12月10日，萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的新股認(rèn)購便正式開戰(zhàn)。對此，有接近萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的知情人士稱，萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的上市沖刺，將會打好三張牌。

　　觀點(diǎn)網(wǎng) 圣誕節(jié)將至，香港彌漫著節(jié)日的氣氛。但是籌謀圣誕前夕(12月23日)赴港IPO的萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)仍然輕松不了。

　　12月9日，大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司召開香港上市新聞發(fā)布會，萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)董事會主席丁本錫攜總裁齊界、副總裁曲德君、非執(zhí)行董事王貴亞以及董秘劉朝暉等管理層現(xiàn)身發(fā)布會現(xiàn)場。

　　“我們是中國城鎮(zhèn)化消費(fèi)升級進(jìn)程中綜合性平臺的供應(yīng)商和服務(wù)商。”作為萬達(dá)上市計劃的主操盤手，王貴亞如是回答“萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)是什么？”這一問題。

　　他強(qiáng)調(diào)，未來萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的目標(biāo)，是成為全球最大線上線下融合生活消費(fèi)和娛樂的平臺供應(yīng)商和服務(wù)商。

　　而在提及萬達(dá)上市時機(jī)和估值的問題，王貴亞回應(yīng)稱，萬達(dá)已經(jīng)為新股上市做了很多前期準(zhǔn)備，現(xiàn)在是有步驟地執(zhí)行原定的上市計劃。

　　事實上，就在此后一天(12月10日)，萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的新股認(rèn)購便正式開戰(zhàn)。對此，有接近萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的知情人士稱，萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的上市沖刺，將會打好三張牌。

　　王健林的明星牌

　　雖然讓人遺憾的是，萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)實際控制人、萬達(dá)集團(tuán)股份有限公司創(chuàng)始人王健林并未出席9日下午的新聞發(fā)布會。這讓在現(xiàn)場包括觀點(diǎn)新媒體在內(nèi)的數(shù)十家國內(nèi)外媒體大失所望。

　　對此，萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)董事會主席丁本錫回應(yīng)稱，王健林董事長參加了昨天的投資者交流會，今天下午主要是萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的管理層和大家交流。

　　不過，就在昨天(12月8日)中午的萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)投資者交流會上，王健林的現(xiàn)身在現(xiàn)場數(shù)百位國內(nèi)外媒體和投資者中引起了不小的轟動。

　　據(jù)觀點(diǎn)新媒體現(xiàn)場觀察，昨天中午活動前一兩個小時，數(shù)十家媒體便早早在媒體區(qū)域擺開了“長槍短炮”，等待王健林的現(xiàn)身。

　　直至下午1點(diǎn)左右，王健林終于出現(xiàn)，媒體們一哄而上，一時間閃光燈不斷。其間，不斷有媒體高聲問道，王總對萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)是否有信心。對此，王健林直接回應(yīng)：“當(dāng)然！”

　　隨后，王健林便被引導(dǎo)至投資者交流會的會議室中。雖然根據(jù)慣例，媒體不能參加該交流會。不過，觀點(diǎn)新媒體在交流會結(jié)束時注意到，王健林幾乎難以脫身，不斷有投資者與之交流和交換名片。

　　看起來，作為萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的實際控制人和整個萬達(dá)集團(tuán)的靈魂人物，王健林本人始終是本次萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)IPO上市事件中公眾一直關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　事實上，鑒于王健林的公眾關(guān)注度和個人影響力，萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)甚至將他作為公司上市的六大核心優(yōu)勢之一。

　　根據(jù)萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)最新招股書信息，緊隨全球新股發(fā)售完成后，假設(shè)超額配股權(quán)并無行使，王健林及其配偶將直接或間接透過大連萬達(dá)集團(tuán)擁有萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)經(jīng)擴(kuò)大已發(fā)行股本約54.31%。

　　另外，據(jù)悉，大連合興投資有限公司直接持有萬達(dá)集團(tuán)99.76%的全部已發(fā)行股本，而王健林持有大連合興98%的股份，剩余的2%股權(quán)由其子王思聰持有。同時，王健林直接持有萬達(dá)集團(tuán)0.24%的股份，由此王健林家族100%控股萬達(dá)集團(tuán)。

　　實際上，就在12月9日的新聞發(fā)布會上，王貴亞強(qiáng)調(diào)：“王健林先生看到了中國大消費(fèi)平臺的趨勢，創(chuàng)造了萬達(dá)不動產(chǎn)這種獨(dú)特的模式。”

