5月16日碧桂園（Country Garden）發(fā)布公告發(fā)行5.5億美元于2019年到期的優(yōu)先票據(jù)，票息為7.875%，發(fā)行價(jià)為面值的98.989%。票據(jù)發(fā)行的估計(jì)所得款項(xiàng)凈額將約為5.36億美元，連同5月14日以私募配售形式發(fā)行的優(yōu)先票據(jù)，將用作為2017年到期的票據(jù)以及其他現(xiàn)有債務(wù)再融資及作一般公司用途。公司已獲得原則上批準(zhǔn)并將票據(jù)在新加坡交易所上市及報(bào)價(jià)。

　　高盛及摩通為票據(jù)發(fā)行的聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人，而高盛、摩通、中銀國際及匯豐銀行為票據(jù)發(fā)行的聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人及聯(lián)席賬簿管理人。

　　早前穆迪向碧桂園擬發(fā)行的高級無抵押債券授予Ba2的評級，債券評級展望為穩(wěn)定。穆迪認(rèn)為，新發(fā)行的債券會將碧桂園的債務(wù)組合的平均期限延長，并且降低其債務(wù)的平均成本，從而增強(qiáng)碧桂園在境外融資平臺上的穩(wěn)定性。新債券也會進(jìn)一步加強(qiáng)碧桂園的流動(dòng)性，并支持其強(qiáng)勁的銷售勢頭。

　　標(biāo)準(zhǔn)普爾評級服務(wù)公司對本次發(fā)行票據(jù)授予“BB”的長期債務(wù)評級，而惠譽(yù)給予“BB+”級。對碧桂園的評級反映了各大機(jī)構(gòu)對該公司執(zhí)行力、業(yè)務(wù)擴(kuò)大、資金運(yùn)作和不斷改善經(jīng)營地區(qū)多元化程度的認(rèn)可。

　　碧桂園依靠高周轉(zhuǎn)和多元化推盤策略在前四個(gè)月取得不俗業(yè)績，在保持高增長之余，資本市場對于碧桂園更看重的是如何降低融資成本，持續(xù)優(yōu)化碧桂園的資本結(jié)構(gòu)。碧桂園此前計(jì)劃利用發(fā)債所得對現(xiàn)有債務(wù)進(jìn)行再融資，上次發(fā)行美元債券是在2013年9月，當(dāng)時(shí)其發(fā)行了票面利率為7.25%的8年期美元債券，融資7.5億美元。

　　據(jù)悉，碧桂園在4月28日發(fā)布建議發(fā)行票據(jù)的公告后，在香港、新加坡、倫敦、紐約和波士頓進(jìn)行路演，得到投資者的良好反饋，投資者也對新債券的發(fā)行表示了濃厚的興趣。但由于債券市場和股票市場頻頻波動(dòng)，一直遲遲未為債券定價(jià)。近日市場趨于穩(wěn)定，碧桂園認(rèn)為是適當(dāng)?shù)亩▋r(jià)時(shí)機(jī)，相信此次再融資可進(jìn)一步降低其平均融資成本。

　　日前碧桂園以私募配售方式發(fā)行2.5億美元7.5%優(yōu)先票據(jù)給李兆基家族的Union Top公司，可見其對碧桂園的長期發(fā)展相當(dāng)有信心。

　　碧桂園新任首席財(cái)務(wù)官吳建斌上任后謹(jǐn)慎評估不同的融資方案，先后建議公開發(fā)行及私人配售方式發(fā)行優(yōu)先票據(jù)，在合適時(shí)候采取對碧桂園最有利的融資渠道。此次發(fā)債錄得多倍超額認(rèn)購，充分反映碧桂園通過過去六次發(fā)債，在國際定息投資市場里已經(jīng)建立口碑，同時(shí)也印證了投資者對碧桂園的財(cái)務(wù)實(shí)力以及營運(yùn)能力的認(rèn)同。