本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，中國水電地產(chǎn)將總計持有公司股份38,526 萬股，占比39.92%，為第一大股東。

　　事件：

　　2013 年9 月23 日晚，南國置業(yè)(002305.CH/人民幣9.58, 買入)公告公司股東水電地產(chǎn)以協(xié)議方式受讓公司股東許曉明先生所持部分股份的籌劃，已于9 月22 日經(jīng)中國水電地產(chǎn)的控股股東中國水利水電建設(shè)股份有限公司董事會審議通過，雙方已于同日簽訂了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議書。本次轉(zhuǎn)讓股份數(shù)量未9,965萬股，占公司總股本的10.32%，轉(zhuǎn)讓對價為8.4 億元，即8.43 元/股。公司股票也將自2013 年9 月24 日開市起復(fù)牌。本次股份轉(zhuǎn)讓后續(xù)還需：（1）取得國資委的批準(zhǔn)，（2）獲得證監(jiān)會的審核和要約收購豁免。

　　點(diǎn)評：

　　1. 關(guān)于轉(zhuǎn)讓數(shù)量，本次轉(zhuǎn)讓股份數(shù)量未9,965 萬股，占公司總股本的10.32%，其中有5,758 股股份受許曉明每年可轉(zhuǎn)讓股份比例的限制將于2014 年解除限售后方能過戶。本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，中國水電地產(chǎn)將總計持有公司股份38,526 萬股，占比39.92%，為第一大股東；許曉明先生將持有公司股份29,896.股，占比30.97%，為第二大股東。水電地產(chǎn)終成第一大股東，預(yù)計后續(xù)對南國在資金資源方面的支持也將積極落實(shí)。

　　2. 關(guān)于轉(zhuǎn)讓價格，本次股份轉(zhuǎn)讓價格為8.43 元，相對于停牌前股價9.58元的折價率為12%，考慮到水電地產(chǎn)入主預(yù)期帶給公司股價的大幅上揚(yáng)以及參考去年12 月收購價的折價率為11.5%（當(dāng)時獲得了市場認(rèn)可），轉(zhuǎn)讓價相對合理；另一方面，本次轉(zhuǎn)讓價格相對去年12 月股份轉(zhuǎn)讓價格5.10 元上漲65%，表明水電地產(chǎn)對公司信心充足。

　　3. 關(guān)于后續(xù)計劃，公司公告，截至本報告書簽署之日，水電地產(chǎn)暫無在未來 12 個月對南國置業(yè)股份進(jìn)行增持或處置的計劃。因此，未來一年中，預(yù)計水電地產(chǎn)和許曉明的股權(quán)份額都不會有大的變動，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)將比較穩(wěn)定。

　　中銀國際-南國置業(yè)：水電獲控股權(quán)