繼去年完成通過(guò)天鴻寶業(yè)的資產(chǎn)平臺(tái)上市之后，首開于上周首次宣布在資本市場(chǎng)上進(jìn)行募資。

　　繼去年完成通過(guò)天鴻寶業(yè)的資產(chǎn)平臺(tái)上市之后，首開于上周首次宣布在資本市場(chǎng)上進(jìn)行募資。首開擬向機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)非公開發(fā)行3.5億股，募資47億元人民幣，每股定價(jià)11.56元。

　　北京首開

　　2005年，北京城開與天鴻集團(tuán)于合并成立北京首開。其時(shí)，此舉被認(rèn)為是北京市國(guó)資委有意籌建國(guó)內(nèi)最大的房地產(chǎn)集團(tuán)及京城地產(chǎn)旗艦。

　　2005年12月12日，合并成立后的首開集團(tuán)正式掛牌。全稱北京首都開發(fā)控股(集團(tuán))有限公司。

　　重組后，北京首開注冊(cè)資本金為10億元，總資產(chǎn)500億元；物業(yè)經(jīng)營(yíng)性房產(chǎn)為100萬(wàn)平方米，物業(yè)管理面積2100多萬(wàn)平方米；年開復(fù)工規(guī)模為500萬(wàn)平方米，年竣工面積為150萬(wàn)平方米左右，年經(jīng)營(yíng)收入100億元左右。

　　重組后的首開集團(tuán)依然以一級(jí)土地開發(fā)以及房地產(chǎn)建設(shè)為主業(yè)，旗下子公司多達(dá)256家。其中從事土地一級(jí)開發(fā)企業(yè)10多家，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)近40家，物業(yè)經(jīng)營(yíng)企業(yè)20多家，物業(yè)管理企業(yè)20多家，物貿(mào)加工企業(yè)100多家。

　　但在如此規(guī)模巨大的資產(chǎn)當(dāng)中，問(wèn)題依然重重。首開集團(tuán)董事長(zhǎng)的劉希模公開承認(rèn)，合并后的北京首開首要問(wèn)題是負(fù)債率過(guò)高，兩家公司融資能力較弱。劉希模認(rèn)為，合并后的首開集團(tuán)的主要任務(wù)是搭建融資平臺(tái)。

　　事實(shí)上天鴻集團(tuán)在合并之前已有“天鴻寶業(yè)”此一上市平臺(tái)，北京首開與天鴻集團(tuán)合并之后，將兩集團(tuán)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)打包，并入上市公司平臺(tái)成為北京首開成立之后盤算。

　　2007年，首開集團(tuán)借殼天鴻寶業(yè)的傳聞傳出。時(shí)至2007年年底，首開集團(tuán)完成對(duì)天鴻寶業(yè)的重組，借殼上市。

　　在2007年9月，天鴻寶業(yè)的公告當(dāng)中，天鴻寶業(yè)以10.8元/股的價(jià)格向首開集團(tuán)定向發(fā)行5.5億股股票，首開集團(tuán)向天泓寶業(yè)注入北京城市開發(fā)集團(tuán)有限責(zé)任公司等12家地產(chǎn)公司，估值近60億元。

　　資產(chǎn)注入完成后，首開集團(tuán)直接控股天鴻寶業(yè)67.92%的股權(quán)。此外首開集團(tuán)還通過(guò)旗下全資控股子公司天鴻集團(tuán)及深圳金陽(yáng)間接持有發(fā)行人股份共計(jì)9,263.08萬(wàn)股，占發(fā)行人總股本的比例為11.44%。首開實(shí)際擁有天鴻寶業(yè)79.94%的股份。

　　增發(fā)

　　有跡象顯示，2007年，首開各項(xiàng)資產(chǎn)重組工作已經(jīng)完成，今年5月，天鴻寶業(yè)更名首開股份繼續(xù)在上證進(jìn)行交易。此后，首開集團(tuán)開始籌備增發(fā)事宜。

　　首開集團(tuán)坦誠(chéng)“首開于2007年完成重大資產(chǎn)重組，通過(guò)非公開發(fā)行股份收購(gòu)實(shí)際控制人首開集團(tuán)旗下12家公司股權(quán)，提高了公司的資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)規(guī)模，降低了業(yè)務(wù)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，但是公司負(fù)債率過(guò)高、盈利能力不強(qiáng)、凈資產(chǎn)規(guī)模偏小等問(wèn)題依然存在。”

　　首開集團(tuán)將此次增發(fā)的目的解釋為：“要通過(guò)股權(quán)融資改善公司資本結(jié)構(gòu)，降低負(fù)債率，并建立穩(wěn)定現(xiàn)金流，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高公司盈利能力。”

　　資料顯示，司2007年末首開集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率為82.8%，而完成此次增發(fā)之后，首開股份的資產(chǎn)負(fù)債率將降至67.9%。

　　此次首開增發(fā)主要針對(duì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的特定對(duì)象，包括證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、其他合格的投資者及公司股東等。

　　從另一個(gè)層面來(lái)講首開是希望通過(guò)此次增發(fā)引進(jìn)基礎(chǔ)投資者。此次增發(fā)均為限售流通股，限售期限為一年。而此次增發(fā)并非涉及其他關(guān)聯(lián)交易。