中建股份IPO過堂 79億募資用于房地產
來源: [觀點網] 時間: 2008-06-09 18:30
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本次中建股份IPO募資資金涉及住宅房地產項目開發(fā)24個,及79.9億元。中建股份在招股說明書中承諾,此次IPO募集所得資金不用于購入土地。
6月5日,中建股份IPO通過證監(jiān)會發(fā)審委的審核,以“特批”的方式啟動。根據中建股份在上周末公布的招股說明書,本次擬發(fā)行不超過120億股A股,融資規(guī)模預計達到426億元。
如果進展順利,6月中下旬中建股份將正式登陸A股。
世界300強
中建股份的重組與成立幾乎出乎所有人的意料。
2007年底,在兩家香港上市公司中國海外及中國建筑的基礎上成立的中建股份迅速成立,并申報國務院和證監(jiān)會要求A股上市,其后國務院與證監(jiān)會幾乎是無條件放行中建股份上市,并且一舉成為2008年以來最大融資規(guī)模的IPO。
中建股份招股說明書顯示:中建股份的主營業(yè)務涉及到房屋建筑工程、國際工程承包、房地產、基礎設施建設和投資、設計勘察等。主要營業(yè)收入及利潤來源于房屋建筑與房地產開發(fā)業(yè)務。
2007年度,中建股份房屋建筑工程占公司業(yè)務總收入的79.65,房地產開發(fā)占公司總收入的9.69%。而在利潤來源中,房屋建設與開發(fā)占36.25%,房地產開發(fā)與投資占53.64%。
中建股份旗下幾乎涵蓋了中國建筑工程總公司的全部資產,其中涵中建各工程局及中建在在海外的公司與機構。但市場人士普遍認為中建在基礎設施建設上的競爭力不足,但在房屋建設及房地產業(yè)上的競爭力較強。
而在中建股份招股說明書中強調房地產工程承包與房地產開發(fā)相結合經營的經營模式。
事實上,在眾多金融機構對此次中建股份評估當中,房地產業(yè)務作為一項重要業(yè)務來評估。一方面中建股份的業(yè)務構成涵蓋了整個房地產開發(fā)流程,另一方面則因為中建股份旗下?lián)碛兄泻5禺a這樣一個國內房地產行業(yè)的一線品牌。
而中建股份對自身的定位亦為:成為最具國際競爭力的建筑房地產綜合企業(yè)集團,2010年躋身世界300強,目前中建總公司排名世界500強398位。
房地產業(yè)務
中建股份成立之后將擁有中國海外集團、中建地產及普瑞置地投資有限公司三家房地產公司,此外部分房地產工程局擁有部分房地產業(yè)務。
中國海外集團旗下中國海外發(fā)展與1992年在香港上市,成為內地最早于香港上市的內資房地產企業(yè)。迄今,中海已經是香港恒生指數成分股。
而中建地產目前主要負責國內保障性住房的開發(fā)與建設,是目前國內最大的保障性住房開發(fā)企業(yè)。
在中建股份的規(guī)劃當中,中海地產日后將主要集中開發(fā)中高檔住宅及開發(fā)經營部分商用物業(yè),而中建地產則主要集中開發(fā)保障性住房(含經濟適用房、廉租房及限價房)
中建股份招股說明書顯示:2007年度,中建股份房地產開發(fā)與投資業(yè)務總收入164億元,利潤為54億元。
本次中建股份IPO募資資金涉及住宅房地產項目開發(fā)24個,及79.9億元。中建股份在招股說明書中承諾,此次IPO募集所得資金不用于購入土地。
有市場分析人士認為,房地產業(yè)務可能是未來中建股份最具吸引力的業(yè)務構成部分。其中,中海地產是當前國內具有影響力的房地產品牌,土地儲備豐厚,利潤水平較行業(yè)平均水平更高。
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