92元/股。公司股票在董事會決議公告日至發(fā)行日期間如有派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項，將對發(fā)行底價進行相應(yīng)調(diào)整。此次扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額不超過96億元，所募集資金主要用于北京保利云水名苑、上海寶山陳富路項目等13個地產(chǎn)項目。

　　保利地產(chǎn)大股東保利集團承諾以不超過12億元不低于1億元現(xiàn)金、并且與其他認購對象相同的認購價格認購本次發(fā)行的股票。

　　時間剛好過了一個月，保利的增發(fā)方案就已獲批國資委。相比之下，即使已經(jīng)是行業(yè)龍頭的萬科，其112億元公開增發(fā)方案提出已有半年多，目前仍未有下文。

　　2009年8月，萬科提出，擬進行其歷史上最大規(guī)模的增發(fā)，通過公開發(fā)行的方式增發(fā)不超過現(xiàn)有股本8%的股份，扣除發(fā)行費用后募集凈額不超過人民幣112億元的資金，其中92億元將投入14個住宅項目的后續(xù)開發(fā)建設(shè)，剩余20億元則將用于充實公司流動資金。

　　但直到如今，萬科的百億融資方案尚無任何動靜。在萬科的股東會上，萬科高層表示，對于萬科112億元的增發(fā)預(yù)案，由于目前國土資源部未有任何回應(yīng)，所以該預(yù)案還在萬科的計劃表上。

　　搶閘通關(guān)融資

　　令人矚目的是，保利地產(chǎn)此次增發(fā)獲批恰逢中央連續(xù)祭出“尚方寶劍”，對過快上漲的房價“下狠手”之際。

　　4月14日，國務(wù)院常務(wù)會議要求，對貸款購買第二套住房的家庭，貸款首付款不得低于50%，貸款利率不得低于基準利率的1.1倍。另外，對購買首套住房且套型建筑面積在90平方米以上的家庭，貸款首付款比例不得低于30%。

　　這已經(jīng)是進入2010年以后，中央政府第13次發(fā)文針對房地產(chǎn)市場進行調(diào)控，從土地、資金、銷售等等環(huán)節(jié)，房地產(chǎn)企業(yè)的各個命脈被越掐越緊了。

　　顯然，在經(jīng)歷這一連串的政策出爐之后，2010年的房地產(chǎn)市場受到了影響。有統(tǒng)計數(shù)據(jù)稱，近期，京滬深三地的炒家大量拋盤，而廣州的統(tǒng)計數(shù)據(jù)也表示，目前的銷售水平僅為去年同期的57%。

　　雖然大部分上市公司將今年的銷售目標制訂得都比去年高了一個臺階以上，但現(xiàn)實的情況卻是，一線城市銷售數(shù)字的確在下降，而以剛性需求為主的二線城市也難保不會受到市場恐慌氣氛的影響。

　　在這種情況下。保利今年500億的銷售目標能否實現(xiàn)，現(xiàn)在還得打一個問號。但2010年前三個月，保利僅拿地就已經(jīng)需要支出200億有余，再加上保利龐大的在建面積，大量的現(xiàn)金支出無法避免。

　　保利此次似乎搶先了一步，在中央政府出臺更嚴厲的措施，尤其是針對銀根的措施之前進行增發(fā)融資。若市場真的出現(xiàn)變故，至少保利手中還有大量現(xiàn)金可以支撐。

　　有此打算的也顯然不止保利一家。4月12日，金地集團發(fā)布公告表示，公司擬向不超過10名特定對象非公開發(fā)行不超過4億股A股，發(fā)行價格不低于12.4元/股，預(yù)計募集資金凈額不超過48億元。

　　但沒有“央企”身份的萬科和金地等企業(yè)，增發(fā)融資方案能否順利地通過國土部、銀監(jiān)會等部門審批，還是一個問號。