今年上半年尤其是二季度幾乎算是狂奔的情況下，保利地產(chǎn)的快跑能否維持到下半年？

　　觀點(diǎn)網(wǎng) 7月6日下午，保利房地產(chǎn)（集團(tuán)）股份有限公司宣布，2015年1至6月，公司實(shí)現(xiàn)簽約金額760.42億元，同比增長16.74%；實(shí)現(xiàn)簽約面積584.74萬平方米，同比增長16.66%。

　　6月份剛過，保利地產(chǎn)便高調(diào)稱，公司上半年總銷售額超過760億元。僅6月單月，實(shí)現(xiàn)簽約面積191.95萬平方米，同比增長61.32%；簽約金額達(dá)256.52億元，同比增長55.28%，占據(jù)上半年總銷售的33%。

　　回顧此前，保利地產(chǎn)一季度的總簽約金額也不過195.05億元，但進(jìn)入二季度后銷售節(jié)奏驟然加快。據(jù)觀點(diǎn)新媒體了解，4月份133.52億元、5月份175.32億元、6月份甚至邁過了200億大關(guān)，達(dá)到256.52億元，比前三月銷售總額還多了近60億元。

　　有接近保利地產(chǎn)的人士對(duì)觀點(diǎn)新媒體指出，今年上半年，公司的主要基調(diào)是去庫存，對(duì)已經(jīng)投資了80%至90%的項(xiàng)目，尤其是已經(jīng)或即將成為現(xiàn)房的項(xiàng)目突擊去化，給了比較大的促銷力度，加快公司項(xiàng)目和資金運(yùn)轉(zhuǎn)速度。

　　令市場(chǎng)擔(dān)憂的是，保利地產(chǎn)在加快項(xiàng)目去化的同時(shí)，會(huì)不會(huì)忽略了保持利潤？前述接近保利地產(chǎn)的人士對(duì)觀點(diǎn)新媒體指出，上半年去庫存為主調(diào)的情況下，一些項(xiàng)目去化會(huì)對(duì)毛利率造成一些影響。

　　“在整體行業(yè)毛利降低的背景下，這也是無法避免的，整體來看，保利地產(chǎn)對(duì)自身毛利率還是比較有信心的。”該人士認(rèn)為，毛利率降低只是階段性的，下半年公司推出更多新盤入市，也會(huì)相應(yīng)上調(diào)一些項(xiàng)目價(jià)格。

　　上述人士進(jìn)一步指出，之前保利地產(chǎn)可能犧牲了一部分利潤換銷量，現(xiàn)在上調(diào)項(xiàng)目價(jià)格后，爭(zhēng)取將整體毛利率拉回來。

　　今年上半年，保利地產(chǎn)的銷售主力主要是廣東大本營、北京、上海等重點(diǎn)區(qū)域。其中，廣東區(qū)域銷售260億元，而北京和上海銷售均達(dá)到80億元左右。

　　除了熱門區(qū)域，保利地產(chǎn)在福建廈門、海西等二三線城市的成交也都比較理想。這位熟悉保利地產(chǎn)的人士還指出，公司在自貿(mào)區(qū)利好的區(qū)域有不錯(cuò)的銷售成績，“如上海臨港、珠海橫琴、廣州南沙等重點(diǎn)區(qū)，單盤都超過十幾億元”。

　　具體項(xiàng)目上，上述人士對(duì)觀點(diǎn)新媒體特別指出，今年上半年，保利地產(chǎn)的豪宅項(xiàng)目銷售比較理想。去年底才開盤的北京海德公園項(xiàng)目已經(jīng)基本清盤，廣州保利天悅項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)了40億元左右的銷售，“天悅項(xiàng)目上半年推出28套700平方米的大平層產(chǎn)品，三四個(gè)月便清貨了”。

　　寫字樓方面，保利地產(chǎn)在北京、上海、廣州等的相關(guān)項(xiàng)目都有比較好的成績。其中，北京一單成交12億元，上海一單14億元左右，廣州、珠海橫琴、南沙等區(qū)域的寫字樓項(xiàng)目均有較好的成交。

　　下半場(chǎng)能否繼續(xù)快跑？

　　今年上半年尤其是二季度幾乎算是狂奔的情況下，保利地產(chǎn)的快跑能否維持到下半年？

　　相關(guān)人士坦言，6月份之后，7、8月份房地產(chǎn)銷售會(huì)有一定回調(diào)，畢竟之前公司都是在沖業(yè)績，加上炎熱天氣，客戶會(huì)相對(duì)減少等因素，業(yè)績可能會(huì)有一定回落。不過，保利地產(chǎn)下半年的業(yè)績是能夠保證的，有機(jī)會(huì)拿到比上半年更好的銷售成績。

