綠地香港表示，公司與華潤置地有關該項目的策略性聯(lián)盟將使集團得以更靈活調(diào)配其財務資源?！?/h3>

　　觀點網(wǎng)訊：1月14日晚間，綠地香港控股有限公司公布，當日，該公司就早前以59.5億元投得的上海黃浦區(qū)土地與華潤置地及投資者訂立合作協(xié)議。

　　根據(jù)合作協(xié)議，投資者將認購而合營企業(yè)將配發(fā)及發(fā)行新股份（相當于合營企業(yè)于認購事項后之經(jīng)擴大已發(fā)行股本的50%），認購價為1.00美元；及盛高置地管理將按一元換一元之基準出售及出讓銷售貸款予投資者。

　　于合作協(xié)議日期前，盛高置地管理向True Thrive墊付合共1.95億美元，以就該土地支付拍賣擔保付款。銷售貸款相當于盛高置地管理向True Thrive墊付有關股東貸款的50%。

　　出讓銷售貸款及認購事項完成后，綠地香港與華潤置地將按照合作協(xié)議所載的條款及條件并在其規(guī)限下（透過合營企業(yè)全資子公司True Thrive）共同設立項目公司。項目公司將于2014年3月11日或之前與上海黃浦國土局訂立土地使用權(quán)出讓合同。

　　根據(jù)項目公司將予訂立的土地使用權(quán)出讓合同，土地代價的20%（合共人民幣11.9億元）將于土地使用權(quán)出讓合同日期起計5個工作天內(nèi)支付予上海黃浦國土局，而土地代價余額將于土地使用權(quán)出讓合同日期起計30個工作天內(nèi)支付。

　　公告披露，合營企業(yè)、TrueThrive及項目公司各自董事會將由五名董事組成，其中三名董事（包括董事會主席）將由綠地香港委任，而兩名董事（包括董事會副主席）則由華潤置地委任。項目公司董事會主席將為項目公司的法人代表。項目公司將有兩名監(jiān)事，其中一名將由綠地香港委任，而另一名則由華潤置地委任。

　　而該項目將根據(jù)項目公司董事會批準的整體預算實行。項目的資金將由綠地香港及華潤置地按50:50基準承擔。有關資金可由綠地香港及華潤置地（或彼等各自聯(lián)屬公司）透過股東貸款，及/或全部或部分透過外部融資（如有需要，將由本公司及華潤置地或彼等各自之聯(lián)屬公司擔保）提供，而在各情況下均按彼等于合營企業(yè)股權(quán)比例作出。

　　于認購事項完成后，合營企業(yè)將不再為綠地香港的子公司，并將于該集團財務報表中作為共同控制實體處理。

　　綠地香港表示，公司與華潤置地有關該項目的策略性聯(lián)盟將使集團得以更靈活調(diào)配其財務資源。

　　據(jù)了解，上述討論合作開發(fā)的項目為黃浦區(qū)五里橋街道99街坊2/2宗地塊、7/2宗地塊。于2013年12月11日，由綠地香港旗下True Thrive Investment Limited(信鑫投資有限公司)以底價59.5億元競得，折合樓板價24236元/平方米。而這也是上海土地市場去年總價第二高的經(jīng)營性用地。

　　該地塊出讓面積為64980平方米，容積率方面，99街坊2/2宗地塊為3.0，99街坊7/2宗地塊為2.0，最大建筑面積約16.25萬平方米。據(jù)悉，上述地塊是2013年以來黃浦區(qū)出讓面積最大的一幅經(jīng)營性地塊。

　　其實就綠地香港購得該地后1天，穆迪投資者服務公司曾發(fā)表報告指，綠地香港上海59.5億元購地之舉具有負面信用影響，但對其Ba1的公司家族評級及高級無抵押債券評級并無直接影響。

　　穆迪助理副總裁/分析師梁鎮(zhèn)邦稱，綠地香港若繼續(xù)以此速度購地，其負債杠桿率會上升，而流動性將削弱，進而可能會影響其Ba1的評級與穩(wěn)定展望；此外，鑒于綠地香港的擴張迅速，穆迪預計未來12個月該公司的負債杠桿率將升至顯著高于60%的水平。截至2013年6月底，綠地香港的負債杠桿率(即調(diào)整后債務/資本比率)約為60%。

　　梁鎮(zhèn)邦還表示，該上海地塊的價格較高，相當于綠地香港2013年6月底總資產(chǎn)的35%左右，因此該收購交易將降低綠地香港的流動性緩沖保護。此次購地將削弱綠地香港為運營資本和償還短期債務的流動性緩沖保護。

　　同時，雖然龐大的上海項目可能會提高綠地香港的執(zhí)行風險，但該地塊優(yōu)越的地理位置也為該公司帶來了實現(xiàn)中期增長目標的機會。

（審校：勞蓉蓉）