本次交易完成后，金豐投資將擁有綠地集團(tuán)100%股權(quán)，主營(yíng)業(yè)務(wù)將由房地產(chǎn)流通領(lǐng)域?yàn)橹鞯木C合服務(wù)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)榧康禺a(chǎn)開發(fā)及其延伸產(chǎn)業(yè)（包括建筑建設(shè)、酒店、物業(yè)等）、能源、汽車、金融于一體的多元化業(yè)務(wù)。

　　觀點(diǎn)網(wǎng)訊：3月17日，停牌近8個(gè)月的上海金豐投資股份有限公司發(fā)布重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案。

　　公告披露，本次重大資產(chǎn)重組方案包括資產(chǎn)置換和發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)兩部分。

　　資產(chǎn)置換方面，金豐投資以全部資產(chǎn)及負(fù)債與上海地產(chǎn)集團(tuán)持有的綠地集團(tuán)等額價(jià)值的股權(quán)進(jìn)行置換，擬置出資產(chǎn)由上海地產(chǎn)集團(tuán)或其指定的第三方主體承接。

　　發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)方面，金豐投資向綠地集團(tuán)全體股東非公開發(fā)行A股股票購(gòu)買其持有的綠地集團(tuán)股權(quán)，其中向上海地產(chǎn)集團(tuán)購(gòu)買的股權(quán)為其所持綠地集團(tuán)股權(quán)在資產(chǎn)置換后的剩余部分。

　　本次資產(chǎn)置換與發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)互為條件、同步實(shí)施。鑒于本次交易尚需上市公司關(guān)于本次重組正式方案的董事會(huì)及股東大會(huì)審議通過，有權(quán)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門、有關(guān)政府主管部門、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)或核準(zhǔn)后方可實(shí)施，如若資產(chǎn)置換與發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)中任何一項(xiàng)事項(xiàng)未獲相關(guān)程序通過，或未獲得相關(guān)政府部門批準(zhǔn)，則本次重大資產(chǎn)重組自始不生效。

　　擬置出資產(chǎn)的預(yù)估值約為23億元。擬注入資產(chǎn)的預(yù)估值約為655億元，上海地產(chǎn)集團(tuán)持有的綠地集團(tuán)股權(quán)的預(yù)估值與擬置出資產(chǎn)預(yù)估值的差額約為107.94億元。本次發(fā)行價(jià)格為5.58元/股，發(fā)行股份總量約為1,132,616.49萬股，其中向上海地產(chǎn)集團(tuán)發(fā)行193,446.74萬股，向中星集團(tuán)發(fā)行90,415.44萬股，向上海格林蘭發(fā)行341,440.08萬股，向上海城投總公司發(fā)行243,706.93萬股，向天宸股份發(fā)行27,124.63萬股，向平安創(chuàng)新資本發(fā)行117,528.46萬股，向鼎暉嘉熙發(fā)行50,401.72萬股，向?qū)幉▍R盛聚智發(fā)行45,325.28萬股，向珠海普羅發(fā)行11,895.87萬股，向國(guó)投協(xié)力發(fā)行11,331.32萬股。

　　本次交易完成后，金豐投資將擁有綠地集團(tuán)100%股權(quán)，主營(yíng)業(yè)務(wù)將由房地產(chǎn)流通領(lǐng)域?yàn)橹鞯木C合服務(wù)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)榧康禺a(chǎn)開發(fā)及其延伸產(chǎn)業(yè)（包括建筑建設(shè)、酒店、物業(yè)等）、能源、汽車、金融于一體的多元化業(yè)務(wù)。

　　另外，根據(jù)交易各方于2014年3月17日簽訂的《資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》，金豐投資擬向綠地集團(tuán)全體股東非公開發(fā)行A股股票購(gòu)買其持有的綠地集團(tuán)股權(quán)，其中向上海地產(chǎn)集團(tuán)購(gòu)買的股權(quán)為其所持綠地集團(tuán)股權(quán)在資產(chǎn)置換后的剩余部分。

　　本次非公開發(fā)行的股票為人民幣普通股（A股），每股面值1.00元。發(fā)行的方式為向特定對(duì)象非公開發(fā)行。

　　本次發(fā)行的發(fā)行對(duì)象為綠地集團(tuán)全體股東，具體包括上海地產(chǎn)集團(tuán)、中星集團(tuán)、上海城投總公司、上海格林蘭、天宸股份、平安創(chuàng)新資本、鼎暉嘉熙、寧波匯盛聚智、珠海普羅、國(guó)投協(xié)力。

　　其中，截至本預(yù)案簽署日，上海格林蘭已與綠地集團(tuán)職工持股會(huì)簽署《吸收合并協(xié)議》。根據(jù)該協(xié)議，上海格林蘭將吸收合并職工持股會(huì)。上海格林蘭、職工持股會(huì)正在辦理吸收合并相關(guān)程序，自吸收合并完成之日起，將由上海格林蘭取代職工持股會(huì)參與本次重大資產(chǎn)重組，職工持股會(huì)在《資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》項(xiàng)下的全部權(quán)利、義務(wù)由上海格林蘭繼受，即上海格林蘭將成為本次交易的交易對(duì)方。上海格林蘭與職工持股會(huì)的吸收合并工作將在上市公司審議本次重組正式方案的董事會(huì)召開之前完成。

