萬(wàn)科集團(tuán)的展望為穩(wěn)定，反映穆迪預(yù)期盡管市場(chǎng)波動(dòng)和其業(yè)務(wù)發(fā)展涉及的挑戰(zhàn)，萬(wàn)科集團(tuán)仍可維持穩(wěn)定的財(cái)務(wù)狀況。

　　觀點(diǎn)網(wǎng)訊：11月27日，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪投資者服務(wù)公司向萬(wàn)科子公司Bestgain Real Estate Lyra Limited發(fā)行的10億元人民幣高級(jí)無(wú)抵押票據(jù)授予Baa3評(píng)級(jí)。上述評(píng)級(jí)的展望為穩(wěn)定。

　　據(jù)悉，上述票據(jù)是根據(jù)Bestgain Real Estate Lyra Limited 20億美元中期票據(jù)計(jì)劃發(fā)行，發(fā)債所得資金將用于一般企業(yè)用途。

　　穆迪副總裁及高級(jí)分析師曾啟賢稱："這次發(fā)行新債將為萬(wàn)科集團(tuán)提供業(yè)務(wù)發(fā)展所需的資金，并且可改善其債務(wù)到期狀況，進(jìn)一步提高其資金穩(wěn)定性。"

　　曾啟賢續(xù)稱，雖然新債務(wù)會(huì)使其債務(wù)杠桿略為上升，但其未來(lái)兩年的預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)比率將會(huì)繼續(xù)支持其Baa2評(píng)級(jí)，即調(diào)整后債務(wù)對(duì)總資本比率為45%至50%，調(diào)整后凈債務(wù)對(duì)凈資本比率為30%至35%，以及EBITDA對(duì)利息比率為5.5倍至6倍。

　　穆迪表示，萬(wàn)科集團(tuán)的展望為穩(wěn)定，反映穆迪預(yù)期盡管市場(chǎng)波動(dòng)和其業(yè)務(wù)發(fā)展涉及的挑戰(zhàn)，萬(wàn)科集團(tuán)仍可維持穩(wěn)定的財(cái)務(wù)狀況。

　　另外，作為債券擔(dān)保人，穆迪認(rèn)為萬(wàn)科地產(chǎn)的個(gè)體信用實(shí)力主要反映了其過(guò)往紀(jì)錄和中等業(yè)務(wù)規(guī)模；業(yè)務(wù)地域分布相當(dāng)廣泛，覆蓋中國(guó)四個(gè)經(jīng)濟(jì)區(qū)；以及財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健。

　　穆迪估計(jì)，萬(wàn)科地產(chǎn)在未來(lái)兩年的調(diào)整后債務(wù)對(duì)資本比率為50%左右，其EBITDA對(duì)利息比率將為3倍至4倍。這些比率與其個(gè)體信用狀況一致。