“我們也希望通過上市來進(jìn)一步規(guī)范我們的內(nèi)部運(yùn)營管理，規(guī)范我們的企業(yè)管制，幫助企業(yè)持續(xù)健康穩(wěn)定地發(fā)展。”

　　觀點(diǎn)網(wǎng) 見習(xí)編輯 羅舒晗 繼景瑞地產(chǎn)和毅德控股后，內(nèi)地房企廣州時(shí)代地產(chǎn)也開始敲開港交所的大門。11月28日，時(shí)代地產(chǎn)舉行招股發(fā)布會，宣布將于12月11日正式掛牌上市。

　　據(jù)時(shí)代地產(chǎn)介紹，其首次公開發(fā)行總股本為4.31億股，其中10%香港公開發(fā)售，價(jià)格區(qū)間為3.2-4.5港元，招股將于11月29日至12月4日期間進(jìn)行，計(jì)劃募集資金13.8-19.4億港元。

　　據(jù)了解，自去年11月旭輝控股上市開啟內(nèi)地中小房企赴港上市新一輪熱潮后，至今已有新城控股、金輪天地、五洲國際、當(dāng)代置業(yè)、景瑞地產(chǎn)、毅德控股等房企成功上市。

　　在A股地產(chǎn)融資渠道未開放時(shí)，通過香港市場打開融資無疑是需要擴(kuò)張的中小房企的首選。

　　有分析指出，今年內(nèi)地房地產(chǎn)市場表現(xiàn)趨好，讓投資者更多地關(guān)注內(nèi)房企，而樓市的火熱成交也將為內(nèi)房企赴港融資創(chuàng)造較好的時(shí)間點(diǎn)。

　　據(jù)中原地產(chǎn)研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至10月29日，今年房企海外融資約1896億元，總額已經(jīng)超過2012年全年融資額的50%左右。時(shí)代地產(chǎn)選擇此時(shí)上市，或許正是為趕上港股IPO的窗口期及流動性較寬松的資本環(huán)境。

　　盡管公司高層表示一直以來沒有為上市制定明確的時(shí)間表，但有熟悉時(shí)代地產(chǎn)的人士指出其赴港上市的努力已經(jīng)持續(xù)多年。

　　資料顯示，在2007年的內(nèi)房企赴港上市熱潮中，時(shí)代地產(chǎn)曾引進(jìn)國際私募投資基金華平基金作為財(cái)務(wù)投資人。彼時(shí)已有傳言稱，時(shí)代地產(chǎn)已向港交所遞交上市材料，計(jì)劃在H股主板上市。

　　然而，時(shí)代地產(chǎn)在2007至2008年的上市計(jì)劃最終擱淺，籌備工作也告一段落。

　　2009年，時(shí)代地產(chǎn)高層接受媒體采訪時(shí)透露，時(shí)代已重啟上市計(jì)劃，正在積極籌備中。2010年2年2日，新湖中寶公告稱作為戰(zhàn)略投資者，投資2億美元認(rèn)購時(shí)代地產(chǎn)35%股權(quán)的消息再次引起了市場對時(shí)代地產(chǎn)上市的關(guān)注。

　　這樣計(jì)算下來，時(shí)代地產(chǎn)的上市之路，已歷時(shí)近七年，此次終于沖上本壘。

　　據(jù)了解，這家成立于1999年的地產(chǎn)企業(yè)，目前的布局仍舊主要集中在珠三角地區(qū)。其目前在售的28個項(xiàng)目中有27個位于廣州、佛山、珠海、中山和清遠(yuǎn)，僅有1個項(xiàng)目位于湖南長沙。其目前的840萬平方米的土地儲備也均位于這六個城市。

　　28日，時(shí)代地產(chǎn)香港招股發(fā)布會上，時(shí)代地產(chǎn)執(zhí)行董事、副總裁李強(qiáng)稱，時(shí)代地產(chǎn)目前的土地儲備足以支撐未來5年的發(fā)展，公司此外還有18個處于意向或基本落實(shí)的項(xiàng)目，總占地面積約840萬平方米。

　　其續(xù)稱，未來兩到三年，時(shí)代地產(chǎn)會繼續(xù)深耕現(xiàn)在已經(jīng)有業(yè)務(wù)所在的城市，同時(shí)適時(shí)將業(yè)務(wù)發(fā)展到廣東省其他具有高增長潛力的城市。

　　在此次發(fā)布會上，時(shí)代地產(chǎn)高層也首次清晰披露了集團(tuán)的經(jīng)營數(shù)據(jù)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。時(shí)代地產(chǎn)財(cái)務(wù)總監(jiān)牛霽旻稱，截至2013年6月30日，公司總資產(chǎn)為235億元，2013年1-9月累計(jì)合約銷售額為57億元，合約銷售面積63萬平方米，毛利潤為9.9億元。

　　根據(jù)招股文件，時(shí)代地產(chǎn)截止今年6月底止的負(fù)債比率為163.6%，較去底的116.2%有所上升。牛霽旻則表示，相信未來陸續(xù)有結(jié)轉(zhuǎn)收入，加上上市集資所得的資金，預(yù)期負(fù)債率很快會下降。

