星獅地產(chǎn)的成功收購將有助于增強金地在境外股票市場融資的能力，并將因此改善其財務靈活性。

　　觀點網(wǎng)訊：9月19日，穆迪投資者服務公司表示，輝煌商務有限公司的大型收購計劃并不影響金地的Ba1公司家族評級、輝煌的Ba3公司家族評級，以及金地國際控股有限公司的Ba3高級無抵押債券評級。上述評級的展望依然為穩(wěn)定。

　　穆迪留意到，若所有少數(shù)股東均接受輝煌收購星獅地產(chǎn)的全面收購要約，則投資額將增至最高的29.5億港元左右。

　　穆迪副總裁兼高級分析師曾啟賢表示：“星獅地產(chǎn)的成功收購將有助于增強金地在境外股票市場融資的能力，并將因此改善其財務靈活性?！?/p>

　　金地目前僅在中國上市。收購星獅地產(chǎn)后，金地將可與國際股票投資者聯(lián)系起來。獲得境外股票融資渠道將可增強輝煌作為金地融資平臺的作用，同時會對其境外債務投資者提供額外的信心。

　　曾啟賢表示：“金地擁有充足的可用財政資源，可幫助輝煌收購星獅地產(chǎn)的56.05%的股權(quán)?！?/p>

　　輝煌計劃向渣打銀行申請25億港元過渡貸款額度來完成收購，這筆貸款其后會通過金地的內(nèi)部資源或新的銀行貸款來進行再融資。

　　截至6月30日，金地擁有現(xiàn)金190億元，可應付其120億元的短期債務和上述過渡貸款。曾啟賢表示：“上述收購所造成的臨時債務增加將不會嚴重影響金地的信用指標?！?/p>

　　金地的債務資本比率將從6月份的55%升至57%，原因是除了25億港元的收購債務外，該公司亦會承擔星獅地產(chǎn)的債務。

　　因此，金地的利息覆蓋率亦會維持在3.5倍以下。

　　盡管如此，穆迪預計，2012年下半年金地銷售和留存收益的增加將降低其債務杠桿率。

　　另一方面，收購完成后，輝煌的債務杠桿率將增至85%以上，其EBITDA利息覆蓋率將降至1.5倍-2.5倍。其B2個體信用狀況已經(jīng)反映了其疲弱的財務指標，金地強勁的資金支持可抵銷上述弱勢。

　　9月15日，金地集團發(fā)布公告稱，公司全資子公司輝煌商務有限公司將斥資16.54億港元購買FCL(CHINA)PTE.LTD.持有的星獅地產(chǎn)3,847,509,895股，約占星獅地產(chǎn)(中國)有限公司已發(fā)行股本的56.05%，交易完成后輝煌商務將成為星獅地產(chǎn)的控股股東。

　　據(jù)悉，上述股權(quán)買賣協(xié)議已于2012年9月14日在新加坡簽署。