　　據(jù)其分析，保利地產(chǎn)上半年的重點(diǎn)是去庫存，下半年則重點(diǎn)推出新項(xiàng)目，大量新貨補(bǔ)充能夠支撐公司下半年的業(yè)績提升。

　　早在今年3月份，保利地產(chǎn)董事、總經(jīng)理朱銘新曾透露，公司今年推貨量在1600-1800億元之間，預(yù)計(jì)上下半年的推貨分別為45%：55%，這就意味著下半年將會(huì)有更多新盤入市。

　　整體樓市回暖也是信心的來源，在這位接近保利地產(chǎn)的人士看來，市場(chǎng)確實(shí)有所回暖，上半年北京、上海、廣州等一線城市和比較發(fā)達(dá)的二線城市樓市復(fù)蘇情況特別明顯，下半年這波市場(chǎng)回暖會(huì)向更多二線城市甚至三線城市進(jìn)一步滲透。

　　隨著市場(chǎng)回暖，各個(gè)開發(fā)商也會(huì)抓住這些機(jī)遇，加大推貨力度。對(duì)此，該人士指出，大概在9月份，各家開發(fā)商都會(huì)大幅加大新盤推出力度，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度會(huì)更加激烈，但整個(gè)市場(chǎng)更大的話，相信保利地產(chǎn)也會(huì)分得自己的市場(chǎng)份額。

　　盡管并未明確定下全年目標(biāo)，保利地產(chǎn)董事長宋廣菊卻曾在5月底股東大會(huì)上表示，公司將保持不低于國家GDP增長速度的主業(yè)增長，在2014年的銷售業(yè)績基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長。據(jù)了解，過去的2014年，保利地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)銷售簽約金額1366.8億元，同比增長9.1%。

　　相關(guān)研究機(jī)構(gòu)似乎更加樂觀，瑞銀證券在近期的研報(bào)中指出，預(yù)計(jì)保利地產(chǎn)2015年銷售額可超1600億元，預(yù)計(jì)同比增長17%。

　　放慢的拿地和收購

　　隨著保利地產(chǎn)銷售不斷增長，拿地速度卻放緩了動(dòng)作。據(jù)觀點(diǎn)新媒體統(tǒng)計(jì)，截至6月底，該公司共計(jì)新增15宗土地，總建面約398.92萬平方米，總耗資不足百億。相比于2014年新增40個(gè)項(xiàng)目，該公司今年近半年時(shí)間里仍顯得較為保守。

　　與此相對(duì)的是，保利地產(chǎn)在收購上有了更新動(dòng)作。6月9日，該公司宣布，計(jì)劃以每股0.25港元認(rèn)購上置集團(tuán)新發(fā)行股份，如完成將持上置集團(tuán)30%以上股份，成為第一大股東。

　　對(duì)于此次交易，瑞銀證券指出，上置集團(tuán)市價(jià)為每股0.63港元，如保利可以4折價(jià)格認(rèn)購成功，則可同時(shí)獲得港股融資平臺(tái)和控制上置集團(tuán)的土地資源。

　　雖然上置集團(tuán)2014年銷售額僅18億港幣，但在上海、沈陽、?？诘鹊?fù)碛?44萬平方米土地儲(chǔ)備，同時(shí)擁有位于上海的21萬平方米和位于沈陽的24. 5萬平方米商業(yè)物業(yè)。

　　瑞銀證券認(rèn)為，如果保利入股成功，很有可能加速現(xiàn)有土地的周轉(zhuǎn)速度，銷售額有望快速增長，為保利地產(chǎn)貢獻(xiàn)投資收益。后續(xù)保利地產(chǎn)將逐漸加大以并購小型地產(chǎn)公司的方式拿地，以獲取相對(duì)低價(jià)的土地資源。

　　“在收購方面，保利地產(chǎn)一直在接觸一些小的開發(fā)企業(yè)，但這些機(jī)會(huì)可遇不可求，還有債務(wù)等方面隱形的不可預(yù)見情況。”接近保利地產(chǎn)的人士對(duì)觀點(diǎn)新媒體指出，公司對(duì)收購比較謹(jǐn)慎，總體上，還是以二級(jí)市場(chǎng)拿地為主。

　　該人士同時(shí)指出，現(xiàn)在唯一變化的是，這幾年保利地產(chǎn)在舊城改造和棚戶區(qū)改造方面的力度會(huì)加大，未來這些項(xiàng)目也會(huì)逐漸入市。

　　據(jù)悉，現(xiàn)在該公司的相關(guān)舊改項(xiàng)目主要是以廣州琶洲、冼村等為主，未來在西安、鄭州、武漢等地的類似項(xiàng)目會(huì)逐漸增加。