　　其強(qiáng)調(diào)，目前公司在建面積達(dá)370萬平方米，當(dāng)中逾半為高毛利率項(xiàng)目，未來一至兩年將成為可售資源，并陸續(xù)入帳，對今明兩年業(yè)績樂觀。

　　據(jù)介紹，時(shí)代地產(chǎn)此次募集的資金中，除56.7%用于新增項(xiàng)目及現(xiàn)有項(xiàng)目融資，以及支付潛在開發(fā)項(xiàng)目的土地收購及建筑成本，另外33.3%還將用于清還重組協(xié)議承擔(dān)的8600萬美元的負(fù)債。

　　以下是時(shí)代地產(chǎn)控股有限公司招股發(fā)布會媒體采訪環(huán)節(jié)答問：

　　現(xiàn)場提問：時(shí)代地產(chǎn)未來會關(guān)注哪些區(qū)域？從2007年至今一直要堅(jiān)持上市的原因是什么？

　　李強(qiáng)：我們未來兩到三年會繼續(xù)深耕現(xiàn)在已經(jīng)有業(yè)務(wù)所在的城市，廣州、佛山、珠海、清遠(yuǎn)、中山，以及湖南省長沙市，我們會繼續(xù)深耕這幾個城市，擴(kuò)大我們在這幾個城市的市場份額和領(lǐng)先地位。同時(shí)，我們也會適時(shí)將我們的業(yè)務(wù)發(fā)展到廣東省其他具有高增長潛力的城市。

　　第二，公司一直以來沒有為上市制定非常明確的時(shí)間表，公司希望根據(jù)公司的發(fā)展現(xiàn)狀和整個市場的情況來把握時(shí)機(jī)，或者市場賦予的每一個機(jī)會。

　　就上市本身而言，公司有兩方面的考慮。第一方面，我們希望能夠借助上市搭建公司的國際資本平臺，幫助公司的業(yè)務(wù)進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模發(fā)展。

　　同時(shí)，我們也希望通過上市來進(jìn)一步規(guī)范我們的內(nèi)部運(yùn)營管理，規(guī)范我們的企業(yè)管制，幫助企業(yè)持續(xù)健康穩(wěn)定地發(fā)展。

　　現(xiàn)場提問：發(fā)行的股價(jià)大概是多少？房地產(chǎn)政策一直受到宏觀調(diào)控，你們怎么看未來的房地產(chǎn)市場？

　　岑釗雄(時(shí)代地產(chǎn)董事長、總裁)：我們的發(fā)行價(jià)格為3.2-4.5港元，每一手是4545港元。

　　現(xiàn)在基本上在原來基礎(chǔ)上增加的所謂加強(qiáng)版的調(diào)控政策，主要是在北京、上海、廣州和深圳四個城市。這和這四個城市近幾年房價(jià)一直上升有關(guān)。我覺得中央會適當(dāng)?shù)厥狗績r(jià)保持穩(wěn)定，從房地產(chǎn)市場長期的健康發(fā)展來看，房價(jià)升得太快對行業(yè)來說不是一件好事。所以，我覺得調(diào)控政策對房地產(chǎn)行業(yè)也不是一件壞事。

　　現(xiàn)場提問：你們上市之前投資和上市之后的余額相差6億多港幣，但是你們投資條款相當(dāng)嚴(yán)格，包括在上市之后如果連續(xù)15個交易日暫停買賣也被視為一種協(xié)議終止，在這種情況下你們需要支付一些款項(xiàng)。作為新股上市的投資者，是否要擔(dān)心上市前投資將來給我們帶來的風(fēng)險(xiǎn)？

　　李強(qiáng)：根據(jù)投資者在今年所達(dá)成的重組協(xié)議，我們會在上市之后，由上市公司承接償還對投資者8600萬美元的負(fù)債。我們上市招股書也披露了，募集資金的用途中減去了上市費(fèi)用之外的約33%費(fèi)用，將會償還投資債。

　　實(shí)際上整個募集資金的規(guī)模以及公司現(xiàn)有現(xiàn)金余額狀態(tài)，公司有足夠的能力去償還這8600萬美元的負(fù)債，這8600萬美元不會對公司產(chǎn)生任何的影響，也不會對公司的財(cái)務(wù)造成任何的風(fēng)險(xiǎn)，公司將如期去償還。根據(jù)達(dá)成的重組協(xié)議，在我們將8600萬美元償還完畢的同時(shí)，投資者基于這些負(fù)債所享有的任何對于公司的特權(quán)都被同時(shí)終止，所以各位投資者不需要擔(dān)心。

　　現(xiàn)場提問：是上市之后馬上還這筆錢，還是按照契約每年在還？

　　李強(qiáng)：我們會根據(jù)重組協(xié)議，在上市募集資金到達(dá)的一個月之內(nèi)，把募集資金扣除上市費(fèi)用后的33.3%來償還給投資者。接下來的兩筆，會按照重組協(xié)議要求，在明年的3月15號之前和明年5月15號之前分別償還。