摩根大通發(fā)表研究報告指，合景泰富營運持續(xù)改善，股權(quán)融資成本風(fēng)險低，負債比率逐步改善。

　　觀點網(wǎng)訊：9月5日，摩根大通發(fā)表研究報告指，合景泰富營運持續(xù)改善，股權(quán)融資成本風(fēng)險低，負債比率逐步改善，以及以合營項目發(fā)展公司的模式，相信均會帶動公司股價重新估值，提升其目標(biāo)價至7.9元，評級為增持。

　　摩根大通表示，合景泰富重整土地儲備較為成功，最新的買地當(dāng)中亦顯現(xiàn)其受惠于合資項目模式，由于競爭較不激烈，可維持毛利率高于30%，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)亦合理，認為其管理層決定成熟，具有一定質(zhì)素。

　　報告續(xù)指，隨著公司推出多個新盤帶動合約銷售，將會成為重要增長動力，而其在一線城市的項目占比較多，將受惠于樓市升溫的氣氛，認為公司適合中長期投資。

　　此外，摩根大通認為，近期多間內(nèi)房企業(yè)進行股權(quán)融資，合景泰富的股價表現(xiàn)理想，融資風(fēng)險相對提高，不過公司短期內(nèi)資金需求不大，加上股權(quán)成本仍高，與借貸成本相若，相信在現(xiàn)價進行股權(quán)融資的風(fēng)險較小。

　　9月3日，合景泰富公告披露，公司已贖回本金總額2.5億美元所有未償還的2010年票據(jù)，贖回價約2.67億美元，相當(dāng)于本金總額的106.25%，另加截至贖回日期累計的未付利息104.17萬美元。

　　此前于7月30日，合景泰富宣布發(fā)行于2019年到期本金總額4億美元的優(yōu)先票據(jù)，年利率為8.25%。