　　上實控股表示，此次交易是為了進(jìn)行重組，將其中國房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)整合至同一營運平臺，從而擴(kuò)大營運規(guī)模及創(chuàng)造協(xié)同效益。再者，是為了提升上實城開營運效率及改善核心競爭力，優(yōu)化上實控股房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)資產(chǎn)組合，使上實控股及上實城開在房地產(chǎn)業(yè)務(wù)方面的企業(yè)架構(gòu)更加清晰。

　　資料顯示，上海城開及其附屬公司2010年的銷售金額為42.76億港元，銷售面積共108，890平方米。截至去年年底，上海城開及其附屬公司共有11個房地產(chǎn)開發(fā)項目，主要分布于中國上海、江蘇、安徽、湖南和重慶五個地區(qū)，土地面積合共約238.61萬平方米、規(guī)劃總建筑面積452.85萬平方米。

　　這筆交易完成后，上實城開預(yù)計今年銷售收入將有可觀的增幅，并可快速擴(kuò)大集團(tuán)位于一、二線城市的土地儲備，總量將由現(xiàn)在的1200萬平方米升至約1700萬平方米。

　　事實上，此次收購早在今年四月份就已經(jīng)開始進(jìn)行了。4月14日晚，上實控股與上實城開發(fā)聯(lián)合宣布，上實城市開發(fā)向上實控股訂立協(xié)議，以56.4億港元購買目標(biāo)公司，代價以每股2.8港元，發(fā)行20.14億股支付。

　　同日，上實控股與上實城開訂立契據(jù)。據(jù)此，上實控股有條件向上實城開轉(zhuǎn)讓其于應(yīng)收股息所有權(quán)利、所有權(quán)、利益及得益及權(quán)益，代價約4.696億港元，將按每股股份2.80港元發(fā)行價配發(fā)及發(fā)行1.68億股乙批代價股份的方式支付。

　　此次交易的總代價為61.1億港元，通過增發(fā)新股方式進(jìn)行，完成后上實控股持有上實城開的股權(quán)比率將由45%上升至70%。

　　10月31日晚，上實城開發(fā)布通函，對上海城開59%的資產(chǎn)注入上實城開的相關(guān)事項做了詳細(xì)說明。通函指出，上實控股可能推行上實城開及上實發(fā)展重組，不過時間及相關(guān)條款仍未能確定。

　　11月17日，上實城開就向上實控股收購上海城開一事召開股東會。在股東會后，上實城開總裁蔡育天在接受媒體采訪時表示，有信心計劃可獲股東通過。他還表示，母公司未來將著力整合上實城開，與在A股上市的上實發(fā)展業(yè)務(wù)發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。

　　上實城開將成主要地產(chǎn)平臺

　　2010年1月19日，上實控股公告宣布將以27.46億港元的代價，收購此前在2008年深陷債務(wù)危機(jī)而不得不出售股權(quán)的中新地產(chǎn)45%股權(quán)。該交易在同年6月24日完成，隨后于10月27日起將中新地產(chǎn)更名為上海實業(yè)城市開發(fā)集團(tuán)有限公司，簡稱上實城開。

　　目前，上實系兩個上市平臺，上實城開與上實發(fā)展存在同業(yè)競爭的問題。而母公司上實控股認(rèn)為，其有兩個可行方式可進(jìn)一步整合上市房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，一是通過將上實發(fā)展注入上實城開，二是將上實城開注入上實發(fā)展。

　　所以在收購中新地產(chǎn)之后，上實系于2010年下半年開始，就著手開展大地產(chǎn)板塊的整合動作。

　　今年7月6日，上實控股以41.3億元收購上實發(fā)展63.65%股權(quán)的交易正式完成。上實集團(tuán)表示，在上實控股完成收購上實發(fā)展股份后36個月內(nèi)，將促使有關(guān)集團(tuán)公司(包括上實控股、上實城開及上實發(fā)展)根據(jù)適用法律、規(guī)則以及內(nèi)地及香港政策，通過注入資產(chǎn)、并購或其他方法，將其上市物業(yè)業(yè)務(wù)并入A股上市平臺或香港上市物業(yè)平臺。

　　長江證券也指出，上實控股未來的看點仍然是集團(tuán)的內(nèi)部整合，上實城開與上實發(fā)展兩個上市公司未來或有分工，以解決同業(yè)競爭等問題。

　　上實控股行政副總裁倪建達(dá)此前在接受媒體采訪時表示，公司內(nèi)部有建議，將上實城開和上實發(fā)展的地產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行區(qū)分，如上實城開主要開發(fā)住宅，將商業(yè)地產(chǎn)集中在上實發(fā)展這一平臺。

　　有接近上實系的人士透露，目前最有可能的步驟是先把未上市的上海城開59%的股權(quán)注入到上實城開，其后還可能注入徐匯區(qū)國資局持有的41%股權(quán)。下一步再把上實控股旗下的地產(chǎn)資產(chǎn)注入到上實城開，最終將過戶完成的上實發(fā)展的地產(chǎn)資產(chǎn)也注入到上實城開。

　　目前，上實城開已完成對上海城開59%股權(quán)的收購。而按照上實系的整合思路，未來上實城開將成為上實控股的主要地產(chǎn)平臺。