　　顯然，王健林之于萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)，正如馬云之于阿里巴巴。這樣看來，二人競爭的或許不只是首富之位，更是未來的資本市場。

　　投行的高額估值

　　值得一提的是，有接近市場的知情人士對觀點(diǎn)新媒體透露，這幾日匯豐銀行、中金公司等幾大投行均評估認(rèn)為，萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的資產(chǎn)估值高達(dá)3300億元人民幣。

　　有參與12月8日路演的投資者認(rèn)為，目前兩地股市氣氛均佳，萬達(dá)作為內(nèi)地商業(yè)地產(chǎn)巨頭價格合理，而且基石投資者實力雄厚，因此看好該股票的前景。

　　萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的招股書顯示，該公司此次納入的資產(chǎn)包括長期投資的商業(yè)物業(yè)開發(fā)租賃、開發(fā)和銷售物業(yè)及酒店經(jīng)營三大板塊。而這些也是萬達(dá)集團(tuán)目前盈利能力、收入水平最好的三大板塊。

　　從業(yè)績表現(xiàn)來看，萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)2011年至2013年的營業(yè)收入分別為507.72億元、590.91億元、867.74億元，凈利潤分別為197.79億元、273.10億元、245.81億元。其最新數(shù)據(jù)顯示，2014年上半年實現(xiàn)營收232.51億元、凈利潤49.65億元；預(yù)計2014年核心凈利潤為132億元，比2013年有所增長。

　　現(xiàn)在，大多數(shù)分析人士認(rèn)為，頭頂著中國最大、世界第二大商業(yè)地產(chǎn)業(yè)主及運(yùn)營商，中國最大的豪華酒店業(yè)主等多個頭銜，雖然遭遇香港資本市場市況不好的境遇，萬達(dá)仍然獲得了目前或許是壞“窗口期”里的相對最好的上市時機(jī)。

　　他們認(rèn)為目前兩地股市氣氛均佳，萬達(dá)作為內(nèi)地商業(yè)地產(chǎn)巨頭價格合理，而且基石投資者實力雄厚，因此看好萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的上市前景。

　　基石保駕與散客

　　實際上，目前為了增加投資者的信心，萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)一方面下調(diào)金額和價格，另一方面也覓來12家包括科威特投資局在內(nèi)的基石投資者為其上市“保駕護(hù)航”。

　　據(jù)了解，萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)引入的12名基石投資者累計投資20億美元(約156億港元)，占整個IPO交易規(guī)模的62%。

　　其中，除此前已披露的科威特投資局投資3億美元(約23.4億港元)外，中國人壽保險股份有限公司以及香港平安資產(chǎn)管理公司各自買入了3億美元，對沖基金奧氏資本管理(集團(tuán))公司(Och-ZiffCapitalManagement)、荷蘭退休基金APG則分別投資2.5億美元及2億美元。

　　據(jù)悉，萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)本次共發(fā)行6億新股，其中5.7億股為國際配售，公開發(fā)售則約3000萬股占5%，集資250.8-297.6億港元，算上15%超額配股權(quán)可增至288.42-342.24億港元。

　　據(jù)此，有樂觀的港股分析師對觀點(diǎn)新媒體表示，今年上半年，在海外上市內(nèi)地房地產(chǎn)企業(yè)的股價整體漲幅不多，海外資本市場對內(nèi)房股比較冷淡。但下半年以來，房企加大力度去庫存，加上降息、取消限購限貸、滬港通等政策利好，香港內(nèi)房股已漸有起色。

　　針對目前有市場觀點(diǎn)認(rèn)為，現(xiàn)在海外資本市場的內(nèi)房股的供求不平衡，內(nèi)房股發(fā)行的股票和債務(wù)融資已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過資本市場的需求和接受力的說法。

　　有資深港股分析師就對觀點(diǎn)新媒體表示：“在中國股市在降息等利好信號下驟然走牛的時刻，幾經(jīng)曲折上市的萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)港股市場表現(xiàn)看好”。

　　顯然，在擁有了12家重量級“大客戶”之后，現(xiàn)在萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)要攻克的難題便是散客了。

　　據(jù)接近萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的市場人士對觀點(diǎn)新媒體透露的最新消息稱，除基石投資者外，不少基金、投行等國際投資散客的認(rèn)購熱情很高。“截至目前，這部分客戶已實現(xiàn)超額認(rèn)購近10倍”。