地產(chǎn)股一片蕭條之中，首開集團(tuán)借道天鴻寶業(yè)整體上市的方案卻得以順利通過。12月14日，天鴻寶業(yè)發(fā)布公告稱，證監(jiān)會已有條件通過公司向特定對象發(fā)行股份購買資產(chǎn)方案。

　　增股5.5億，購買12家優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

　　地產(chǎn)股一片蕭條之中，首開集團(tuán)借道天鴻寶業(yè)整體上市的方案卻得以順利通過。12月14日，天鴻寶業(yè)發(fā)布公告稱，證監(jiān)會已有條件通過公司向特定對象發(fā)行股份購買資產(chǎn)方案。

　　根據(jù)天鴻寶業(yè)定向增發(fā)方案，公司擬向大股東首開集團(tuán)發(fā)行5.5億股股份，購買首開集團(tuán)直接持有的12家公司股權(quán)。業(yè)內(nèi)人士指出，本次收購將直接增加天鴻寶業(yè)的房地產(chǎn)項目和土地儲備，資產(chǎn)規(guī)模和項目規(guī)模迅速膨脹，競爭力大大增強(qiáng)。

　　首開占股達(dá)68%

　　收購報告書顯示，此次資產(chǎn)注入一旦完成，首開集團(tuán)將取代其全資子公司天鴻集團(tuán)成為天鴻寶業(yè)的大股東，占股將達(dá)到未來總股本的67.92%。

　　“整合和優(yōu)化本公司旗下主營業(yè)務(wù)資產(chǎn)，實現(xiàn)本公司主營業(yè)務(wù)上市。”首開集團(tuán)坦承，此舉首要目的在于實現(xiàn)整體上市。

　　“首開集團(tuán)從今年4月啟動了通過天鴻寶業(yè)實現(xiàn)集團(tuán)房地產(chǎn)主營業(yè)務(wù)整體上市的工作，先后對集團(tuán)房地產(chǎn)主營業(yè)務(wù)進(jìn)行了整合重組，對擬注入天鴻寶業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行了審計評估，從而確定了資產(chǎn)價值，并獲得了集團(tuán)和天鴻寶業(yè)雙方董事會與股東會的正式批準(zhǔn)。”首開集團(tuán)內(nèi)部人士透露。

　　有消息人士透露，為進(jìn)一步研究確定整體上市后集團(tuán)公司的管控模式，10月15日至19日，首開高層負(fù)責(zé)人曾組成一個考察小組，由董事長劉希模帶隊，赴深圳、上海，對部分上市公司進(jìn)行考察調(diào)研。

　　在調(diào)研中，首開高層分別與萬科集團(tuán)、招商地產(chǎn)、中華企業(yè)、陸家嘴集團(tuán)、上實發(fā)展股份的負(fù)責(zé)人進(jìn)行了座談，重點了解了上市公司的管控模式，包括機(jī)構(gòu)設(shè)置、決策程序、激勵模式、資金管理、規(guī)避同業(yè)競爭等問題。

　　不良資產(chǎn)處置仍存疑問

　　首開集團(tuán)官方網(wǎng)站透露，今年4月份，由于集團(tuán)所屬上市公司天鴻寶業(yè)股票因異常波動被停牌，集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)決定抓住這個機(jī)遇，實現(xiàn)資產(chǎn)重組、業(yè)務(wù)整合的戰(zhàn)略目標(biāo)。

　　根據(jù)市國資委《關(guān)于首開集團(tuán)房地產(chǎn)主營業(yè)務(wù)整體上市的批復(fù)》，首開集團(tuán)董事會決定將天鴻集團(tuán)所屬部分資產(chǎn)無償劃轉(zhuǎn)至城開集團(tuán)，天鴻寶業(yè)則通過收購城開集團(tuán)全部股權(quán)，從而實現(xiàn)集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)整體上市目標(biāo)。

　　據(jù)了解，2006年年初，首開集團(tuán)成立了置地、置業(yè)、房產(chǎn)經(jīng)營以及經(jīng)濟(jì)合作四大事業(yè)部，原天鴻和北京城開兩大集團(tuán)旗下的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)將被劃撥而入。天鴻集團(tuán)則更名為新天鴻集團(tuán)，與城開集團(tuán)一起扮演留守的角色，主要負(fù)責(zé)劃撥資產(chǎn)的交接以及剩余資產(chǎn)的“甩尾”工作。

　　“此次注入天鴻寶業(yè)的公司都是首開集團(tuán)精挑細(xì)選出來的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，而其余資產(chǎn)如何處理，目前仍不明朗。”分析人士說。

　　據(jù)了解，首開集團(tuán)現(xiàn)有下屬成員企業(yè)256家，其中從事土地一級開發(fā)企業(yè)十多家，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)近40家，物業(yè)經(jīng)營企業(yè)20多家，物業(yè)管理企業(yè)二十多家，物貿(mào)加工企業(yè)一百多家。如此多的下屬企業(yè)的經(jīng)營狀況不一，如何對不良資產(chǎn)進(jìn)行整合也是首開一項重要的工作。

　　自從2005年國資委下發(fā)文件，要求央企逐步對各自的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行撤并整合，并先后公布16家具備重組和主營房地產(chǎn)業(yè)務(wù)資質(zhì)的企業(yè)之后，在業(yè)務(wù)的重組過程中，不良資產(chǎn)處置的問題便一直存在，難以解決。

　　“而首開接下來處理不良資產(chǎn)的舉措將成為一個關(guān)鍵點。”業(yè)內(nèi)分析人士指出。

　　本次方案之外有4家公司被“托管”給了天鴻寶業(yè)，“這其實也是先上車后買票的一種做法”，分析人士認(rèn)為，在法人變更比較慢的情況下，托管可以方便資產(chǎn)處理、人員調(diào)配，達(dá)到變相上市的效果。