摩根大通表示，考慮限購(gòu)令對(duì)樓市銷售有打壓作用，且遠(yuǎn)洋地產(chǎn)去年的毛利率低于市場(chǎng)同業(yè)，故調(diào)低其今明兩年的盈利預(yù)測(cè)。

　　觀點(diǎn)網(wǎng)訊：摩根大通發(fā)表研究報(bào)告稱，從遠(yuǎn)洋地產(chǎn)去年核心盈利升73%至18.3億元人民幣看，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠驚喜，北京地區(qū)銷售表現(xiàn)也低于預(yù)期，調(diào)低其今明盈利預(yù)測(cè)5%及19%，目標(biāo)價(jià)也將由6.3元降至5.4元。

　　摩根大通表示，考慮限購(gòu)令對(duì)樓市銷售有打壓作用，且遠(yuǎn)洋地產(chǎn)去年的毛利率低于市場(chǎng)同業(yè)，故調(diào)低其今明兩年的盈利預(yù)測(cè)。

　　另外，因集團(tuán)負(fù)債比率不斷上升，以及新城市有執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)，摩根大通將遠(yuǎn)洋地產(chǎn)之目標(biāo)價(jià)相應(yīng)由6.3元調(diào)低至5.4元，即2011年市盈率由原先10.5倍降至9.5倍。但因政策風(fēng)險(xiǎn)已在其業(yè)績(jī)中有所反映，對(duì)遠(yuǎn)洋維持“增持”評(píng)級(jí)。

　　遠(yuǎn)洋地產(chǎn)今年盈利鎖定情況則較同業(yè)高，已鎖定約75%，計(jì)及尚有255億人民幣銷售額待入賬，摩根認(rèn)為，其2011年盈利增長(zhǎng)仍可觀。

　　據(jù)此，摩根預(yù)測(cè)，遠(yuǎn)洋地產(chǎn)2011年、2012年及2013年每股核心盈利分別為0.51元人民幣、0.61元人民幣及0.77元人民幣。