條款修訂的目的在于允許公司增加負(fù)債，從而為加速業(yè)務(wù)擴(kuò)張?zhí)峁┵Y金支持。

　　觀點(diǎn)網(wǎng)訊：據(jù)外媒報(bào)道，1月19日世茂房地產(chǎn)就2011年和2016年到期美元債券的相關(guān)條款修訂建議征求債券持有人同意；條款修訂的目的在于允許公司增加負(fù)債，從而為加速業(yè)務(wù)擴(kuò)張?zhí)峁┵Y金支持。

　　資料顯示，世茂房地產(chǎn)提議將這些債券的最低固定費(fèi)用償付比率從3.5倍降至3倍；同時(shí)還提議將資產(chǎn)負(fù)債率上限從20%提高至30%。此外，世茂房地產(chǎn)還提議增加一項(xiàng)債券契約條款，允許公司利用債務(wù)為地產(chǎn)投資融資，舉債額不超過(guò)地產(chǎn)價(jià)值的50%。

　　世茂房地產(chǎn)曾在上周五表示，將征求債券持有人同意其修訂相關(guān)條款。世茂房地產(chǎn)在19日的公告中稱(chēng)，希望債券持有人給予公司靈活性產(chǎn)生若干負(fù)債，使公司能夠進(jìn)行契約書(shū)下準(zhǔn)許的商機(jī)。

　　隨后，知名金融機(jī)構(gòu)穆迪表示，世房擬修訂契約不會(huì)影響其評(píng)級(jí)。穆迪副總裁/高級(jí)信用評(píng)級(jí)主任蔡承業(yè)表示：“修訂契約為世茂房地產(chǎn)提供額外舉債的靈活性，以支持其業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，特別是投資性房地產(chǎn)組合的增長(zhǎng)。”

　　蔡承業(yè)稱(chēng)：“因此，我們預(yù)計(jì)未來(lái)1-2年世茂的負(fù)債杠桿率將溫和上升，該公司目前Ba3的公司家族評(píng)級(jí)中已經(jīng)考慮了這一點(diǎn)。此外我們亦預(yù)計(jì)世茂房地產(chǎn)將繼續(xù)通過(guò)發(fā)行股票來(lái)為其業(yè)務(wù)增長(zhǎng)融資，并將總債務(wù)/總資本比率維持在50%以下。”

　　穆迪在評(píng)級(jí)報(bào)告中表示，修訂契約亦使世茂可以通過(guò)子公司及合資企業(yè)靈活募集抵押債務(wù)。如果此類(lèi)債務(wù)升至較高的水平，則該公司的債券評(píng)級(jí)可能會(huì)被下調(diào)，以進(jìn)一步反映結(jié)構(gòu)性與法律從屬風(fēng)險(xiǎn)上升。