陽光集團將資產(chǎn)大規(guī)模注入，其實不僅僅在于實現(xiàn)當(dāng)初的股改承諾，陽光集團早已有意做大地產(chǎn)業(yè)務(wù)。

　　陽光發(fā)展(000671)昨日公告，董事會審議通過有關(guān)非公開發(fā)行預(yù)案，擬發(fā)行不超過7300萬股股票，用以收購第一大股東陽光集團及其控股子公司東方投資、陽光集團的一致行動人康田實業(yè)所擁有的房地產(chǎn)資產(chǎn)。

　　公告稱，發(fā)行價格為此次董事會決議公告日(2008年5月8日)前二十個交易日公司股票交易均價，即14.80元/股，收購股東所注入的10.7億元房地產(chǎn)資產(chǎn)，從而實現(xiàn)陽光集團房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的整體上市。

　　“陽光集團將資產(chǎn)大規(guī)模注入，其實不僅僅在于實現(xiàn)當(dāng)初的股改承諾，陽光集團早已有意做大地產(chǎn)業(yè)務(wù)。”有分析人士稱。

　　可見，停牌近半年的陽光發(fā)展此次承擔(dān)的任務(wù)并不簡單。

　　資產(chǎn)注入

　　公告顯示，此次注入陽光發(fā)展的房地產(chǎn)資產(chǎn)，包括陽光集團持有的福州匯友房地產(chǎn)開發(fā)有限公司(下稱匯友房地產(chǎn))100%股權(quán)、東方投資(陽光集團控股子公司)持有的福建陽光房地產(chǎn)開發(fā)有限公司(下稱陽光地產(chǎn))49%股權(quán)、陽光集團一致行動人康田實業(yè)分別持有的福州開發(fā)區(qū)華康實業(yè)有限公司(下稱華康實業(yè))59.7%股權(quán)以及福州康嘉房地產(chǎn)開發(fā)有限公司(下稱康嘉房地產(chǎn))100%股權(quán)。

　　鑒于此次每股14.80元的發(fā)行價格，匯友房地產(chǎn)、陽光地產(chǎn)、華康實業(yè)、康嘉房地產(chǎn)分別作價1.45億元、5.25億元、3.35億元、0.66億元，折合股票分別為977.81萬股、3545.93萬股、2261.06萬股、448.06萬股。

　　發(fā)行完成后，陽光集團持有的陽光發(fā)展股份將由31.79%提高至45.07%，仍為控股股東；陽光發(fā)展則獲得大股東商業(yè)城、陽光城、丹寧頓小鎮(zhèn)等多個在建地產(chǎn)項目。

　　公告稱，注入房地產(chǎn)資產(chǎn)，有利于提高陽光發(fā)展持續(xù)盈利能力，并解決與控股股東的同業(yè)競爭問題。未來，陽光集團所有房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)將全部由陽光發(fā)展經(jīng)營。

　　據(jù)了解，陽光集團對陽光發(fā)展2008年、2009年的經(jīng)營業(yè)績也做出了承諾：如果本次定向發(fā)行股份購買資產(chǎn)方案能夠在2008年10月1日前實施完畢，陽光發(fā)展2008年度基本每股收益不低于0.50元，2009年度基本每股收益不低于0.80元。若上述某個會計年度未能達(dá)到前述相應(yīng)指標(biāo)，陽光集團將以現(xiàn)金方式向上市公司無償補足該期間實現(xiàn)的利潤與承諾的利潤數(shù)的差額部分。

　　做大地產(chǎn)

　　資料顯示，在此次注入的項目中，匯友房地產(chǎn)100%股權(quán)定價為1.45億元，正在開發(fā)項目的有商業(yè)城(陽光上城B組團)項目；康嘉房地產(chǎn)100%股權(quán)定價6631.36萬元，評估增值率最高，達(dá)848.19%。其正在開發(fā)項目有商業(yè)城(陽光上城C組團)項目。

　　“這些商業(yè)地產(chǎn)項目的注入，一旦開始運作，將會帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流。”廣州地產(chǎn)金融人士稱。另外，陽光房地產(chǎn)也有陽光上城A組團注入。

　　同時注入的還有陽光房地產(chǎn)通過子公司匯友源正在開發(fā)的項目包括丹寧頓小鎮(zhèn)、陽光城一區(qū)三期(陽光假日公寓)、烏山府院(烏山榮域)，而華康實業(yè)59.7%股權(quán)定價3.35億元，正在開發(fā)項目有陽光城三區(qū)(白金瀚宮)項目。

　　陽光發(fā)展表示，目前公司資產(chǎn)規(guī)模對比同行業(yè)其他上市公司仍然偏小、資產(chǎn)負(fù)債率偏高，項目數(shù)量和土地儲備不多，成為公司發(fā)展迫切需要解決的瓶頸問題。此次發(fā)行股份購買資產(chǎn)，將大大提高公司盈利能力，改善償債能力。

　　有地產(chǎn)機構(gòu)預(yù)測，陽光發(fā)展2008年將實現(xiàn)營業(yè)收入11.09億元、營業(yè)利潤1.07億元、凈利潤7482.8萬元，其中歸屬于母公司凈利潤7482.44萬元，2008年陽光發(fā)展基本每股收益將達(dá)到0.5元，較2007年同比增長357.14%。

　　而在4月17日，陽光發(fā)展預(yù)計2008年前二季度歸屬于母公司的凈利潤同比2007年度同期扭虧，預(yù)計盈利金額為110萬元左右。陽光發(fā)展解釋為福建陽光房地產(chǎn)開發(fā)有限公司所開發(fā)的“陽光假日公寓”項目本期陸續(xù)結(jié)轉(zhuǎn)銷售收入，而去年同期未發(fā)生該事項。