觀點網(wǎng) 5月12日，聯(lián)華超市發(fā)布公告稱，與百聯(lián)集團訂立股份認(rèn)購協(xié)議，聯(lián)華超市有條件同意發(fā)行不超過3.6億股新內(nèi)資股，且百聯(lián)集團已有條件同意以現(xiàn)金認(rèn)購3.6億股新內(nèi)資股，認(rèn)購價為每股新內(nèi)資股人民幣1.00元（約合1.08港元），預(yù)計籌集資金總額約為人民幣3.6億元。

而公告前最后一個交易日，聯(lián)華超市收盤價為0.315港元/股，與百聯(lián)集團認(rèn)購股份價格對比，溢價率達到249.37%。

本次增資前，百聯(lián)集團合計持有聯(lián)華超市5.13億股內(nèi)資股，占聯(lián)華超市已發(fā)行總股本的45.9%，其中百聯(lián)集團及其附屬公司百聯(lián)股份分別直接持有聯(lián)華超市約2.9億股內(nèi)資股及2.24億股內(nèi)資股，分別占聯(lián)華超市已發(fā)行總股份比例25.87%、20.03%，是聯(lián)華超市的大股東。

此外阿里巴巴持有聯(lián)華超市18%內(nèi)資股，價值達到2.02億，王新興有限公司持有聯(lián)華超市2.14%內(nèi)資股，聯(lián)華超市已發(fā)行H股比例占總股本的25.18%。

本次增資完成后，百聯(lián)集團、百聯(lián)股份及其一致行動人將合計持有聯(lián)華超市8.74億內(nèi)資股，占聯(lián)華超市經(jīng)擴大已發(fā)行股本的59.06%，其中百聯(lián)股份直接持有聯(lián)華超市的股權(quán)比例將由20.03%降低至 15.15%。

此次增資的背后，是聯(lián)華超市過去幾年并不樂觀的經(jīng)營情況。

資料顯示，聯(lián)華超市成立于1997年，經(jīng)過三十多年的發(fā)展，經(jīng)歷過起伏。其一度被認(rèn)為是國內(nèi)生鮮零售超市“一哥”，也是首家在港交所上市的中國零售連鎖超市公司。

但后續(xù)，由于消費者消費習(xí)慣改變、缺乏差異化產(chǎn)品、服務(wù)，以及數(shù)字化轉(zhuǎn)型較慢等原因，作為傳統(tǒng)超市的聯(lián)華超市的經(jīng)營不免陷入困頓。

在過去幾年的時間里，聯(lián)華超市的整體表現(xiàn)可謂是一言難盡，2015年至今一直處于虧損狀態(tài)，累計虧損超過35億元。在營收方面遲遲無法突破300億元的大關(guān)，且出現(xiàn)下降趨勢。

據(jù)聯(lián)華超市2024年一季度業(yè)績及2023年年度報告顯示，2023年，聯(lián)華超市的營業(yè)額約為218.36億元，同比下降約11.5%；公司股東應(yīng)占虧損7.91億元，同比擴大283.15%。

其中大型綜合超市業(yè)態(tài)同比下降約22.2%，超級市場業(yè)態(tài)下降約1.7%，便利店業(yè)態(tài)上升約6.0%。大型綜合超市，超級市場，以及便利店模式三大業(yè)務(wù)板塊的收入占公司總營業(yè)額分別為44.18%、48.15%、7.27%。

到2024年第一季度，聯(lián)華超市的未經(jīng)審計營業(yè)收入約70.39億元，亦同比減少7.86%；未經(jīng)審計歸屬于公司所有者的凈盈利約7428.76萬元，同比減少7.50%

隨著時代的進步，零售市場的消費趨勢也再發(fā)生改變，即時零售、消費升級、場景創(chuàng)新成為新消費趨勢，聯(lián)華超市要想不被淘汰，需要做出改變轉(zhuǎn)型，而此次增資或是轉(zhuǎn)型開始的信號

聯(lián)華超市意識到，目前商超行業(yè)的復(fù)蘇速度低于餐飲等其他消費行業(yè)，且普通民眾消費降級趨勢明顯，理性消費成為主流，同時受年初疫情對春節(jié)銷售旺季的影響，致營業(yè)額同比下降。

在公告中，聯(lián)華超市表示，本次內(nèi)資股認(rèn)購事項將為公司潛在的改革、轉(zhuǎn)型及未來可持續(xù)發(fā)展提供必要的財務(wù)支援，百聯(lián)集團可更加高效、靈活地支持公司長期業(yè)務(wù)發(fā)展，推進公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

另一方面，為改變企業(yè)現(xiàn)狀，聯(lián)華超市也在不斷優(yōu)化旗下門店的質(zhì)量。

2023年，聯(lián)華超市新開門店337家，同時該公司也對門店網(wǎng)絡(luò)進行了大調(diào)整，年內(nèi)關(guān)閉了333家門店。

截至2023年末，聯(lián)華超市擁有門店3356家。其中123家大型綜合超市全部為直營模式，超級市場2354家，便利店879家。

在不久前舉辦的投資者活動中，百聯(lián)集團就曾表示，聯(lián)華超市將通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型、業(yè)態(tài)調(diào)整、內(nèi)部效率的改善，提升業(yè)績。

此次進行增資，聯(lián)華股份于公告中亦稱，其中約85%資金將用于業(yè)務(wù)生態(tài)轉(zhuǎn)型，約15%用于增加公司的一般營運資金。