在過去的幾年中，隨著全球經(jīng)濟的興衰更替，新興地區(qū)以及國家的投資者確實已經(jīng)日漸成為全球房地產(chǎn)市場中最為重要的投資者之一。

　　觀點網(wǎng) 見習(xí)編輯周文靜 2月15日，全球商業(yè)地產(chǎn)服務(wù)公司世邦魏理仕宣布，將以9.4億美元收購荷蘭國際集團(ING)的大部分房地產(chǎn)投資管理業(yè)務(wù)。

　　收購?fù)瓿珊?，世邦魏理仕旗下全資所有但獨立運營的子公司“世邦魏理仕投資公司”(CBREInvestors)接管，將繼續(xù)作為獨立經(jīng)營的一個業(yè)務(wù)部門而存在。

　　超級并購

　　此項收購包括ING在歐洲和亞洲的房地產(chǎn)投資管理業(yè)務(wù)，管理資產(chǎn)達598億美元。此外還包括ING在美國的全球房地產(chǎn)上市證券業(yè)務(wù)部門ClarionRealEstateSecurities，但不包括ING的美國私人市場房地產(chǎn)投資管理公司。

　　世邦魏理仕表示，計劃以庫存現(xiàn)金及其擔(dān)保信貸協(xié)議項下的貸款支付此項交易。

　　同時，世邦魏理仕將從ING收購價值約為5500萬美元的CRES聯(lián)合投資，還可能會在2011年下半年收購由INGREIM歐洲分部和INGREIM亞洲分部管理的其他基金。

　　據(jù)了解，ING房產(chǎn)投資管理業(yè)務(wù)去年創(chuàng)造了3.05億美元的收益。此前投標歷時超過一年，吸引了40多家公司參與，其中包括世邦魏理仕的首要競爭對手仲量聯(lián)行。

　　此次交易將令世邦魏理仕所管理的資產(chǎn)規(guī)模增加近兩倍，也將借此成為全球最大的房地產(chǎn)投資管理公司。

　　此外，ING在另外一份聲明中宣布，同意以1億美元出售其美國私人市場房地產(chǎn)投資管理公司ClarionPartners。

　　荷蘭國際集團不動產(chǎn)投資管理公司網(wǎng)站顯示，截至去年9月30日為止，該公司管理著653億歐元(約合868億美元)的客戶資產(chǎn)，其客戶超過650家。

　　世邦魏理仕稱，“世邦魏理仕投資公司”側(cè)重于增值和獨立投資賬戶。INGREIM則側(cè)重于核心基金和亞洲以外的全球上市房地產(chǎn)證券基金，而在亞洲，INGREIM負責(zé)管理增值基金和機會基金。

　　同時，“世邦魏理仕投資公司”的客戶主要在美國，而INGREIM的客戶大部分在歐洲，兩個公司的客戶群幾乎不可能出現(xiàn)重疊。

　　世邦魏理仕首席執(zhí)行官布雷特·懷特表示，INGREIM與世邦魏理仕現(xiàn)有的全球投資管理業(yè)務(wù)有很強的互補性，合并后能使收入來源進一步多元化。

　　資料顯示，在ING的全球房地產(chǎn)業(yè)務(wù)中，買入收租物業(yè)長期持有是其主要的投資方式，占其投資比例的62%左右，是其最核心的業(yè)務(wù)；以項目融資為主的“類貸款”業(yè)務(wù)占投資比例的33%，此類融資模式目前還不為內(nèi)地的地產(chǎn)界所熟悉，因此主要在歐洲；剩下5%的資金，ING用來做房地產(chǎn)開發(fā)，開發(fā)的項目多數(shù)在歐洲。

　　該筆收購或?qū)⒊蔀閭鹘y(tǒng)歐美地區(qū)投資者們衰落的一個信號。在全球房地產(chǎn)資產(chǎn)貶值和低迷的情況下，向來在歐美具有廣泛網(wǎng)絡(luò)和經(jīng)驗的投資者們已經(jīng)感受到了壓力。與之相反的則是，隨著亞太等新興地區(qū)經(jīng)濟的回升以及房地產(chǎn)市場的持續(xù)上升，一些在亞太等國家和地區(qū)擁有成熟業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)和經(jīng)驗的投資客們已經(jīng)迎來了新的并購機遇。

　　世邦魏理仕收購ING地產(chǎn)投資業(yè)務(wù)或許不過是其中的個案之一。上周，中國最大的主權(quán)投資基金中投公司也傳出或?qū)⑹召從Ω康だ谌毡镜貐^(qū)的一項房地產(chǎn)貸款投資組合的消息。

　　中投收購案

　　據(jù)外媒透露的消息，中投公司日前正準備聯(lián)手黑石集團向摩根士丹利收購其一項日本房地產(chǎn)貸款投資組合。相信該投資組合的面值約為11億美元，但收購價大約為該投資組合面值的35%，該筆收購多數(shù)資金還將由中投公司支付。

　　摩根士丹利的這些貸款大多是在2005年至2007年期間發(fā)放的，當時日本市場似乎正在緩慢復(fù)蘇。報道稱，摩根士丹利原打算將這些貸款分割打包成證券，在商業(yè)抵押貸款支持證券市場上出售，但全球金融危機的爆發(fā)而終止。去年，隨著市場企穩(wěn)，摩根士丹利與中投進行了接洽。

　　盡管中投方面尚未回應(yīng)該消息。但中投總經(jīng)理高西慶確實曾表示，中投將減少在目前占據(jù)其投資活動的85%的發(fā)達市場的投資，而增加在新興市場的投資。該筆收購與中投的這個投資思路不謀而合。

　　事實上，在過去的幾年中，隨著全球經(jīng)濟的興衰更替，新興地區(qū)以及國家的投資者確實已經(jīng)日漸成為全球房地產(chǎn)市場中最為重要的投資者之一。

　　在2010年10月外媒公布的一份排行榜指出，在美國商業(yè)房地產(chǎn)市場中，中國是排在第12位的投資者，該統(tǒng)計數(shù)據(jù)并沒有包括通過基金進行的投資。

　　在日本，大約20年前的資產(chǎn)泡沫破滅之后，由大型投資銀行經(jīng)營的房地產(chǎn)基金收購了許多不良資產(chǎn)。2007年這些資產(chǎn)在東京價格上漲，這些房地產(chǎn)基金也因此大賺了一筆。2008年金融危機爆發(fā)，這些資產(chǎn)的價值大幅下跌，銀行也期望能剝離這些貸款。

　　多金的亞洲投資者也趕去救場，在2010年的收購量大幅激增。數(shù)據(jù)顯示，2009年共有八起類似的收購，2010年也有18起，總價值約3.72億美元。