中糧置地為“迎娶”該筆優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)包，亦早早做了融資安排以支付“彩禮”。

　　觀點網(wǎng) 11月3日，中糧置地控股有限公司連發(fā)數(shù)個公告，披露其將進行配售新股以及發(fā)行美元票據(jù)，以籌集資金收購大悅城優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。同時，中糧置地亦計劃更名為“大悅城地產(chǎn)有限公司”。

　　中糧置地此前9月12日公告，公司擬收購的目標集團，除在北京、上海、天津、煙臺及沈陽等5個城市擁有6個大悅城綜合體項目外，亦于北京安定門項目、北京中糧廣場以及上海中糧大廈中擁有非控股權(quán)益。目標集團總收購代價124.6億港元，較今年6月止重估資產(chǎn)凈值折讓42.69%。

　　收購?fù)瓿珊?，董事會建議公司英文名稱由COFCO Land Holdings Limited更改為Joy City Property Limited，以及將公司第二中文名稱由“中糧置地控股有限公司”更改為“大悅城地產(chǎn)有限公司”。

　　中糧置地稱，公司的建議新英文名稱及第二中文名稱將能更好地識別擴大集團在中國及香港的主要業(yè)務(wù)及業(yè)務(wù)狀況，及其就其于“大悅城”旗艦品牌項下的綜合體項目，以及其他商用物業(yè)作為中糧集團海外上市平臺的地位。

　　配股、發(fā)債收購資產(chǎn)

　　中糧置地此次收購的資產(chǎn)包，無論是從估值抑或運營情況，用優(yōu)質(zhì)形容都不為過。

　　根據(jù)收購公告公布的物業(yè)估值，截至今年6月，西單大悅城估值86.57億，沈陽大悅城估值26.13億，朝陽大悅城估值48.91億，上海大悅城估值106.82億，天津大悅城估值50.78億，煙臺大悅城估值7.46億，北京中糧廣場估值20.04億，上海中糧大廈估值1.76億。

　　而相關(guān)的零售出租數(shù)據(jù)亦顯示，大悅城項目的出租率均在96%以上，運營最成熟的西單大悅城該項數(shù)據(jù)則達到99%。

　　中糧置地為“迎娶”該筆優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)包，亦早早做了融資安排以支付“彩禮”。早在9月份公布收購事項之時，中糧置地即稱將根據(jù)市場狀況，計劃開展一系列外部籌資及融資安排以支付收購代價，包括配售、債務(wù)融資及/或其他股權(quán)融資。本月3日的兩份公告則是將具體的融資計劃公之于眾。

　　中糧置地稱，其擬征求股東授出特定授權(quán)以通過配售方式結(jié)算此次收購代價。根據(jù)市場狀況及特定授權(quán)的授予情況，公司將或會進行配售，以發(fā)行不超過62.30億股新股份。配售的全部所得款項將用于支付代價。

　　其中，62.30億股新股份中41.76億股將向中糧集團間接全資附屬公司得茂發(fā)行，占新股的67.03%。

　　公告透露，中糧集團透過其全資附屬公司中糧香港及得茂間接于中糧置地約67.03%的已發(fā)行股本中擁有權(quán)益。而完成本次配售后，中糧集團將仍為中糧置地的控股股東，占股比例依然為67.03%。

　　在解釋中糧集團認購此次發(fā)行新股中的41.76股時，中糧置地亦有提及，中糧股份認購事項為中糧集團作為其控股股東參與公司籌資安排的一種方法，旨在向本公司提供資金，并令其有機會在完成后維持其目前于中糧置地持有的67.03%股權(quán)。

　　除此之外，公司全資附屬公司倍隆有限公司建議向?qū)I(yè)投資者發(fā)售美元票據(jù)。公告顯示，票據(jù)僅于美國境外發(fā)售，而且不會在香港向公眾人士要約發(fā)售，亦不會向中糧置地任何關(guān)連人士要約發(fā)售。

　　至于發(fā)行票據(jù)所得資金的用途，中糧置地表示，所得款項凈額擬用作一般公司用途及轉(zhuǎn)借予中糧置地用于支付就建議收購大悅城項目的部份代價。

　　大悅城品牌成長的煩惱

　　中糧置地相關(guān)高層評價是次大悅城資產(chǎn)注入時稱，這之后中糧置地就成為了中糧集團商業(yè)地產(chǎn)和城市綜合體發(fā)展的唯一平臺，集團下一步再沒有其它的項目注入，相關(guān)商業(yè)物業(yè)和城市綜合體的發(fā)展全部由中糧置地來做。

　　然而在中糧置地統(tǒng)一口徑之下，大悅城品牌歸屬或仍有不同聲音。據(jù)今年5月的市場消息，深圳大悅城項目正在緊鑼密鼓推進當中，而操刀深圳大悅城這個商業(yè)項目的開發(fā)主體正是中糧集團旗下早前定位為住宅開發(fā)的中糧地產(chǎn)。

　　彼時接近中糧集團的知情人士曾向觀點新媒體透露，雖然中糧系已多次明確中糧置地主要是以發(fā)展大悅城為品牌的商業(yè)綜合體為發(fā)展方向，但“大悅城的事情還沒有很確切，畢竟大悅城是中糧集團旗下品牌，以后也并不會完全讓中糧置地獨有。”

　　另外一個非常重要的細節(jié)是，在中糧置地去年11月發(fā)布的公告中，曾披露了中糧集團向其所做的不競爭承諾。但該承諾中明確指出，該承諾不包括中糧地產(chǎn)及其附屬公司。原因是“控股股東及其執(zhí)行機構(gòu)不得直接或間接干預(yù)上市公司(中糧地產(chǎn))作出的決策或經(jīng)營的業(yè)務(wù)。”

　　針對深圳大悅城以及與中糧地產(chǎn)可能存在的同業(yè)競爭，中糧置地回應(yīng)觀點新媒體稱，“與中糧地產(chǎn)有明確業(yè)務(wù)區(qū)分，不存在同業(yè)競爭。目前，中糧置地在深圳尚無大悅城項目，未來我們也將積極探索，協(xié)調(diào)內(nèi)外部資源，尋求可能的機會。”

　　頗為耐人尋味的是，伴隨著是次6個大悅城的資產(chǎn)注入，中糧置地正醞釀直接將大悅城的標簽鐫刻在公司名稱中。

　　“董事會認為新公司名稱更能代表收購?fù)瓿珊笾屑Z置地控股的主營業(yè)務(wù)和資產(chǎn)狀況，并且進一步突出'大悅城'旗艦品牌及公司致力于發(fā)展城市綜合體及其他商業(yè)物業(yè)項目的清晰定位。”中糧置地對觀點新媒體如是回應(yīng)改名初衷。

　　公司表示，更名后并不代表中糧置地將會排除酒店以及其他形式的商業(yè)項目的發(fā)展。只是隨著大悅城資產(chǎn)的注入，其他業(yè)務(wù)的資產(chǎn)和收入所占比例會相應(yīng)減小。