穆迪向當(dāng)代置業(yè)擬發(fā)行的美元票據(jù)授予B2評(píng)級(jí)，并維持當(dāng)代置業(yè)B2的公司家族評(píng)級(jí)和高級(jí)無(wú)抵押債務(wù)評(píng)級(jí)，展望為穩(wěn)定。

　　觀點(diǎn)網(wǎng)訊：7月24日晚，穆迪投資者服務(wù)公司已向當(dāng)代置業(yè)(中國(guó))有限公司擬發(fā)行的美元高級(jí)無(wú)抵押票據(jù)授予B2評(píng)級(jí)，并維持當(dāng)代置業(yè)B2的公司家族評(píng)級(jí)和高級(jí)無(wú)抵押債務(wù)評(píng)級(jí)，展望為穩(wěn)定。

　　同日早些時(shí)候，當(dāng)代置業(yè)發(fā)公告稱，公司擬進(jìn)行以美元計(jì)值的優(yōu)先票據(jù)的國(guó)際發(fā)售，發(fā)行票據(jù)的定價(jià)，包括本金總額、發(fā)售價(jià)及利率尚未落實(shí)。

　　同時(shí)，Credit Suisse及高盛已獲委任為聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人且Credit Suisse、高盛、匯豐、J.P. Morgan、國(guó)泰君安、摩根士丹利及里昂證券已獲委任為聯(lián)席賬簿管理人及聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人。票據(jù)只會(huì)根據(jù)證券法S規(guī)例向美國(guó)境外提呈發(fā)售。

　　據(jù)悉，當(dāng)代置業(yè)此次發(fā)行所得將用于現(xiàn)有債務(wù)再融資、為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目提供資金及一般企業(yè)用途。

　　穆迪預(yù)計(jì)，此次票據(jù)發(fā)行后，未來(lái)12個(gè)月當(dāng)代置業(yè)的EBITDA/利息覆蓋率將維持在2-2.5倍，收入/總債務(wù)比率將為0.6-0.8倍，依然符合其B2評(píng)級(jí)；而B2的公司家族評(píng)級(jí)則反映了當(dāng)代置業(yè)穩(wěn)定的銷售及較高的盈利能力。

　　自2013年7月在香港聯(lián)交所上市后，當(dāng)代置業(yè)已兩次發(fā)行債券，分別融資人民幣11億元和1.5億美元，用于業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　此外，穆迪估計(jì)當(dāng)代置業(yè)持有的現(xiàn)金和預(yù)測(cè)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流足以支付未來(lái)12個(gè)月人民幣20-30億元的應(yīng)付土地款項(xiàng)、到期債務(wù)及股息。穩(wěn)定展望反映了當(dāng)代置業(yè)將保持充足的流動(dòng)性，按計(jì)劃實(shí)現(xiàn)銷售增長(zhǎng)，并根據(jù)市況調(diào)整擴(kuò)張速度，避免信用狀況顯著惡化。

　　分析師蔡慧表示：“維持當(dāng)代置業(yè)的B2評(píng)級(jí)反映了盡管中國(guó)住宅房地產(chǎn)市場(chǎng)銷售下滑，但穆迪預(yù)計(jì)該公司可實(shí)現(xiàn)2014年的合約銷售目標(biāo)。”

　　據(jù)當(dāng)代置業(yè)7月9日公告顯示，2014年上半年，當(dāng)代置業(yè)合約銷售額約人民幣22.90億元，同比增長(zhǎng)37%，合約銷售面積約21.90萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)29%。

      另?yè)?jù)7月18日公告顯示，當(dāng)代置業(yè)預(yù)計(jì)，公司上半年經(jīng)營(yíng)溢利(即毛利減行政開(kāi)支以及銷售及分銷開(kāi)支)較2013年同期增長(zhǎng)將超過(guò)50%。