“一直低調(diào)行事的遠洋地產(chǎn)公司債卻“神速'”獲批，這或許預(yù)示著本港上市的內(nèi)房企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券的渠道可能已經(jīng)“暗通”，富力、首創(chuàng)、復(fù)地等上市公司公司債發(fā)行亦有希望以此契機進入快車道。”

　　隨著一度冷清的土地市場開始活躍，連資本市場也似乎變得熱鬧起來，遠洋地產(chǎn)19日一紙公文宣告下周二起將在內(nèi)地發(fā)行人民26億元公司債。遠洋以此成為早先登錄香港資本市場而獲得內(nèi)地融資機會的首家內(nèi)房股。

　　遠洋地產(chǎn)控股有限公司發(fā)布的公告稱，公司旗下全資子附屬公司遠洋地產(chǎn)已獲得發(fā)改委批準，向境內(nèi)機構(gòu)投資者公開發(fā)售金額為26億元的6年期公司債應(yīng)付發(fā)展需要。

　　發(fā)債26億

　　遠洋此次的發(fā)行公司債多少令市場有些始料未及，“此次在內(nèi)地成功發(fā)債，可以滿足公司運營需要，集資所得將用于投資物業(yè)發(fā)展項目，償還銀行貸款以及補充運營資金用途，同時，此次發(fā)債可以有效充實集團的現(xiàn)金流”，遠洋方面表示。

　　根據(jù)遠洋地產(chǎn)債券募集說明書，09遠洋地產(chǎn)自6月23日—6月29日起發(fā)行26億元公司債，此次發(fā)行債券期限為6年，本期債券發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)利和投資者回售選擇權(quán)，在存續(xù)期內(nèi)前3年票面年利率為4.40%至5.%，其后可選擇將票面息率增加0至100個基點，投資者在3年后有權(quán)售向遠洋地產(chǎn)回售債券。

　　該債券為實名制記賬式債券，采用簿記建檔方式，通過承銷團成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點向境內(nèi)機構(gòu)投資者公開發(fā)行。

　　公告披露，本期債券募集資金為26億元，其中16億元用于投資向朝陽區(qū)管莊鄉(xiāng)小寺村住宅及居住公共服務(wù)設(shè)施項目(“遠洋一方二期項目”)、天津遠洋城H地塊項目和天津遠洋城C地塊項目的開發(fā)；歸還銀行項目貸款利用募集資金金額為5億元；補充營運資金利用募集資金金額為5億元。

　　“上述三項目所處地理位置優(yōu)越，需求潛力較大，預(yù)計開盤銷售后，將較好地增加發(fā)行人現(xiàn)金流量，提升發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績，為發(fā)行人本期債券利息及本金的兌付提供有力支持。”投行在針對遠洋地產(chǎn)此次融資的一份研究報告中指出。

　　“盡管目前遠洋至少手握現(xiàn)金100億以上，凈負債率僅為32%，但是其卻面臨著上百億的短期銀行償債壓力，此所集資金不僅能為減債做準備,同樣也可能為遠洋地產(chǎn)進入土地市場拿地作鋪墊”，分析人士認為。

　　而另有業(yè)內(nèi)人士認為，境外及境內(nèi)房地產(chǎn)上市公司發(fā)行企業(yè)債有利于改善企業(yè)長短期債務(wù)結(jié)構(gòu)，作為本港上市的遠洋搶先發(fā)行內(nèi)地公司債，似乎標志著抑制房企發(fā)債沖動大門正在敞開，遠洋公司債的發(fā)行信號顯然將為富力首創(chuàng)復(fù)地發(fā)債前景提供了良好的契機。

　　內(nèi)房股發(fā)債開閘？

　　事實上，在此之前資本市場疲軟無力的情況下，首創(chuàng)、復(fù)地已相繼通過了在內(nèi)地發(fā)行企業(yè)債券的計劃，而富力也向監(jiān)管層提交了早內(nèi)地發(fā)行公司債券申請，但是遲遲沒有下文。

　　與遠洋同屬的國企首創(chuàng)置業(yè)早在2008年7月22日，就披露了建議在中國發(fā)行境內(nèi)公司債券的公告，為了滿足本公司營運需要，計劃發(fā)行不超過18億元人民幣的境內(nèi)公司債券，而于2008年11月26日通過中國證券會審批發(fā)行18億元企業(yè)債申請至今為止仍然沒有公布其詳細發(fā)債計劃時間表，繼續(xù)等待證監(jiān)會的一紙公文。

　　同樣，去年9月上海復(fù)地正式宣布了19億元的公司債發(fā)行計劃，該計劃在提交給證監(jiān)會后經(jīng)過漫長的等待，于今年4月9日獲得中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會有條件地通過，依然在翹首盼望證監(jiān)會的書面批文的下發(fā)。

　　而富力更顯得遲緩，去年年底擬在境內(nèi)發(fā)行總金額不會超過60億元的公司債券，以補充公司營運資金、償還部分中短期銀行借貸及優(yōu)化公司財務(wù)結(jié)構(gòu)，期限5至10年。但截至目前，其申請仍然在等候監(jiān)管層方面的審批。

　　“一直低調(diào)行事的遠洋地產(chǎn)公司債卻“神速'”獲批，這或許預(yù)示著本港上市的內(nèi)房企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券的渠道可能已經(jīng)“暗通”，富力、首創(chuàng)、復(fù)地等上市公司公司債發(fā)行亦有希望以此契機進入快車道。”市場人士如此猜測。