“中國(guó)的投資者已經(jīng)轉(zhuǎn)向其他的市場(chǎng)，盡管現(xiàn)在他們只是相對(duì)很小的一部分買(mǎi)家，但其數(shù)量正在急劇上升。”

　　9月4日，中國(guó)：過(guò)去二十年間，中國(guó)主要為資本凈流入，而這一情形正在發(fā)生改變，中國(guó)投資者已經(jīng)開(kāi)始將目光轉(zhuǎn)向海外市場(chǎng)。這股離岸投資的浪潮起始于高凈值人士出于投資或居住的目的在境外購(gòu)置住房，隨后中國(guó)開(kāi)發(fā)商進(jìn)入海外市場(chǎng)競(jìng)相購(gòu)買(mǎi)優(yōu)質(zhì)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，保險(xiǎn)公司和主權(quán)基金也開(kāi)始購(gòu)置境外優(yōu)質(zhì)物業(yè)資產(chǎn)。

　　中國(guó)高凈值人士

　　中國(guó)個(gè)人投資者長(zhǎng)期以來(lái)一直受到嚴(yán)格的資本管制，但伴隨著經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)和人民幣的大幅升值，資本外流也變得稀松平常。這些資本中有一大部分流向了廣受高凈值人士追捧的房地產(chǎn)市場(chǎng)

　　盡管投資海外的中國(guó)公民所占比例較小，但數(shù)量相對(duì)其投資的市場(chǎng)中人口來(lái)說(shuō)數(shù)量仍是相當(dāng)巨大的。典型的案例就是，2008-2012年間由于中國(guó)高凈值人士在香港和新加坡大量投資以致當(dāng)?shù)胤績(jī)r(jià)增長(zhǎng)過(guò)快，當(dāng)?shù)卣坏貌怀雠_(tái)一系列政策限制資金涌入。

　　“中國(guó)的投資者已經(jīng)轉(zhuǎn)向其他的市場(chǎng)，盡管現(xiàn)在他們只是相對(duì)很小的一部分買(mǎi)家，但其數(shù)量正在急劇上升。”第一太平戴維斯中國(guó)研究部主管簡(jiǎn)可說(shuō)到。中國(guó)個(gè)人投資者境外投資尋求資本安全的區(qū)域，偏好教育和醫(yī)療設(shè)施較為完善的地區(qū)，并期望獲得永久居住權(quán)或公民身份。同時(shí)，強(qiáng)勢(shì)人民幣也幫助中國(guó)投資者在后金融危機(jī)時(shí)代以更優(yōu)惠的價(jià)格完成投資。

　　中國(guó)公司

　　由于本地市場(chǎng)增長(zhǎng)速度放緩以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)上升，中國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商和投資者正在尋求投資境外房地產(chǎn)市場(chǎng)以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多樣化，分散風(fēng)險(xiǎn)。不同企業(yè)實(shí)體做法各有差異：開(kāi)發(fā)商通常專注于門(mén)戶城市，尋求與當(dāng)?shù)亻_(kāi)發(fā)商合作，青睞住宅項(xiàng)目。剛剛獲準(zhǔn)境外投資的保險(xiǎn)公司則似乎更為傾向于較為成熟的租金穩(wěn)定的商業(yè)項(xiàng)目。主權(quán)基金的主要投資集中在貿(mào)易合作國(guó)家的物流業(yè)或另類資產(chǎn)例如英國(guó)的學(xué)生公寓，以及更為傳統(tǒng)的優(yōu)質(zhì)商業(yè)物業(yè)。

　　"我們目前看到的都是一些試探性的舉動(dòng)，在未來(lái)的幾年將會(huì)有更多的資本流向境外。"簡(jiǎn)可說(shuō)到。

　　追隨韓國(guó)養(yǎng)老基金在內(nèi)的全球四大養(yǎng)老基金以及亞洲其他投資機(jī)構(gòu)的步伐，中國(guó)的投資者渴望獲得西方市場(chǎng)中較為安全，高收益率且價(jià)格穩(wěn)定的物業(yè)項(xiàng)目。眼下境外投資浪潮中的主要投資者包括保險(xiǎn)公司、主權(quán)基金和開(kāi)發(fā)商。

