在2008年貨幣政策從緊的大方向確立之后，是否會(huì)出現(xiàn)房貸者“提前還貸”大潮？

　　-政策看點(diǎn)

　　猜想一：貨幣政策由“穩(wěn)健”轉(zhuǎn)“從緊”加大明年“升息”預(yù)期？

　　不久前結(jié)束的2007年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，“要實(shí)行穩(wěn)健的財(cái)政政策和從緊的貨幣政策，進(jìn)一步發(fā)揮貨幣政策在宏觀調(diào)控中的作用。”這也是中國(guó)貨幣政策10年來(lái)首次明確貨幣調(diào)控由“穩(wěn)健”轉(zhuǎn)為“從緊”，這意味著明年持續(xù)加息、放寬匯率波幅、上調(diào)準(zhǔn)備金率、對(duì)信貸控制等措施可能將陸續(xù)到來(lái)。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，2008年抑制國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱和通脹仍然會(huì)是央行貨幣政策的首要目標(biāo)，持續(xù)加息的預(yù)期空間仍會(huì)很大。

　　猜想二：首付比例政策是否會(huì)再次調(diào)整？

　　從2007年的個(gè)貸金融市場(chǎng)環(huán)境看，繼“9·27”二套住房政策“大帽子”之后，各家銀行開(kāi)始抓緊時(shí)間敲定3套房、4套房的“門檻”。隨著明年宏觀調(diào)控的進(jìn)一步深入，加息循環(huán)周期的顯現(xiàn)以及北京房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的持續(xù)“高燒”，以此為背景，2008年央行很有可能對(duì)建筑面積90平方米以下和建筑面積90平方米以上的房產(chǎn)重新界定其貸款首付比例。另外，銀行還有可能繼續(xù)加強(qiáng)非交易類貸款政策的“緊縮”，嚴(yán)控不指明用途的住房抵押貸款以及嚴(yán)懲違規(guī)房貸首付比例的發(fā)放。

　　-市場(chǎng)看點(diǎn)

　　猜想三：股市與樓市是否繼續(xù)“牽制”與“互動(dòng)”？

　　股市與樓市看似毫無(wú)關(guān)聯(lián)，卻又有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系?；仡?007年，上半年股市“一路飄紅”，房地產(chǎn)市場(chǎng)交易也是“彩旗飄飄”。到了下半年，受美次債市場(chǎng)危機(jī)影響，國(guó)內(nèi)股市呈現(xiàn)一片“綠色”，而房地產(chǎn)市場(chǎng)交易同樣不及上半年那樣“如火如荼”。展望2008年，股市與樓市究竟會(huì)呈現(xiàn)給人們?cè)鯓拥?ldquo;藍(lán)圖”？是股市“非理性繁榮”局面刺激房地產(chǎn)市場(chǎng)，加大國(guó)家宏觀調(diào)控力度，還是股指“漲跌”有序，房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展，宏觀調(diào)控適當(dāng)有度？股市與樓市之間又將會(huì)產(chǎn)生怎樣的“牽制”與“互動(dòng)”效應(yīng)，著實(shí)令人期待。

　　猜想四：CPI繼續(xù)走高對(duì)個(gè)貸市場(chǎng)產(chǎn)生何種影響？

　　今年央行發(fā)布的三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中預(yù)測(cè)，2007年中國(guó)GDP增長(zhǎng)超過(guò)11%，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格(CPI)將達(dá)4.5%左右。CPI指數(shù)持續(xù)上揚(yáng)，銀行儲(chǔ)蓄存款實(shí)際利率為負(fù)利率，股市投資熱“高燒”不退，樓市房?jī)r(jià)不斷上漲是導(dǎo)致2007年國(guó)家宏觀調(diào)控力度加深的四大重要因素。一旦2008年CPI指數(shù)仍然如2007年一般持續(xù)走高，從整體經(jīng)濟(jì)時(shí)局來(lái)看，央行將會(huì)繼續(xù)通過(guò)“利率調(diào)整”、“銀根緊縮”、“房貸政策”等宏觀調(diào)控措施將金融資源導(dǎo)入正常軌道。對(duì)于房貸者而言，這些因素的變化將會(huì)直接影響廣大百姓的貸款買房意愿，從而制約2008年個(gè)人房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的整體發(fā)展。

　　猜想五：房貸者提前還貸“潮”是否受銀行“壓制”？

　　2007年房地產(chǎn)金融市場(chǎng)上的屢次加息已經(jīng)讓貸款買房人備感壓力，而這屢次加息效應(yīng)還要集中在明年1月1日后全面顯現(xiàn)，著實(shí)讓房貸者“心虛不已”。為了釋放較大的貸款壓力，明年相信不少房貸者會(huì)選擇“提前還貸”。但是，從今年年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中提出貨幣政策“從緊”的新方針后，2008年各大銀行很有可能會(huì)加大信貸政策的緊縮，從房貸者角度來(lái)說(shuō)，意味著資金流動(dòng)性減弱，貸款成本加大。從銀行角度來(lái)看，更不愿意看到房貸者因還款壓力而加速“提前還貸”進(jìn)程。所以，在2008年貨幣政策從緊的大方向確立之后，是否會(huì)出現(xiàn)房貸者“提前還貸”大潮，還不得而知。

