差別化住房信貸政策應(yīng)該成為一項(xiàng)持續(xù)穩(wěn)定地國策，而不是像現(xiàn)在這樣不停地變來變?nèi)ァ?/h3>

　　觀點(diǎn)網(wǎng) 目前金融信貸市場的管理亂象叢生，央行和銀監(jiān)會似乎對于商業(yè)銀行的監(jiān)管已經(jīng)處于嚴(yán)重失控的狀況。這邊銀監(jiān)會否認(rèn)房貸上調(diào)至五成，那邊建中農(nóng)三大行上調(diào)首套房首付至四成、利率上浮5%至10%。

　　銀監(jiān)會當(dāng)然會辯稱上調(diào)首付至四成，與我否認(rèn)上調(diào)至五成并不矛盾和沖突。不過，如果不是銀監(jiān)會授意或者默許，商業(yè)銀行隨時就可以取消或調(diào)整涉及國計民生的住房信貸政策的優(yōu)惠待遇和標(biāo)的這種現(xiàn)象，要么就說明這項(xiàng)政策和制度本身的設(shè)計和制定是有缺陷的、先天不足；要么就說明銀監(jiān)會和央行監(jiān)管無力、嚴(yán)重失控，可以任由商業(yè)銀行修訂和改變國家制定的差別化住房信貸政策的要求和標(biāo)準(zhǔn)。

　　如果允許商業(yè)銀行自行調(diào)整住房信貸的按揭首付比例和利率的高低，這樣的政策和制度設(shè)計無異于讓商業(yè)銀行自行監(jiān)管，結(jié)果必然是逐步取消或自行提高住房信貸標(biāo)準(zhǔn)；而如果央行和銀監(jiān)會監(jiān)管無力、嚴(yán)重失控，我國金融市場亂象叢生的局面如何扭轉(zhuǎn)？

　　目前，信貸規(guī)模日益緊縮，融資渠道全面受阻，不久前還泛濫成災(zāi)的流動性過剩，現(xiàn)在已經(jīng)變成資金嚴(yán)重緊缺的狀況，民間的高利貸的利率高到驚人的地步，似乎也無人監(jiān)管和查處，央行和銀監(jiān)會基本上對這些亂象坐視不理、任其泛濫和盛行。

　　差別化住房信貸政策應(yīng)該成為一項(xiàng)持續(xù)穩(wěn)定地國策，而不是像現(xiàn)在這樣不停地變來變?nèi)?。理由和原因如下?/p>

　　一是住房信貸是一項(xiàng)長期貸款，即使本身房貸利率或按揭首付比例不變，銀行正常的加息或降息都會帶來很大影響。目前的差別化住房信貸政策被當(dāng)成了銀行促銷和創(chuàng)收的工具了，當(dāng)需要大規(guī)模放貸就全面放開優(yōu)惠，買多套住房也可以享受7成優(yōu)惠利率；而一旦信貸偏緊，就連買不起房的首次置業(yè)者也被逼面對購房的高門檻和高利率。這樣的政策是符合國家的鼓勵首次置業(yè)、支持改善型置業(yè)的原則和方針嗎？我認(rèn)為，如果國家的住房政策都被推到了唯利是圖、不顧國民生計的地步，還如何安撫民心、取信于民呢？

　　二是差別性住房信貸政策的利率變化即使要調(diào)整，也不應(yīng)由商業(yè)銀行自行調(diào)整。因?yàn)?，商業(yè)銀行是以盈利為經(jīng)營目標(biāo)的，政策性的虧損如果沒有國家財政幫手買單，是沒有哪家銀行愿意學(xué)雷鋒的。國家優(yōu)惠百姓貸款買房，卻要商業(yè)銀行來買單，這樣的政策和制度肯定難以持久。所以，應(yīng)該采取由國家財政給予適當(dāng)補(bǔ)貼的做法，即商業(yè)銀行因?yàn)橐獙?shí)行差別化住房信貸政策，按正常經(jīng)營所造成盈虧相抵或發(fā)生的虧損由國家財政負(fù)責(zé)補(bǔ)貼，這樣就可以消除商業(yè)銀行的顧慮，保持國家政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，而不是像現(xiàn)在這樣根據(jù)銀行信貸的松緊不斷的上下調(diào)整，令購房者無法適從。

　　還有就是，現(xiàn)在銀行還在設(shè)法調(diào)高首次和二次置業(yè)的首付比例和利率，殊不知住房信貸市場可能已經(jīng)和將要面臨嚴(yán)重萎縮的狀態(tài)和局面。目前的樓市，由于房價過高，單靠首次置業(yè)和二次置業(yè)購房群體是難以支撐的；原來的高房價高地價主要是大量投資性多次置業(yè)推高和支撐的，而目前的限購、限貸政策已經(jīng)基本上有效地阻止了大規(guī)模投資性購房入市。

　　現(xiàn)在如果再過分地對首次、二次置業(yè)設(shè)限，就會造成多次置業(yè)由于政策限制的不能買、二次置業(yè)又由于購房門檻太高大多都買不了、首次置業(yè)本身購房能力就不足再提高門檻就更加不用買了的結(jié)果，那樓市還有什么人能夠買房呢？這樣樓市很快就會陷入有效需求嚴(yán)重不足的困境，而解決之道恰好就是要適當(dāng)放開首次和二次置業(yè)的限制，而不是加強(qiáng)對他們的限制。

　　如果不適當(dāng)?shù)赝惺?，房價就不僅是降不降的問題了，可能就要面對會不會降得太快、出現(xiàn)暴跌的問題。一旦出現(xiàn)房價暴跌、經(jīng)濟(jì)必然受累，甚至有可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融危機(jī)。這種危險性是存在的，絕不能掉以輕心，或者認(rèn)為是杞人憂天。

　　2008年中央政府不得不出手救市的原因和后果人們還記憶猶新，希望我們不要再次面臨同樣的錯誤和困境，不要一而再、再而三不斷地折騰下去了。

　　房價過高其實(shí)就像堰塞湖一樣，固堤增高水位不可，炸壩崩堤更不可，只有泄洪排險才可取。因此，我們的政策調(diào)控的確是應(yīng)該讓房價逐步回落到合理區(qū)間，而不是繼續(xù)推高或讓泡沫破碎導(dǎo)致崩盤，同時也要防止房價暴跌的危險。

　　一旦中國房地產(chǎn)市場崩盤，必然會帶來比日本海嘯還要嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)災(zāi)難和沖擊，而我們現(xiàn)在卻似乎對這樣的危險性毫無察覺和警惕。

　　當(dāng)人們還在擔(dān)心通脹之時，可能巨大的通縮正在向我們招手。

　　韓世同 觀點(diǎn)新媒體專欄作者