　　-保險(xiǎn)公司管理資產(chǎn)總額達(dá)到7.7萬(wàn)億人民幣，其中不超過(guò)百分之十的部分可以用于投資房地產(chǎn)。平安作為中國(guó)第一家投資境外的保險(xiǎn)公司以3.92億美元(約合24億人民幣)的價(jià)格收購(gòu)了倫敦的LIoyds大廈。

　　-中國(guó)主權(quán)基金的管理資產(chǎn)總額為1.2萬(wàn)億美元(約合7.4萬(wàn)億人民幣)，同保險(xiǎn)公司管理資產(chǎn)總額大抵相當(dāng)。位列世界前五大主權(quán)基金中的中國(guó)投資公司以及外管局旗下的華安投資公司今年來(lái)表現(xiàn)得尤為活躍。

　　中投公司在巴西、澳大利亞以及日本等地購(gòu)入工業(yè)和倉(cāng)庫(kù)等資產(chǎn)，并入股英國(guó)房地產(chǎn)商-Songbird，后者為倫敦金融區(qū)金絲雀碼頭的主要擁有者。

　　通過(guò)在英國(guó)注冊(cè)的公司實(shí)體銀杏樹(shù)投資，華安投資完成了從巴克萊資本(BarclaysCapitalInc.)手中收購(gòu)英國(guó)最大的學(xué)生公寓開(kāi)發(fā)商UPP40%的股權(quán)，并通過(guò)合資公司成功收購(gòu)了倫敦的豪華辦公樓RopemakerPlace。

　　-中國(guó)的公共基金和國(guó)家社?；鹉壳氨唤雇顿Y房地產(chǎn)，如果政策管制解除，將會(huì)為市場(chǎng)帶來(lái)巨大的資本。

　　-2013年銷(xiāo)售額排名前十的中國(guó)開(kāi)發(fā)商上半年累計(jì)實(shí)現(xiàn)4,874億人民幣(約合795億美元)銷(xiāo)售收入和4,600萬(wàn)平米(約合295平方英尺)的銷(xiāo)售面積。隨著主流地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商(綠城、萬(wàn)科、萬(wàn)達(dá)和中海外發(fā)展)在主要門(mén)戶城市例如美國(guó)(洛杉磯和紐約)、英國(guó)(倫敦)以及澳大利亞(悉尼)完成巨額投資，開(kāi)發(fā)商將會(huì)成為境外投資的主力。

　　預(yù)計(jì)資本流動(dòng)斷斷續(xù)續(xù)，并取決于較多的因素，其中包括境內(nèi)外市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，政府的市場(chǎng)管制，內(nèi)部機(jī)制的發(fā)展以及人力資源。"然而，隨著中國(guó)在世界舞臺(tái)上扮演更為重要的角色以及對(duì)國(guó)際事務(wù)的參與不斷增加，中國(guó)企業(yè)、開(kāi)發(fā)商和投資者也將在這一趨勢(shì)中獲得發(fā)展，繼續(xù)開(kāi)拓海外市場(chǎng)。"簡(jiǎn)可說(shuō)到。

　　背景

　　全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)后的過(guò)去五年，新興市場(chǎng)成為全世界矚目的焦點(diǎn)，無(wú)論是經(jīng)濟(jì)體量，商業(yè)環(huán)境或是金融影響都獲得了來(lái)自全世界的極大關(guān)注。

　　對(duì)中國(guó)而言，過(guò)去談?wù)摰闹攸c(diǎn)一直集中在GDP超越日本成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，脫離于西方經(jīng)濟(jì)體以及希望通過(guò)刺激薄弱的國(guó)內(nèi)消費(fèi)取代制造和貿(mào)易成為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)等。然而最近數(shù)月，有關(guān)中國(guó)的話題則轉(zhuǎn)向中國(guó)高凈值人士和公司投資境外房地產(chǎn)上。