去年內(nèi)房股寶龍地產(chǎn)上市時，為了使公開配售部分認購足額，涉嫌“圍飛”認購，即通過關(guān)連人士尋找大戶或機構(gòu)投資者認購。

　　觀點網(wǎng) 梁嘉欣 人事的連番動蕩使得工銀國際的新股發(fā)行業(yè)務(wù)遭受香港證監(jiān)會調(diào)查一事持續(xù)發(fā)酵。

　　據(jù)悉，上周工銀國際再有七人同時辭任，其中兩人為股本市場部員工，其余五人則在投資銀行部工作，且均為業(yè)務(wù)骨干。

　　隨著骨干人員的不斷流失，工銀國際保薦人的資格岌岌可危，其保薦的新股可能隨時叫停。

　　在去年，工銀融資就有四名員工因為香港證監(jiān)會的調(diào)查被勒令休假，后于今年2月20日遭到實時解雇，該四名員工屬企業(yè)融資部、股本市場部及機構(gòu)銷售部。

　　不過，就在5月3日，四名員工之一的溫志行在香港勞資審裁處發(fā)起反擊，期間更踢爆上述四名員工離職的主要原因是牽扯：去年內(nèi)房股寶龍地產(chǎn)上市時，為了使公開配售部分認購足額，涉嫌“圍飛”認購，通過關(guān)連人士尋找大戶或機構(gòu)投資者認購。

　　據(jù)了解，此事在去年即引起了香港證監(jiān)會的關(guān)注，并就此向工銀國際查訊，至今已持續(xù)一年時間，仍未有公布結(jié)果。

　　緣由 認購不足

　　對于寶龍地產(chǎn)而言，雖然上市至今已有一年半之久，但其最終掛牌成功的曲折歷程依然值得回味。

　　2009年10月，寶龍地產(chǎn)由高盛、麥格理及工銀國際保薦上市，原計劃籌資6.28億美元，計劃發(fā)行價為每股3.3-4.9港元。

　　然而，由于國際投資者“抽飛”，加上投資者認購新股熱情冷卻，寶龍公開發(fā)售部分僅完成22%的認購。

　　為此，寶龍不得不“忍痛”宣布，將IPO籌資規(guī)模下調(diào)至3.53億美元，而招股價更降至2.75港元，并將上市日期推遲至10月14日。

　　2009年10月14日，寶龍終于成功登陸香港資本市場，寶龍最終實現(xiàn)集資約21.8億港元。

　　然而，據(jù)當(dāng)時資料顯示，即使寶龍在大幅削價再重新上路后，國際配售部分雖已足額，但公開發(fā)售部分仍然不足，僅獲認購28.84%。

　　而事實上當(dāng)時就傳言，寶龍與當(dāng)時的保薦人之一工銀國際一起，為了讓寶龍得以認購足額，有關(guān)連人士“圍飛”認購，而工銀融資姊妹公司工銀國際證券，亦曾向多名于國際配售“入飛”的投資者批出巨額“孖展”貸款。

　　相關(guān)專業(yè)人士指出，香港新股上市過程中，“圍飛”認購并不罕見，尤其是在01、02年港股低潮期時。但這次也許連工銀國際也不曾料到，最終還是“東窗”事發(fā)。

　　2009年12月，香港證監(jiān)會就有關(guān)連人士“圍飛”認購一事，向保薦人工銀國際展開查訊。隨即，工銀國際亦開始展開內(nèi)部調(diào)查。

　　調(diào)查 圍飛認購

　　自去年以來，香港證監(jiān)會有意重整現(xiàn)行監(jiān)管上市保薦人的制度。2010年3月，香港證監(jiān)會行政總裁韋奕禮在接受訪問時宣布，將在未來數(shù)月全面調(diào)查上市保薦人。

　　在叫停懷疑帳目失實的半新股洪良國際后，香港證監(jiān)會在查訊新股發(fā)售有否涉及“圍飛”認購的情況時加大力度，寶龍上市過程也登上重點調(diào)查的名單。

　　2010年5月，香港證監(jiān)會就寶龍地產(chǎn)上市涉嫌“圍飛”認購向工銀國際索取承配人獨立性的資料。

　　據(jù)了解，香港證監(jiān)會的此次查訊，涉及寶龍上市期間，有數(shù)十個新客戶同時在作為聯(lián)席保薦人及聯(lián)席帳目管理人的工銀國際開戶，有關(guān)客戶同時循國際配售途徑認購寶龍新股。

　　香港證監(jiān)會關(guān)注有關(guān)客戶是否背后有關(guān)連，與寶龍及公司大股東有否連系，以及是否有人安排有關(guān)人士開戶認購，令新股獲足額認購，及寶龍上市后，在工銀國際開戶的相關(guān)客戶交易活動。

　　2010年10月，工銀國際分屬企業(yè)融資部、股本市場部及機構(gòu)銷售部四名員工，遭工銀國際勒令實時放大假。11月時，香港證監(jiān)會亦曾約見相關(guān)人士了解情況。

　　今年2月20日，工銀國際終于有了內(nèi)部調(diào)查結(jié)果，并指出，原股本市場部的執(zhí)行董事溫志行在寶龍上市時，未能對大手認購人士的獨立性盡責(zé)調(diào)查，此屬嚴(yán)重失當(dāng)行為，要實時解雇。

　　5月3日，溫志行借香港勞資審裁處大反擊，稱自己實為代罪羔羊。他指出，自己曾向上司提及上市條例的條款中，要求新股投資者為與大股東無關(guān)的獨立人士，公司應(yīng)對有關(guān)投資者的獨立性作核實。其后上司回復(fù)指出有關(guān)核實工作由其它部門負責(zé)，上市進程繼續(xù)。

　　他續(xù)稱，工銀國際證券批出的巨額“孖展”貸款，也并非普通員工所能操作。

　　至今，香港證監(jiān)會對此事的調(diào)查仍在繼續(xù)。

　　寶龍地產(chǎn)相關(guān)人士在接受觀點新媒體訪問時表示，寶龍目前仍未收到香港證監(jiān)會或聯(lián)交所的查訊通知，此事僅是工銀國際的問題，與寶龍無關(guān)，公司目前仍正常運作，并未受到影響。