這些高級(jí)永久性資本證券屬100%債務(wù)，但其所增加的債務(wù)對(duì)于該集團(tuán)的信用狀況不會(huì)造成重大壓力，原因是部分所得資金會(huì)用于償付將到期的高成本信托融資。

　　觀點(diǎn)網(wǎng)訊：3月25日，穆迪投資者服務(wù)公司發(fā)布研究報(bào)告，認(rèn)為發(fā)行永久性證券募集的資金，可提供首創(chuàng)置業(yè)集團(tuán)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目及改善銷(xiāo)售所需的資金。

　　穆迪負(fù)責(zé)首創(chuàng)置業(yè)的主分析師曾啟賢稱，"募資所得亦可擴(kuò)大首創(chuàng)置業(yè)集團(tuán)的資金來(lái)源，延長(zhǎng)債務(wù)限期。"

　　曾啟賢補(bǔ)充，"穆迪認(rèn)為這些高級(jí)永久性資本證券屬100%債務(wù)，但其所增加的債務(wù)對(duì)于該集團(tuán)的信用狀況不會(huì)造成重大壓力，原因是部分所得資金會(huì)用于償付將到期的高成本信托融資。"

　　該行預(yù)計(jì)，在未來(lái)一、兩年，首創(chuàng)置業(yè)的調(diào)整后凈債務(wù)對(duì)凈資本比率將逐步降至50%水平，至于EBITDA對(duì)利息比率則會(huì)趨向2.5倍。

　　與此同時(shí)，IFC的調(diào)整后債務(wù)對(duì)資本比率將維持于65%至75%左右，EBITDA對(duì)利息比率介于2倍至2.5倍。這些指標(biāo)符合單B個(gè)體信用狀況。

　　據(jù)悉，3月27日，首創(chuàng)置業(yè)有限公司宣布，建議發(fā)行發(fā)400,000,000美元8.375%的高級(jí)永續(xù)證券，于2013年3月26日，首創(chuàng)置業(yè)、發(fā)行人Central Plaza Development Ltd.(全資附屬公司)、附屬公司擔(dān)保人、匯豐(作為獨(dú)家全球協(xié)調(diào)人、聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人和聯(lián)席帳簿管理人)與瑞信(作為聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人和聯(lián)席帳簿管理人)訂立認(rèn)購(gòu)協(xié)議。

　　首創(chuàng)置業(yè)表示，經(jīng)扣除承銷(xiāo)傭金及其他就證券發(fā)行而應(yīng)付的估計(jì)開(kāi)支后，證券發(fā)行的估計(jì)所得款項(xiàng)凈額約為394,200,000美元，將用作營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。