凱德商用近期的幾起大筆收購(gòu)也集中在中國(guó)，包括2011年購(gòu)入的蘇州項(xiàng)目及重慶項(xiàng)目。

　　觀點(diǎn)網(wǎng) 梁嘉欣 進(jìn)入快速發(fā)展階段的凱德，顯然需要更多的資金以保證增長(zhǎng)。

　　1月11日，凱德商用宣布，全資子公司CapitaMalls Asia Treasury公開發(fā)售總額1億新元債券，獲4.65倍超額認(rèn)購(gòu)。由于市場(chǎng)反應(yīng)熱烈，凱德商用額外發(fā)行2億新元債券，令該債券加碼至4億新元。

　　加碼發(fā)債

　　根據(jù)凱德商用1月3日公布資料顯示，其全資子公司CapitalMalls Asia Treasury Limited計(jì)劃于新加坡發(fā)售本金額上限為2億新元的2022年到期息率遞增可贖回債券。

　　債券當(dāng)中，1億新元向公眾發(fā)售，1億新元向機(jī)構(gòu)和其他投資者發(fā)售，超額認(rèn)購(gòu)下，凱德商用有權(quán)發(fā)行額外本金額最多為2億新元的債券。

　　顯然，凱德商用此次的發(fā)債受到眾多投資者的追捧。為滿足市場(chǎng)的強(qiáng)勁需求，CapitaMalls Asia Treasury在配售的僅三天后增發(fā)配售額至1.8億新元（約10.76億港元）。而配售首發(fā)總額1億新元的債券獲超過2倍的超額認(rèn)購(gòu)。

　　與此同時(shí)，于2012年1月4日上午9時(shí)至2012年1月9日下午2時(shí)，公開發(fā)售部分亦獲總額約4.65億新元（27.79億港元）的認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)。

　　由于配售和公開發(fā)售都獲超額認(rèn)購(gòu)，發(fā)行人因此行使了增發(fā)額外債券至總額4億新元（約23.91億港元）的權(quán)利，其中1.8億新元（約10.76億港元）的債券以配售方式售出，另2.2億新元（約13.15億港元）的債券則以公開發(fā)售方式售出。

　　據(jù)了解，該債券第一年至第五年年息率為3.8%，若債券未被提早贖回，第六年到第十年將遞增至4.5%。該債券已于1月13日上午9時(shí)在新交所主板上市，債券將以每手1千新元（約5.977千港元）進(jìn)行交易。

　　這是凱德商用第二次在新加坡發(fā)行債券。據(jù)凱德商用總裁林明志介紹，2011年凱德商用于新加坡首次發(fā)行的一年期和三年期零售債券，引起了零售投資者的極大興趣，公開發(fā)售的超額認(rèn)購(gòu)達(dá)到1.8倍。

　　其中，一年期債券的本金及利息將會(huì)于本月內(nèi)悉數(shù)償還，三年期的債券將會(huì)在2014年到期，目前三年期債券的價(jià)格仍保持穩(wěn)健。

　　林明志表示，此次再度發(fā)行債券，主要還是基于零售投資者2011年對(duì)凱德商用債券需求強(qiáng)勁，并期待下一次的債券公開發(fā)售計(jì)劃。

　　凱德商用表示，此次融資所得款項(xiàng)凈額將用作凱德商用投資資本及一般公司用途。林明志亦透露，此債券發(fā)售的規(guī)模及其額外發(fā)售所得的資金，將給予凱德商用資本上的優(yōu)勢(shì)，并加強(qiáng)公司的融資能力，令公司能把握時(shí)機(jī)，收購(gòu)新項(xiàng)目，擴(kuò)張業(yè)務(wù)。

　　再謀收購(gòu)

　　而中國(guó)顯然或?qū)⑹莿P德商用此次發(fā)債資金投向的重點(diǎn)區(qū)域。

　　據(jù)凱德商用演示說明書內(nèi)容介紹，目前凱德商用在5個(gè)國(guó)家（新加坡、中國(guó)、馬來西亞、日本及印度）共有97個(gè)項(xiàng)目，其中在華項(xiàng)目達(dá)到56個(gè)。

　　而這56個(gè)項(xiàng)目當(dāng)中，正在經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目有42個(gè)。當(dāng)中，2011年在中國(guó)就有3個(gè)商場(chǎng)開業(yè)，包括上海閔行凱德龍之夢(mèng)、上海虹口凱德龍之夢(mèng)、北京凱德晶品。未來三年內(nèi)，將有7個(gè)項(xiàng)目于2012年開業(yè)，剩余7個(gè)則將于2013年或之前開業(yè)。

　　與此同時(shí)，凱德商用近期的幾起大筆收購(gòu)也集中在中國(guó)，包括2011年購(gòu)入的蘇州項(xiàng)目及重慶項(xiàng)目。

　　其中，蘇州金雞湖項(xiàng)目將建成當(dāng)?shù)刈畲蟮馁?gòu)物中心，開發(fā)成本約67.4億元。重慶朝天門項(xiàng)目由凱德商用聯(lián)合體以65億元購(gòu)得，已正式命名為“重慶來福士”，將建8座摩天大樓，這將是凱德中國(guó)的第九座、也是全球體量最大的來福士。

　　但顯然，這還未能滿足凱德商用在華的擴(kuò)張欲望，未來3至5年，凱德商用在華的商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目數(shù)量將從目前的53個(gè)增加至100個(gè)，這是凱德商用此前曾定下的發(fā)展計(jì)劃。

　　為了更好地配合擴(kuò)張計(jì)劃的順利進(jìn)行，更多的收購(gòu)勢(shì)在必行。

　　凱德商用指出，2011年11月，中國(guó)零售銷售同比增長(zhǎng)17.3%，通貨膨脹也由2011年10月的4.4%下降至4.2%。凱德商用預(yù)計(jì)，2012年中國(guó)的GDP將由2011年的9.5%回落至9.0%，而信貸緊縮政策可能提供更多的收購(gòu)機(jī)會(huì)。

　　就在凱德加碼發(fā)行債券的同時(shí)，有消息就傳出，凱德商用或?qū)⒁怨蓹?quán)換購(gòu)或者項(xiàng)目收購(gòu)方式介入成都一商業(yè)項(xiàng)目。

　　據(jù)悉，雙方高層確有會(huì)晤洽談，或合作開發(fā)該項(xiàng)目的商業(yè)部分，但具體合作模式尚不能確定。

　　目前凱德在成都已運(yùn)營(yíng)有德廣場(chǎng)·金牛和凱德廣場(chǎng)·沙灣2座購(gòu)物中心，此外還有4個(gè)在建擬建項(xiàng)目。