7月19日泰禾集團(tuán)與廊坊控股達(dá)成戰(zhàn)略合作意向，雙方擬共同推進(jìn)廊坊市新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，并致力于環(huán)首都經(jīng)濟(jì)圈及京津冀一體化協(xié)同發(fā)展。首次合作地塊位于廊坊市萬(wàn)莊新城區(qū)域，規(guī)劃用地1000畝。

　　核心觀點(diǎn)：

　　深入廊坊，把握京津冀一體化

　　7月19日泰禾集團(tuán)與廊坊控股達(dá)成戰(zhàn)略合作意向，雙方擬共同推進(jìn)廊坊市新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，并致力于環(huán)首都經(jīng)濟(jì)圈及京津冀一體化協(xié)同發(fā)展。首次合作地塊位于廊坊市萬(wàn)莊新城區(qū)域，規(guī)劃用地1000畝。廊坊市地處于京津之間，區(qū)位優(yōu)勢(shì)獨(dú)特，近年來(lái)把握了區(qū)域一體化機(jī)遇，崛起之勢(shì)迅猛。

　　銷售逆勢(shì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，北京地區(qū)進(jìn)入收獲期

　　上半年市場(chǎng)較弱但公司銷售仍然逆勢(shì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)銷售金額90億，同比增150%，全年可售貨值約600億，預(yù)計(jì)全年將實(shí)現(xiàn)銷售金額250億，同比增100%。公司去年在北京耕耘不輟，隨著北京項(xiàng)目陸續(xù)入市公司將在北京進(jìn)入持續(xù)收獲期。下半年伊始大本營(yíng)海西地區(qū)銷售也持續(xù)發(fā)力，這些都充分體現(xiàn)了公司產(chǎn)品品質(zhì)卓越，以及公司快速周轉(zhuǎn)戰(zhàn)略的堅(jiān)定執(zhí)行。

　　區(qū)域布局不斷完善，拿地戰(zhàn)略堅(jiān)定執(zhí)行

　　上半年公司共獲取180萬(wàn)方土地儲(chǔ)備，達(dá)去年全年75%，總地價(jià)146億，是同期銷售金額160%。公司戰(zhàn)略布局層次分明、重點(diǎn)突出，始終把握住區(qū)域發(fā)展的脈搏，同時(shí)對(duì)進(jìn)入城市的選擇兼顧了市場(chǎng)深度。海西地區(qū)、京津冀地區(qū)、再加上長(zhǎng)三角核心城市圈，平衡完善并且執(zhí)行堅(jiān)定的區(qū)域布局戰(zhàn)略，加上快速周轉(zhuǎn)的能力，將助力公司的銷售規(guī)模持續(xù)、快速地增長(zhǎng)。

　　預(yù)計(jì)公司14、15年EPS分別為1.25、2.00元，維持“買入”評(píng)級(jí)

　　公司上半年銷售增長(zhǎng)迅猛，充分體現(xiàn)高成長(zhǎng)屬性，我們對(duì)于公司全年超過(guò)100%的銷售規(guī)模增速充滿信心。公司深耕海西并且加大京津冀地區(qū)的投入，將充分受益于海西地區(qū)振興和京津冀一體化。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示

　　下半年市場(chǎng)需求恢復(fù)不及預(yù)期影響公司銷售。

　　廣發(fā)證券-泰禾集團(tuán)：京津冀區(qū)域布局再下一城