截至11月8日，龍湖接受7.1港元上限定價的訂單總數(shù)已經(jīng)高達48億美元，接近8倍。　　

　　觀點網(wǎng) 武瑾瑩 繼恒大順利上市之后，今年另一支備受關(guān)注的準(zhǔn)內(nèi)房股在香港的招股也進展順暢。11月8日，一位參與龍湖上市保薦的投行人士向觀點新媒體透露稱，截至11月8日，龍湖接受7.1港元上限定價的訂單總數(shù)已經(jīng)高達48億美元，接近8倍。

　　認(rèn)購火爆

　　事實上，盡管龍湖路演還有三站沒有完成，但截至目前龍湖的招股情況已經(jīng)超出市場預(yù)期，基本令其提前鎖定了上限的發(fā)行價格。

　　在預(yù)路演期間，就已成功鎖定多家大型機構(gòu)投資者，龍湖同時也適度調(diào)低全球發(fā)售額度，由去年擬發(fā)行總股本的25%，下調(diào)至20%。其中，公開發(fā)行新股中只有10%投向散戶市場，合計只占總股本的2%。

　　"由于國際配售中既有長線基金，又有對沖基金，且搭配較為均衡，預(yù)計龍湖上市后會的增之性和流動性都有支撐，勢必受到散戶熱捧。"一位基金經(jīng)理表示，"散戶市場或?qū)⒊霈F(xiàn)一年來罕見的哄搶局面，龍湖凍資及孖展都有望創(chuàng)記錄。"

　　來自香港8間主要證券行的數(shù)據(jù)顯示，11月6日龍湖公開發(fā)售首日累計已借出的孖展額達15.2億港元，以公開發(fā)售集資額上限7.1億港元計，已實現(xiàn)1.14倍超額認(rèn)購，多個券商營業(yè)點出現(xiàn)了排隊領(lǐng)取招股書及填寫認(rèn)購單的場面。

　　一位參與龍湖上市保薦的投行人士表示，龍湖即使定價在8港元亦有望成功發(fā)出，但公司高管層早前在確定價格區(qū)間時最終選擇了"低開高走"，期望回報前期投資人。

　　11月7日，香港輝立證券的最新研究報告謹(jǐn)慎給予龍湖對應(yīng)10年每股收益18倍的估值水平，12個月目標(biāo)價為8.75港元，為認(rèn)購評級。而龍湖目前上限定價為7.1港元，對應(yīng)市盈率約14倍。

　　"盡管目前鎖定上限定價的國際訂單已達8倍，但不排除公司仍會取一個稍低的價格發(fā)行。"上述投行人士表示，"這與龍湖一貫的風(fēng)格有關(guān)。"

　　上市前后

　　在進行IPO之前的數(shù)月，龍湖已經(jīng)通過發(fā)債的方式為自己籌得了一筆資金，而這亦是首例國內(nèi)未上市企業(yè)發(fā)行公司債。

　　今年5月龍湖成功發(fā)行14億元公司債，成為首家發(fā)行公司債的民營地產(chǎn)公司。發(fā)行過程中，龍湖地產(chǎn)罕見地預(yù)留了2億元債券在網(wǎng)上配售，令其業(yè)主有機會認(rèn)購。

　　但債券發(fā)行當(dāng)日，因機構(gòu)認(rèn)購踴躍，承銷商僅留給私人散戶2000萬元的配售額度。而該債券卻在網(wǎng)上獲得了近10億元的認(rèn)購意向，龍湖高層遂致函承銷商，令其按照此前承諾，緊急向網(wǎng)上回?fù)芰?.8億元債券。

　　在11月5日香港的媒體見面會上，龍湖首席財務(wù)官林鉅昌表示龍湖因發(fā)債和銷售良好，所以債務(wù)水平較低，因此龍湖上次融資的錢大部分將用來擴大發(fā)展，即支付已購買土地的費用及未來的收購經(jīng)費。

　　林鉅昌甚至表示，如果龍湖順利上市，其公司債務(wù)將出現(xiàn)極為罕見的零負(fù)債情況。

　　顯然，這樣的資金水平為龍湖接下來的擴張?zhí)峁┝顺渥愕牡讱?。雖然目前龍湖還僅在全國8個城市有項目發(fā)展，但據(jù)消息人士透露，目前已有青島、杭州等地方政府邀請龍湖前去投資，而龍湖對這兩個城市也頗為滿意，因此，明年龍湖的戰(zhàn)線極可能擴至10個城市。