　　上海格林蘭已經(jīng)出具承諾：其將于金豐投資審議本次重大資產(chǎn)重組正式方案的董事會(huì)會(huì)議召開之前完成對(duì)職工持股會(huì)的吸收合并，上海格林蘭取代職工持股會(huì)參與本次重大資產(chǎn)重組。

　　根據(jù)擬注入資產(chǎn)、擬置出資產(chǎn)的預(yù)估值及發(fā)行價(jià)格計(jì)算，發(fā)行股份總量約為1,132,616.49萬股，其中向上海地產(chǎn)集團(tuán)發(fā)行193,446.74萬股，向中星集團(tuán)發(fā)行90,415.44萬股，向上海城投總公司發(fā)行243,706.93萬股，向上海格林蘭發(fā)行341,440.08萬股，向天宸股份發(fā)行27,124.63萬股，向平安創(chuàng)新資本發(fā)行117,528.46萬股，向鼎暉嘉熙發(fā)行50,401.72萬股，向?qū)幉▍R盛聚智發(fā)行45,325.28萬股，向珠海普羅發(fā)行11,895.87萬股，向國(guó)投協(xié)力發(fā)行11,331.32萬股。

　　根據(jù)交易對(duì)方在《資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》中做出的承諾：上海地產(chǎn)集團(tuán)、中星集團(tuán)、上海城投總公司、上海格林蘭、天宸股份因本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)獲得的金豐投資股份自該等股份于證券登記結(jié)算公司登記至其名下之日起12個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓。

　　平安創(chuàng)新資本、鼎暉嘉熙、寧波匯盛聚智、珠海普羅、國(guó)投協(xié)力因本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)獲得的金豐投資股份自該等股份于證券登記結(jié)算公司登記至其名下之日起12個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓；如因本次發(fā)行獲得金豐投資股份時(shí)，其對(duì)用于認(rèn)購(gòu)股份的綠地集團(tuán)股權(quán)持續(xù)擁有權(quán)益的時(shí)間不足12個(gè)月（自該等股東在工商行政管理機(jī)關(guān)登記為綠地集團(tuán)股東之日起計(jì)算），則自該等股份于證券登記結(jié)算公司登記至其名下之日起36個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓。

　　本次交易完成后，上海地產(chǎn)集團(tuán)及其全資子公司中星集團(tuán)、上海城投總公司、上海格林蘭持股比例較為接近、且均不超過30%，上述股東中沒有任何一個(gè)股東能夠單獨(dú)對(duì)上市公司形成控制關(guān)系。因此，上海地產(chǎn)集團(tuán)及其全資子公司中星集團(tuán)、上海城投總公司、上海格林蘭均不能被認(rèn)定為重組后上市公司的控股股東。

　　盡管從持股比例上來看，上海市國(guó)資委通過兩大國(guó)有股東——上海地產(chǎn)集團(tuán)（含其子公司中星集團(tuán)）和上海城投總公司合計(jì)持有的重組后上市公司股權(quán)較高，但是，上海市國(guó)資委并不參與企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理，且其合計(jì)持股比例沒超過50%，不能對(duì)上市公司形成控制；此外，上述兩大國(guó)有股東是兩家相互獨(dú)立的主體，其作為財(cái)務(wù)投資人將來并不會(huì)實(shí)質(zhì)性介入上市公司的日常經(jīng)營(yíng)管理。

　　據(jù)此，上海地產(chǎn)集團(tuán)、中星集團(tuán)、上海城投總公司、上海格林蘭并不屬于《重組管理辦法》第四十五條第（一）項(xiàng)“特定對(duì)象為上市公司控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人”、以及第（二）項(xiàng)“特定對(duì)象通過認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股份取得上市公司的實(shí)際控制權(quán)”規(guī)定的情形。因此，其承諾自取得本次金豐投資新增股份起12個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓的鎖定期安排具有合理性。

　　此外，對(duì)于上海格林蘭而言，其系為規(guī)范綠地集團(tuán)職工持股會(huì)而專門設(shè)立的特殊目的持股主體，上海格林蘭（有限合伙企業(yè)）的最終受益人與綠地集團(tuán)職工持股會(huì)成員完全一致，且享有的綠地集團(tuán)股權(quán)份額能夠一一對(duì)應(yīng)，上海格林蘭最終受益人（即綠地集團(tuán)職工持股會(huì)會(huì)員）所持有的綠地集團(tuán)股權(quán)實(shí)際持有時(shí)間已超過12個(gè)月。上海格林蘭與職工持股會(huì)完成吸收合并后，將繼受職工持股會(huì)在《資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》項(xiàng)下的全部權(quán)利、義務(wù)（包括其作為綠地集團(tuán)股東的身份）。故上海格林蘭并不適用《重組管理辦法》第四十五條第（三）項(xiàng)“特定對(duì)象取得本次發(fā)行的股份時(shí)，對(duì)其用于認(rèn)購(gòu)股份的資產(chǎn)持續(xù)擁有權(quán)益的時(shí)間不足12個(gè)月”規(guī)定的情形。因此，其承諾自取得本次金豐投資新增股份起12個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓的鎖定期安排具有合理性。

　　綜上所述，上海地產(chǎn)集團(tuán)、中星集團(tuán)、上海城投總公司、上海格林蘭其承諾自取得本次金豐投資新增股份起12個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓的鎖定期安排具有合理性。