　　-銀行看點(diǎn)

　　作為商業(yè)銀行的一塊優(yōu)質(zhì)“資產(chǎn)”，個(gè)人房貸市場(chǎng)的誘惑力不可小視。明年隨著外資銀行國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)地位的鞏固，以及內(nèi)資銀行的“不甘示弱”，面對(duì)嚴(yán)峻的市場(chǎng)環(huán)境以及消費(fèi)者購(gòu)買行為的理性化，內(nèi)外資銀行在房貸產(chǎn)品上的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)成為2008年個(gè)人房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的一大新看點(diǎn)。比如從方便客戶角度出發(fā)、推出更人性化的房貸產(chǎn)品，放寬貸款者年齡限制、延長(zhǎng)寬限期還款、提供柜臺(tái)外服務(wù)、更新服務(wù)軟件等方面著手，這些因素都有可能導(dǎo)致內(nèi)外資銀行戰(zhàn)爭(zhēng)“火藥味”更濃。

　　猜想六：內(nèi)外資銀行PK戰(zhàn)火升級(jí)？

　　猜想七：銀行直客式服務(wù)“分食”房地產(chǎn)個(gè)貸金融市場(chǎng)？

　　從2007年的個(gè)貸金融市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，房貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇后，部分銀行開(kāi)始通過(guò)直客式服務(wù)搶占市場(chǎng)份額。但直客式服務(wù)需要掌控的風(fēng)險(xiǎn)較大，所以目前能夠享受銀行這一服務(wù)舉措的人群也僅限于政府機(jī)關(guān)、國(guó)家機(jī)關(guān)特派機(jī)構(gòu)、海關(guān)等單位的在冊(cè)入編員工，這類人群收入較高且穩(wěn)定能夠保證銀行的貸款質(zhì)量。由于銀行直客式服務(wù)相對(duì)產(chǎn)品較單一，加上這樣的運(yùn)作模式，2008年是否能夠保持旺盛的競(jìng)爭(zhēng)力與個(gè)貸服務(wù)機(jī)構(gòu)“分食”房地產(chǎn)個(gè)貸金融市場(chǎng)還是個(gè)未知數(shù)。

　　-個(gè)貸服務(wù)看點(diǎn)

　　在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，品牌越來(lái)越成為企業(yè)發(fā)展、百姓信賴的有利競(jìng)爭(zhēng)手段。優(yōu)秀品牌的建立可以贏得消費(fèi)者的信任，搶占市場(chǎng)份額，個(gè)貸服務(wù)行業(yè)的發(fā)展也是同樣的道理。北京知名貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)偉嘉安捷有關(guān)人士接受記者采訪時(shí)認(rèn)為，從明年個(gè)貸服務(wù)行業(yè)的發(fā)展方向來(lái)看，品牌企業(yè)的聯(lián)動(dòng)與整合十分必要，尤其是在諸如“中天置業(yè)事件”帶來(lái)的行業(yè)負(fù)面影響之后，更加需要品牌服務(wù)機(jī)構(gòu)跳到房產(chǎn)貸款市場(chǎng)的“前沿”，帶動(dòng)行業(yè)的前進(jìn)與發(fā)展。而這種品牌效應(yīng)也會(huì)為房貸消費(fèi)者樹(shù)立“標(biāo)榜”，提醒房貸者躲避陷阱，維護(hù)自身利益。

　　猜想八：個(gè)貸服務(wù)行業(yè)品牌化成為主流趨勢(shì)？

　　猜想九：金融市場(chǎng)按揭證券化成為未來(lái)發(fā)展方向？

　　2007年，中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、招商銀行、民生銀行、北京銀行等成功上市，給予金融市場(chǎng)較大的激勵(lì)。人們意識(shí)到，證券化作為一種創(chuàng)新的金融工具，將有利于改善中國(guó)的銀行系統(tǒng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)管理，從而促進(jìn)金融市場(chǎng)的整體健康發(fā)展。在未來(lái)房地產(chǎn)個(gè)貸金融市場(chǎng)的發(fā)展道路上，隨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的日益成熟以及資本市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放，金融市場(chǎng)的按揭證券化將會(huì)真正走入市場(chǎng)化發(fā)展階段，成為引導(dǎo)國(guó)內(nèi)金融潮流發(fā)展的主基調(diào)。