人物志:蔡洪平的資本故事
來源: [觀點(diǎn)網(wǎng)]
時間: 2009-08-10 16:18
評論
“這是我做過的第六……第七個首富。”5月8日,在聯(lián)交所掛牌現(xiàn)場,忠旺的保薦人瑞銀投行部亞洲區(qū)主席蔡洪平扳著手指頭數(shù)。
今年3月,瑞銀擔(dān)任聯(lián)席主承銷商的忠旺控股成功在香港聯(lián)交所上市,融資14.5億美元,是自2008年金融海嘯達(dá)到最巔峰以來全球第一個超過10億美元的IPO。一個至今仍偏居?xùn)|北一隅的鋁型材制造商,就這樣,被加上了“中國首富”的桂冠。
“這是我做過的第六……第七個首富。”5月8日,在聯(lián)交所掛牌現(xiàn)場,忠旺的保薦人瑞銀投行部亞洲區(qū)主席蔡洪平扳著手指頭數(shù)。
2007年在瑞銀國內(nèi)承銷47個海外融資項(xiàng)目,作為碧桂園楊國強(qiáng)、玖龍紙業(yè)張茵、塞維LDK彭小峰等財(cái)富新貴背后的資本大鱷,蔡洪平可謂“生猛”。
2006年春節(jié)過后,蔡洪平加盟瑞士銀行,當(dāng)年內(nèi),瑞銀投行部成為中國市場股票發(fā)行第一名。隨后的2007年,蔡洪平的團(tuán)隊(duì)更是完成了多單頂級交易。這一年的前11個月,他率領(lǐng)瑞銀團(tuán)隊(duì)完成了17單IPO項(xiàng)目,幾乎包攬了這一年造富的所有故事。4月13日碧桂園上市,讓其大股東楊惠妍成為中國首名身價(jià)超過千億元的富豪;5月31日江西賽維上市,令其32歲的創(chuàng)始人彭曉峰一度擁有400億元身家;7月16日復(fù)星集團(tuán)上市,復(fù)星創(chuàng)始人郭廣昌成為中國第三富豪;10月1日SOHO中國和10月31日巨人網(wǎng)絡(luò)上市,又令潘石屹家族和史玉柱分別獲得五百億左右的身家。在獲準(zhǔn)進(jìn)入A股市場的第一年,瑞銀就通過瑞銀證券參與了中石油89.6億美元的IPO,一舉和背景深厚、耕耘多年的中金、銀河、中信等國內(nèi)市場老牌券商平起平坐。
蔡洪平是一個不折不扣擅長講故事的人。這些故事和他所造就的那些“富豪”們一樣成為資本市場上的符號。在忠旺的上市過程中,瑞銀的團(tuán)隊(duì)成功地結(jié)合當(dāng)時的時勢賣了一個好故事。
在2007年,蔡洪平就是通過一個故事讓原本上市絕望的潘石屹找到了新的機(jī)會。
最初,蔡洪平曾有機(jī)會參與SOHO中國的IPO,但因競爭原因,瑞銀最終被排斥在承銷商行列之外。到年中時,碧桂園成功上市,隨后綠城國際的股票后續(xù)發(fā)行和可轉(zhuǎn)債也已做完,蔡卻仍未見到SOHO中國的上市。對此感到不解的蔡在7月下旬又去找到潘石屹和張欣,探問究竟發(fā)生了什么。
原因很簡單:SOHO中國只有100萬平方米的土地儲備,這一數(shù)字比起碧桂園超過5000萬平方米的儲備顯得太過微薄,以至于剛剛看過碧桂園的投資者們難以動心。
“改變香港投資者價(jià)值觀的是我們,他們以前看地產(chǎn)公司看到是市帳率(P/B),因?yàn)楸坦饒@的項(xiàng)目,我們引導(dǎo)投資者看市盈率,看市盈率就要看土地儲備。但這是兩個故事,碧桂園是中國的城鎮(zhèn)再造者,而潘石屹的項(xiàng)目在市中心,怎么可能有那么大土地儲備?”蔡回顧說。
新的價(jià)值判斷使瑞銀重新奪回SOHO中國主承銷商的領(lǐng)導(dǎo)地位,并再一次改變了香港投資者的價(jià)值觀:瑞銀強(qiáng)化了SOHO中國在國內(nèi)地產(chǎn)業(yè)獨(dú)有的品牌價(jià)值,并將其定義為“中國最大的著名品牌商業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)商”。而在引進(jìn)了恒基、九龍倉、中信泰富、劉鑾雄等人作基石投資者之后,這輪教育再次見效:SOHO中國的國際發(fā)行部分獲得了57倍認(rèn)購,香港發(fā)行則獲得了170倍認(rèn)購。
新的房企IPO大潮中似乎正在重啟,蔡洪平會講什么樣的新的故事呢?
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