綠城中國(guó)在保持持續(xù)一致的財(cái)務(wù)管理方面的歷史情況有限、有所改善但仍然較高的財(cái)務(wù)杠桿水平、以及疲弱的盈利能力。

　　觀點(diǎn)網(wǎng)訊：1月23日，標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)服務(wù)宣布，對(duì)綠城中國(guó)控股有限公司擬發(fā)行的優(yōu)先無(wú)擔(dān)保美元債券授予"B-"的長(zhǎng)期債務(wù)評(píng)級(jí)和"cnB+"的大中華區(qū)信用體系長(zhǎng)期評(píng)級(jí)。

　　據(jù)了解，綠城中國(guó)1月23日公告，公司建議進(jìn)行一項(xiàng)美元優(yōu)先票據(jù)的國(guó)際發(fā)售，完成須視市況及投資者的興趣而定。

　　票據(jù)的定價(jià)(包括本金總額、發(fā)售價(jià)及利率)將透過(guò)由聯(lián)系牽頭經(jīng)辦人兼聯(lián)系賬簿管理人德意志銀行、中銀國(guó)際、高盛(亞洲)、匯豐銀行、中國(guó)工商銀行(亞洲)有限公司、渣打銀行及瑞士銀行進(jìn)行的累計(jì)投標(biāo)機(jī)制而厘定。

　　綠城中國(guó)表示，此次票據(jù)的所得款項(xiàng)將用于作為若干現(xiàn)有短期債項(xiàng)再融資，而余額則撥作一般公司用途。并可能因應(yīng)不斷變化的市況及若干其它情況而調(diào)整前述所得款項(xiàng)用途，因而重新分配所得款項(xiàng)用途。

　　標(biāo)普指，該債務(wù)評(píng)級(jí)較綠城中國(guó)長(zhǎng)期企業(yè)信用評(píng)級(jí)低一級(jí)，這反映了一旦出現(xiàn)違約，相較于內(nèi)地債權(quán)人，海外債券持有人處于實(shí)質(zhì)性不利地位。其預(yù)計(jì)綠城中國(guó)優(yōu)先債務(wù)與總資產(chǎn)比率將繼續(xù)高于改行對(duì)投機(jī)級(jí)債券設(shè)定的15%的重要水平。

　　標(biāo)普還認(rèn)為，綠城中國(guó)在保持持續(xù)一致的財(cái)務(wù)管理方面的歷史情況有限、有所改善但仍然較高的財(cái)務(wù)杠桿水平、以及疲弱的盈利能力。綠城中國(guó)從第二大股東九龍倉(cāng)集團(tuán)有限公司獲得的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)支持、在杭州市和浙江省內(nèi)的非常穩(wěn)固的市場(chǎng)地位以及良好的品牌聲譽(yù)抵消了上述劣勢(shì)。

　　對(duì)綠城中國(guó)評(píng)級(jí)的正面展望，標(biāo)普認(rèn)為，該公司的財(cái)務(wù)狀況可能將在未來(lái)十二個(gè)月內(nèi)受房地產(chǎn)銷(xiāo)售執(zhí)行增強(qiáng)推動(dòng)出現(xiàn)改善、以及九龍倉(cāng)的支持推動(dòng)其財(cái)務(wù)杠桿和融資成本進(jìn)一步改善。其預(yù)計(jì)綠城中國(guó)在土地收購(gòu)方面仍然持謹(jǐn)慎態(tài)度、削減總債務(wù)水平以及在實(shí)施穩(wěn)健增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的同時(shí)保持充足的現(xiàn)金。