雖然尚不知道此次融資的成本，但由于人民幣匯率帶來的影響，碧桂園此次海外融資的成本不會(huì)比過去低。

　　觀點(diǎn)網(wǎng) 農(nóng)歷新年剛過，碧桂園控股有限公司便開始著手優(yōu)化自己的“報(bào)表”。2月26日，碧桂園公告稱，公司建議進(jìn)行優(yōu)先票據(jù)的國(guó)際發(fā)售，票據(jù)發(fā)行的定價(jià)將透過摩通、高盛、匯豐銀行、德意志銀行及里昂證券進(jìn)行的招購定價(jià)程序而厘定。

　　票據(jù)所得款項(xiàng)僅用作為2011年2月23日發(fā)行9億美元于2018年到期的11.125%優(yōu)先票據(jù)以及其他現(xiàn)有債務(wù)再融資，及相關(guān)融資費(fèi)用及開支。

　　對(duì)此，有分析人士告訴觀點(diǎn)新媒體，雖然目前尚且不知道此次融資的成本，但可以預(yù)見的是由于人民幣匯率帶來的影響，碧桂園此次海外融資的成本不會(huì)比過去的融資成本低。

　　標(biāo)普信用分析師孔磊亦對(duì)觀點(diǎn)新媒體稱：“目前海外金融機(jī)構(gòu)對(duì)內(nèi)房股的貸款額度有所減少、海外融資成本也水漲船高，但一部分償債能力和信用度較好的房企還是可以融到成本較低的資金。”

　　據(jù)了解，不久前的2月11日，恒大地產(chǎn)就與J.P.Morgan、瑞士信貸、德意志銀行、招商證券(香港)及富瑞就發(fā)行金額為10億美元并于2020年到期的12%優(yōu)先票據(jù)訂立購買協(xié)議。

　　“即便海外融資成本會(huì)上漲，但如預(yù)計(jì)碧桂園此次的海外融資成本還是會(huì)低于其要替換的11.125%優(yōu)先票據(jù)。”另一市場(chǎng)人士進(jìn)一步分析稱：“趁著目前海外融資的窗口尚未關(guān)閉，利用公司資源融資以替換長(zhǎng)債，依舊可以優(yōu)化公司的債務(wù)比例。而這對(duì)于一直對(duì)自己負(fù)債‘耿耿于懷’的碧桂園來說更是家常便飯。”

　　資料顯示，12月18日，碧桂園公告宣布集團(tuán)與七家本地及國(guó)際銀行簽訂協(xié)定，以俱樂部貸款方式獲得一筆港元/美元雙幣種相當(dāng)于45億港元的四年期貸款，年利率為HIBOR/LIBOR+3.7%。

　　是次參與碧桂園該項(xiàng)俱樂部貸款的七家銀行分別為恒生銀行有限公司、香港上海匯豐銀行有限公司、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司香港分行、摩根大通銀行香港分行、高盛、中國(guó)銀行股份有限公司澳門分行及德意志銀行新加坡分行。

　　彼時(shí)，碧桂園表示，該項(xiàng)貸款將用于償還及或預(yù)付集團(tuán)的財(cái)務(wù)負(fù)債及其一般企業(yè)用途，且貸款的財(cái)務(wù)成本低于集團(tuán)現(xiàn)有債務(wù)的加權(quán)平均成本，有助于降低集團(tuán)融資成本。

　　并且，值得注意的是，加上最新45億港元的貸款，碧桂園在剛過去的2014年年內(nèi)已經(jīng)發(fā)起了四筆融資，主要用途都是贖回或償還集團(tuán)原有債務(wù)。2014年5月，碧桂園先后公布發(fā)行兩次優(yōu)先票據(jù)，分別為五年期2.5億美元7.5%的私募票據(jù)以及五年期5.5億美元7.875%的公開票據(jù)。6月，碧桂園宣布公司以總贖回價(jià)5.9億美元贖回一筆2017年到期的票據(jù)。

　　對(duì)于多次為現(xiàn)有債務(wù)再融資的碧桂園，標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)服務(wù)曾于2014年12月29日，指出，碧桂園控股有限公司獲得首筆境外銀團(tuán)貸款對(duì)其構(gòu)成正面信用影響，這是因?yàn)樵摴P貸款將改善該公司的整體融資成本，延長(zhǎng)其債務(wù)期限，并引進(jìn)新的融資渠道。

　　并且，標(biāo)普還預(yù)計(jì)，隨著碧桂園較短期和較高成本的債務(wù)實(shí)施再融資，其整體資本結(jié)構(gòu)將繼續(xù)改善。上述貸款的融資成本為較基準(zhǔn)利率高3.7%左右，將有助于改善其利息覆蓋率。同時(shí)該機(jī)構(gòu)指出，盡管市場(chǎng)狀況不利，但碧桂園良好的銷售表現(xiàn)也減緩債務(wù)增長(zhǎng)。