一手銷售代理收入仍為公司目前主要盈利貢獻(xiàn)業(yè)務(wù)，占總收入近7成。隨著樓市銷售持續(xù)回暖，公司該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入將得到持續(xù)的提升，業(yè)績提升可期。

　　事件：

　　公司11日發(fā)布三季度業(yè)績預(yù)告修正公告，增幅大于中報(bào)時(shí)公告的業(yè)績?cè)鲩L預(yù)測(cè)。

　　點(diǎn)評(píng)：

　　世聯(lián)地產(chǎn)發(fā)布三季度業(yè)績預(yù)告修正公告。公告稱1—9月份公司歸屬于上市公司股東凈利潤為19709.39萬元——20566.32萬元，較上年同期增長130%——140%。而在中報(bào)中公司預(yù)測(cè)前9月歸屬于上市公司股東凈利潤較上年同期增長幅度為80%——120%。本次修正公告的增幅較中報(bào)時(shí)公布的增長預(yù)測(cè)還要高出10個(gè)百分點(diǎn)以上。預(yù)計(jì)公司三季度代理業(yè)務(wù)收入實(shí)際結(jié)算情況好于預(yù)期，三季度業(yè)績將超預(yù)期大幅增長。

　　公司當(dāng)前主要經(jīng)營業(yè)務(wù)包括房地產(chǎn)一手銷售代理、顧問策劃業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)資產(chǎn)服務(wù)、金融服務(wù)以及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等。而一手銷售代理收入仍為公司目前主要盈利貢獻(xiàn)業(yè)務(wù)，占總收入近7成。隨著樓市銷售持續(xù)回暖，公司該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入將得到持續(xù)的提升，業(yè)績提升可期。

　　總結(jié)與投資建議：

　　當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)景氣度回升，開發(fā)投資、銷售量等將維持在較高水平，帶來公司主營業(yè)務(wù)——代理銷售與顧問業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長。在行業(yè)集中度提升過程中，公司進(jìn)一步搶占市場(chǎng)份額，鞏固行業(yè)地位與競爭優(yōu)勢(shì)可期。同時(shí)公司當(dāng)前業(yè)務(wù)布局已經(jīng)從“節(jié)點(diǎn)”提升至“鏈條”，更有利于充分利用自身的組織紅利及渠道優(yōu)勢(shì)?？春霉镜陌l(fā)展前景，期待公司在未來幾年持續(xù)較快的發(fā)展壯大。上調(diào)公司13年——14年盈利預(yù)測(cè)至EPS分別為0.81元和0.98元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE分別為18.5倍和15倍。維持公司“推薦”投資評(píng)級(jí)。

　　東莞證券-世聯(lián)地產(chǎn)：預(yù)計(jì)結(jié)算好于預(yù)期三季度業(yè)績將大幅增長