（2023年3月12日）香港作為高度市場(chǎng)化、多元化及國(guó)際化的資本市場(chǎng)，逐漸成為全球最活躍及流動(dòng)性最高的金融地域之一。內(nèi)地“疫情”的枷鎖破除，國(guó)際金融前景難預(yù)，這些既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)。香港資本市場(chǎng)應(yīng)該順應(yīng)何種趨勢(shì)？?jī)?nèi)地的投資價(jià)值又該如何重啟復(fù)興？

“趨勢(shì)”已經(jīng)逐漸成為香港資本市場(chǎng)的關(guān)鍵詞。隨著2023年的到來(lái)，地產(chǎn)業(yè)、投資業(yè)及金融市場(chǎng)面臨著關(guān)鍵的時(shí)刻。在應(yīng)對(duì)疫情的三年后，資本市場(chǎng)的戰(zhàn)略趨勢(shì)如何鋪排依舊是亟待解決的問(wèn)題。

觀點(diǎn)指數(shù)認(rèn)為，現(xiàn)金仍然存在許多需要探索的話題：內(nèi)地市場(chǎng)宣布重啟房企股權(quán)融資，該如何規(guī)劃股權(quán)融資的新路徑？?jī)?nèi)地企業(yè)的赴港IPO之路又將面對(duì)什么？海外融資渠道收緊，綠色債券、金融租賃、債券基金等債權(quán)市場(chǎng)，又該如何規(guī)劃？地產(chǎn)私募基金又該如何演變，是否該轉(zhuǎn)變投資策略，如何提升收益效率？盡管存在這樣那樣的問(wèn)題，香港資本市場(chǎng)依舊積極渴望增長(zhǎng)、擴(kuò)大規(guī)模并勇攀新高峰。但采取關(guān)鍵行動(dòng)的機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)瞬即逝，把握住關(guān)鍵趨勢(shì)才是關(guān)鍵。

作為全球區(qū)域金融中心，香港是亞洲最大的跨境私人財(cái)富管理中心，多元化產(chǎn)品平臺(tái)可以滿足家族辦公室個(gè)性化的資產(chǎn)配置需求。面對(duì)日益豐富的資產(chǎn)類別如債券、股票、固收產(chǎn)品、信托、私募股權(quán)投資、對(duì)沖基金等，如何規(guī)劃投資風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造財(cái)富升值，是推動(dòng)香港家族辦公室業(yè)務(wù)的關(guān)鍵所在。

憑借著資本市場(chǎng)融資形式的多樣性，香港將保持其在IPO、投資、商業(yè)RRITs方面居于領(lǐng)先地位。從另一方面來(lái)看，將受益于多元化的投資者群體，來(lái)自世界各地的投資者將能夠接觸到越來(lái)越多的中國(guó)新投資領(lǐng)域。通過(guò)抓住這些機(jī)會(huì)，香港將在日益激烈的資本世界競(jìng)爭(zhēng)中保持領(lǐng)先地位。

由觀點(diǎn)機(jī)構(gòu)舉辦的“2023觀點(diǎn)資本圓桌”將于5月16日在香港舉辦，邀請(qǐng)諸多投資機(jī)構(gòu)、業(yè)內(nèi)標(biāo)桿，以趨勢(shì)與重啟為切入點(diǎn)，探討該如何在香港資本市場(chǎng)中追逐新的增長(zhǎng)力，順應(yīng)新時(shí)代中的新趨勢(shì)。

觀點(diǎn)機(jī)構(gòu)是大中華領(lǐng)先的行業(yè)信息、數(shù)據(jù)和分析供應(yīng)商，覆蓋包括并不限于房地產(chǎn)住宅開發(fā)、商業(yè)地產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)投資、商業(yè)零售、資本金融、住房租賃、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、物流、數(shù)字科技、物業(yè)與城市服務(wù)、辦公方式及養(yǎng)老、文旅等新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈。

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日程安排

趨勢(shì)與重啟

2023觀點(diǎn)資本圓桌 日程安排

—  5月16日  香港  —

分享主題1：資本眼中的地產(chǎn)新趨勢(shì)

闡釋：香港穩(wěn)健和高效率的銀行體系所扮演的角色愈發(fā)關(guān)鍵，資本市場(chǎng)中興起投資機(jī)構(gòu)也逐漸輸出更加多元化的金融產(chǎn)品與服務(wù)。從經(jīng)濟(jì)的角度來(lái)看，地產(chǎn)行業(yè)又該如何逐步擴(kuò)增固有優(yōu)勢(shì)，把握新趨勢(shì)？

分享主題2：股權(quán)融資新路徑

闡釋：2022年11月28日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布 “五項(xiàng)措施”，房企股權(quán)融資在暫停十二年后重啟。紅籌股上市與再融資持續(xù)通暢，但備案制下的房企紅籌IPO道路且長(zhǎng)；H股上市房企及涉房企業(yè)，與A股政策保持一致，放開重組上市、配套融資與再融資。面對(duì)此重大變革，又該如何規(guī)劃股權(quán)融資的新路徑呢，內(nèi)地企業(yè)的赴港IPO之路又將面對(duì)什么？

分享主題3：優(yōu)質(zhì)資金的力量

闡釋：香港的基金實(shí)力憑借稅收和投資優(yōu)勢(shì)不斷壯大，資管機(jī)構(gòu)、對(duì)沖基金、私募基金的金融力量愈發(fā)強(qiáng)大。面對(duì)如今日益多元化的投資板塊，這些優(yōu)質(zhì)的資金力量以及相關(guān)機(jī)構(gòu)又該如何調(diào)整，是否該轉(zhuǎn)變投資策略，如何提升收益效率？ 

分享主題4：商業(yè)REITs——資本市場(chǎng)的“常青樹”

闡釋：REITs為成熟存量物業(yè)尤其是商業(yè)地產(chǎn)的二次融資提供了新方向。目前香港REITS（房地產(chǎn)投資信托基金），投資香港和內(nèi)地的寫字樓和商場(chǎng)并在香港二級(jí)市場(chǎng)交易，每年會(huì)把可分配利潤(rùn)的90%用于基金分配，一般股息率都可以達(dá)到4%-5% ，憑借小幅借貸（利率2到4%），從而撬動(dòng)了更高的回報(bào)率。對(duì)于資產(chǎn)管理者而言，如何提升整體資產(chǎn)價(jià)值水平，回饋投資者長(zhǎng)期回報(bào)是門“必修課”。

分享主題5：重啟債券融資通道

闡釋：當(dāng)前，境內(nèi)外債券市場(chǎng)受到較大波動(dòng)，部分房企的違約行為造成2022年海外債融資規(guī)模下降超過(guò)40%。如何通過(guò)香港資本市場(chǎng)恢復(fù)債券融資管道迫在眉睫。與此同時(shí)，從投資者與債務(wù)人雙方角度來(lái)看，債權(quán)市場(chǎng)日益多元化，諸如綠色債券、金融租賃、債券基金等，又該如何規(guī)劃呢？

分享主題6：私人財(cái)富樞紐——家族辦公室

闡釋：作為全球區(qū)域金融中心，香港是亞洲最大的跨境私人財(cái)富管理中心，多元化產(chǎn)品平臺(tái)可以滿足家族辦公室個(gè)性化的資產(chǎn)配置需求。面對(duì)日益豐富的資產(chǎn)類別如債券、股票、固收產(chǎn)品、信托、私募股權(quán)投資、對(duì)沖基金等，又該如何規(guī)劃投資風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造財(cái)富升值，推動(dòng)香港的家族辦公室業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展？