　　京津產(chǎn)業(yè)與人口向廊坊的轉(zhuǎn)移由被動(dòng)轉(zhuǎn)向主動(dòng)，下屬區(qū)縣是最直接的收益地區(qū)：在京津冀一體化的推進(jìn)下，廊坊將是參與京津資源分配的主力，廊坊地處北京、天津之間，且首都二機(jī)場坐落在廊坊、北京交界之地，廊坊是承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和人口外溢的不二之選，目前廊坊下屬固安等園區(qū)已初具規(guī)模。習(xí)主席明確提出把交通一體化作為先行領(lǐng)域，在交通先行的情況下，廊坊下屬區(qū)縣如固安、大廠、香河、永清等地將是首先受益的區(qū)域，這些區(qū)域本身已經(jīng)開始被動(dòng)承接京津的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移及人口外溢，與北京相接，實(shí)現(xiàn)“1小時(shí)城市圈”缺的或許只是一條地鐵。一體化交通體系建成后，北京、天津的產(chǎn)業(yè)及人口轉(zhuǎn)移將從目前的被動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)，廊坊迎來歷史性機(jī)遇。

　　新機(jī)場和北京大七環(huán)已啟動(dòng)建設(shè)：北京新機(jī)場正式確定將于2014年上半年全面開工，距北京南六環(huán)約28公里，距公司成熟的固安產(chǎn)業(yè)新城僅10公里。周邊規(guī)劃5條高速、2條城鐵、1條軌道為主體的交通網(wǎng)絡(luò)，將實(shí)現(xiàn)固安、永清等園區(qū)與北京中心城區(qū)一小時(shí)生活圈。北京大七環(huán)預(yù)計(jì)將于2015年全線建成通車。全長約940公里，其自西南向東北依次連接涿州、固安、廊坊、香河、大廠、三河，加速形成環(huán)北京城市圈。

　　迎來發(fā)展新紀(jì)元：買入-A投資評級(jí)，強(qiáng)烈推薦：公司產(chǎn)業(yè)新城模式A股唯一且難以被復(fù)制。其產(chǎn)業(yè)新城聚焦核心城市圈戰(zhàn)略，順應(yīng)了中國城市圈的發(fā)展規(guī)律，我們看好公司的產(chǎn)業(yè)新城模式，其在地產(chǎn)開發(fā)方面擺脫了傳統(tǒng)的重資產(chǎn)模式，實(shí)現(xiàn)輕資產(chǎn)運(yùn)行超級(jí)大盤，招商引資方面更是優(yōu)勢明顯。長期享受新型城鎮(zhèn)化的改革紅利；并且隨著財(cái)政部推行PPP模式，公司將迎來發(fā)展的新紀(jì)元，維持公司買入-A評級(jí)，預(yù)計(jì)2013至2015年EPS分別為2.02、3.10和4.50元，對應(yīng)凈利潤增速為50%、53%和45%，目前股價(jià)對應(yīng)2013/14年P(guān)E為9.0X和5.9X，以2014年12倍PE給予6個(gè)月目標(biāo)價(jià)37.2元。

　　安信證券-華夏幸福：極大受益于京津冀一體化上升至國家戰(zhàn)略

（審校：勞蓉蓉）