當(dāng)市場還在為房價漲跌爭論不休時，國內(nèi)大多數(shù)商業(yè)銀行已經(jīng)收緊房地產(chǎn)開發(fā)貸款。有專家提醒，中國樓市將在未來兩年內(nèi)面臨有價無市的“滯脹”困境，與以往國內(nèi)房地產(chǎn)市場經(jīng)歷的“寒冬”不同，此次房地產(chǎn)市場將隨著中國經(jīng)濟(jì)周期步入拐點(diǎn)而面臨大“洗牌”。

　　“如果房地產(chǎn)業(yè)衰退了，那么更早衰退的必將是銀行金融系統(tǒng)，所以無論市場怎樣，銀行都不會拋棄房企。”曾有房地產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士對房地產(chǎn)業(yè)給金融市場帶來的影響做出武斷評價。

　　但2008年國家出臺的一系列從緊的貨幣政策讓房地產(chǎn)業(yè)一時間成為銀行“棄兒”。各大商業(yè)銀行紛紛從新審視之前為房企所做的一切，他們普遍擔(dān)心房地產(chǎn)市場回落之后會導(dǎo)致自己利益受損從而引發(fā)金融風(fēng)險，由于銷售不力、大量囤地而導(dǎo)致資金不能迅速回籠，部分房企已不再是銀行眼中最優(yōu)良的客戶，而房企企圖通過貸款來緩解自身流動資金壓力的做法也被徹底否決。

　　中國銀行戰(zhàn)略規(guī)劃部高級分析師溫彬認(rèn)為，樓市將步入“滯脹”時期。作為一個趨勢性改變，銀行業(yè)必須要高度警惕房地產(chǎn)市場步入下行通道可能引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險。根據(jù)中國銀行針對1998年至今的數(shù)據(jù)分析，GDP每下降一個百分點(diǎn)，不良貸款率將相應(yīng)上升2.4%，其中房地產(chǎn)不良率的“貢獻(xiàn)度”最大。

　　“凡是商業(yè)銀行出現(xiàn)系統(tǒng)風(fēng)險都源于房地產(chǎn)。”一位銀行分析師介紹稱，一些房企因?yàn)槭袌鲈螂y免會率先被市場所淘汰，而之前巨大的不良資產(chǎn)一時間全部化為呆賬死帳。這些房企的淘汰對房地產(chǎn)市場秩序影響不會太大，但接踵而來的資不抵債情況將會給中國的銀行系統(tǒng)帶來巨大的風(fēng)險。一方面，銀行回收資產(chǎn)可流通性相對較弱，無論土地或者房產(chǎn)在觀望氣氛如此濃厚的市場環(huán)境下幾乎沒有變成現(xiàn)金流的可能；另外無法實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流通也將反作用于房地產(chǎn)市場，帶來更低迷的市場預(yù)期形成惡性循環(huán)。

　　該銀行分析師同時認(rèn)為，房企應(yīng)提升對資本市場的認(rèn)識，根據(jù)不同的市場環(huán)境靈活有效地使用發(fā)行債券、引進(jìn)項(xiàng)目合作伙伴等方式來擴(kuò)大流動資金來源，有效的杜絕“在一棵樹上吊死”的窘境。

　　同時，個人房貸引發(fā)金融系統(tǒng)風(fēng)險同樣不能小視,在歷次房地產(chǎn)市場調(diào)控中，銀行往往更注意去限制開發(fā)商貸款，而對個人按揭貸款仍然看好。一些商業(yè)銀行業(yè)務(wù)人員說，基本上所有的商業(yè)銀行都達(dá)成共識，銀行個人按揭貸款風(fēng)險較低，所以就出現(xiàn)光壓開發(fā)商貸款，不動個人按揭貸款的情況。

　　但實(shí)際情況是，個人按揭貸款風(fēng)險問題也同樣突出。近年來，在美國房地產(chǎn)市場持續(xù)上漲的形勢下，一些金融機(jī)構(gòu)簡單解讀市場信號，紛紛降低貸款標(biāo)準(zhǔn)，貸款質(zhì)量大幅下降。隨著美國房地產(chǎn)泡沫的破滅，這些由于非審慎借款而造成的巨大風(fēng)險暴露無遺。

　　中國不能重蹈美國次貸危機(jī)的覆轍，近日，銀監(jiān)會主席劉明康對于當(dāng)前個人貸款按揭存在的問題表示擔(dān)憂。他曾多次要求商業(yè)銀行務(wù)必“確保每一筆按揭貸款的真實(shí)性”。尤其是美國次貸危機(jī)爆發(fā)后，商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)處于上行周期時，降低個人住房貸款標(biāo)準(zhǔn)給銀行帶來的重創(chuàng)教訓(xùn)深刻。他說，經(jīng)濟(jì)上行周期中金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險意識弱化。

　　分析人士指出，相對于國有控股銀行，個人按揭房貸金融風(fēng)險更容易出現(xiàn)在一些股份制銀行身上，因?yàn)榇祟愩y行吸存能力弱、營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)少，加上本身正處于快速發(fā)展期，貸款增速一旦加快，就容易出現(xiàn)資金短缺，所以此類銀行更應(yīng)注意回避金融風(fēng)險。

　　該分析人士對規(guī)避個人房貸金融風(fēng)險提出了自己的看法，他認(rèn)為，由于銀根緊縮，銀行若將以前享受下浮利率的優(yōu)質(zhì)客戶貸款利率上調(diào)至基準(zhǔn)利率，并對中小企業(yè)實(shí)行上浮利率，或大有助于銀行利潤的增長，更可以在某種程度上減少中小貸款業(yè)務(wù)給銀行所帶來的金融風(fēng)險。