民生加銀基金在此次定增中獲配股數(shù)為7030萬股，獲配金額高達(dá)8億元，就此成為陽光城的第四大股東。

　　觀點(diǎn)網(wǎng) 作為上市12年來首次面向資本市場的直接融資，陽光城26億元的定增募資在經(jīng)歷一年多的等待后終于正式收尾。

　　11月4日晚間，陽光城公告披露，其非公開發(fā)行的新增股份2.28億股共接獲6名認(rèn)購對象提供了有效的《申購報(bào)價(jià)單》，有效申購金額為26億元。該6名投資者分別是民生加銀基金管理有限公司、天弘基金管理有限公司、新華基金管理有限公司、建信基金管理有限責(zé)任公司、華夏基金管理有限公司、招商財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司。

　　最終，6名投資者均獲得配售，配售數(shù)量總計(jì)2.28億股。對于是次定增完成，陽光城董秘廖劍鋒向觀點(diǎn)新媒體表示，這將使得陽光城的負(fù)債率、報(bào)表結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，同時(shí)改善現(xiàn)金儲備，并且為在資本市場開展再融資奠定了基礎(chǔ)。

　　值得注意的是，民生加銀基金在此次定增中獲配股數(shù)為7030萬股，獲配金額高達(dá)8億元，就此成為陽光城的第四大股東。

　　而實(shí)際上，民生加銀也是中民投的核心股東。在業(yè)內(nèi)人士看來，中民投借力民生加銀巨資入股陽光城，也顯現(xiàn)出其投資地產(chǎn)行業(yè)的布局。

　　26億定增落地

　　雖然上市年限已長，但苦于內(nèi)地房地產(chǎn)資本市場的長期“封鎖”，陽光城在直接融資上一直未有建樹。不過，隨著去年再融資開閘，陽光城隨即在當(dāng)年9月份公布了定增方案。

　　彼時(shí)，其稱將通過非公開發(fā)行的方式定向增發(fā)不超過2.28億股，每股11.44元，募資不超過26億元?？鄢l(fā)行費(fèi)用后，所得資金將全部投入福州陽光凡爾賽宮B(天御城)以及太原環(huán)球金融中心(陽光城國際廣場)兩個(gè)項(xiàng)目之中。

　　雖然，期間地產(chǎn)股一度因市場行情低迷而受挫，但陽光城并未因此調(diào)整增發(fā)價(jià)格。這次成功定增，陽光城的總股本也將由1，044，032，035股增至1，281，057，534股，而大股東陽光集團(tuán)的持股比列則由46.6%降到37.98%。

　　據(jù)陽光城方面介紹，這次募資扣除發(fā)行費(fèi)用后，所得凈額為25.31億元。雖然實(shí)際募集資金不足，但陽光城表示將自籌解決余下資金。而翌日，陽光城便公告，將用所籌資金對旗下“福州陽光凡爾賽宮B(天御城)”、“太原環(huán)球金融中心(陽光城國際廣場)”分別增資15.31億元和10億元。

　　據(jù)悉，該兩項(xiàng)目均位于陽光城重點(diǎn)布局的區(qū)域。據(jù)廖劍鋒透露，福州陽光凡爾賽宮B(天御城)已經(jīng)銷售了1/3，且將有部分在今年結(jié)轉(zhuǎn)，項(xiàng)目凈利潤能夠達(dá)到14%到15%，而太原環(huán)球金融中心凈利更是可高達(dá)19%。

　　對陽光城而言，本次定增帶來的效果是顯而易見的。定增結(jié)束后，其賬面貨幣資金預(yù)計(jì)達(dá)到50億以上，凈資產(chǎn)則由三季度末的38億元提升到64億元，增長68.4%；同時(shí)，負(fù)債率也將由二季度末的89.7%降至84.68%，除若剔除預(yù)收賬款的資產(chǎn)負(fù)債率更是僅為50.38%。

　　為此，中信建投在研報(bào)中也指出，再融資通過有助于緩解陽光城自前年以來負(fù)債率偏高的狀態(tài)，并為未來進(jìn)一步發(fā)展奠定基礎(chǔ)。并且，其預(yù)計(jì)未來不排除陽光城在借助資本市場方面開闊思路。

　　實(shí)際上，凈資產(chǎn)的增容也為陽光城后續(xù)再融資拓展了空間，因其對資金的吸附能力得以增強(qiáng)。廖劍鋒亦直言，不排除后續(xù)會(huì)有更多的融資計(jì)劃。

　　“陽光城倡導(dǎo)的是股+債的健康多元化融資，所以不管是在資本市場直接融資，還是像開發(fā)貸、房地產(chǎn)基金、信托等間接融資，都不排除”，上述人士如是稱。

　　中民投的地產(chǎn)“背影”

　　近年來，基于其成長性較好，陽光城在資本市場一直受到青睞。而此次參與定增的6個(gè)對象均為基金機(jī)構(gòu)投資者，獲配金額最多的達(dá)8億元，最少也有2.6億元。發(fā)行后，該6名參與定增的基金機(jī)構(gòu)投資者均進(jìn)入到陽光城前10大股東名單。

　　值得一提的是，民生加銀基金在此次定增中獲配7030萬股股份，獲配金額高達(dá)8億元，因此其位置也扶搖直上，成為陽光城的第四大股東。

　　事實(shí)上，民生加銀也是中民投的核心股東，在11家以有限合伙形式入股中民投的公司中，有7家投資管理中心的背后有著民生加銀資產(chǎn)管理有限公司的身影，而民生加銀資產(chǎn)管理有限公司又為民生加銀基金的控股子公司。

　　另外，不容忽視的是，在中民投59家股東名錄中，陽光城大股東的名字也赫然在列。不過，廖劍鋒指出，此次民生加銀的“力捧”與陽光集團(tuán)參股中民投并沒有必然關(guān)系。其稱，民生加銀只是基于自身的投資判斷參與這次定增。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，這次斥巨資入股陽光城，中民投的地產(chǎn)布局已然初現(xiàn)。而在中民投的股東構(gòu)成中，直接或間接涉及房地產(chǎn)領(lǐng)域的就有多家企業(yè)，其中包括泛?？毓?、大連順和、江河置業(yè)以及陽光集團(tuán)等，

　　并且在公開資料顯示，中民投的九大業(yè)務(wù)板塊中，作為旗艦企業(yè)之一的中民嘉業(yè)重點(diǎn)擬在一線城市核心地段開發(fā)持有優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，形成中民投核心資產(chǎn)。

　　中民投董事長董文標(biāo)此前就曾公開表示，中民投將在上海黃金地段競購一幅地塊，蓋一座50-100層的高樓，因而，外界也一直盛傳中民投的地產(chǎn)首戰(zhàn)直指上海董家渡地王。

　　在董家渡地塊未開始預(yù)申請競買之前，傳言中民投、泛?？毓梢约熬琵垈}都在其中。不過，隨著九龍倉相關(guān)負(fù)責(zé)人否認(rèn)接洽董家渡地塊，最終的兩家預(yù)申請公司浮出水面，分別為中民投和泛海控股。但在上海業(yè)內(nèi)人士看來，中民投拿下董家渡地王已是遲早的事。

　　如此看來，不管是巨資下單陽光城，還是搶下上海董家渡，中民投在地產(chǎn)行業(yè)的影響已經(jīng)開始閃現(xiàn)。而借助著強(qiáng)大的融資平臺能力，中民投或就此構(gòu)筑出一個(gè)龐大的地產(chǎn)團(tuán)隊(duì)。