觀點網(wǎng) 在去年平安資管業(yè)務虧損207億引發(fā)市場圍觀后，經過半年時間，中國平安終于放出新的一份財報。

中報顯示，2024年上半年，中國平安營收4950億元，同比微漲1.26%。實現(xiàn)歸母凈利潤746.19億元，同比增長6.8%；歸母營運利潤784.82億元，同比微降0.6%。同時，中國平安向股東派發(fā)中期股息每股現(xiàn)金人民幣0.93元。

其中，壽險及健康險、財產保險以及銀行三大核心業(yè)務保持增長，三項業(yè)務合計歸屬于母公司股東的營運利潤795.65億元，同比增長1.7%。

資產管理業(yè)務歸屬于母公司股東的營運利潤1296億元，雖然較去年上半年減少8.2%，但和該業(yè)務去年全年的巨額虧損相比，已屬來之不易。

值得一提的是，在中國平安所有業(yè)務中，只有資產管理業(yè)務營運ROE（年化）取得同比提升，較去年上半年的2.4%增加至2.8%；其余壽險及健康險業(yè)務、銀行業(yè)務、科技業(yè)務分別減少4.2、0.8和3個百分點，財產保險業(yè)務則持平。

據(jù)悉，中國平安主要通過平安證券、平安信托、平安融資租賃和平安資產管理等公司經營資產管理業(yè)務。截至2024年6月30日，公司資產管理規(guī)模超7.6萬億元。

早年間，平安信托大部分底層資產與房地產深度綁定，中國平安先后投資華夏幸福、碧桂園、榮盛發(fā)展、融創(chuàng)、旭輝等房企，被戲稱為中國最大“隱形地主”。

房地產行業(yè)陷入流動性危機后，該業(yè)務也隨之遭受重創(chuàng)。

財報發(fā)布后的8月23日中午，中國平安召開2024年中期業(yè)績發(fā)布會，平安集團董事長馬明哲攜一眾高管出席。

會上，針對備受關注的不動產投資問題，中國平安首席投資官鄧斌表示，隨著政策不斷出臺，不動產最壞的時候已經過去，現(xiàn)在正處于調整期，底部已經形成。

此前5月的股東大會上，中國平安副總經理付欣也透露，公司在房地產領域的投資風險處于可控狀態(tài)，地產投資占總投資的比例為4.2%，與年初相比有所下降。

根據(jù)中報最新數(shù)據(jù)，平安今年上半年不動產投資余額為2074.25億，在總投資資產中占比進一步降至4.0%，該類投資主要投向商業(yè)辦公、物流地產、產業(yè)園、長租公寓等收租型物業(yè)，以匹配負債久期，貢獻相對穩(wěn)定的租金、分紅等收入，并獲取資產增值。

截至6月30日，投資性房地產1451.19億元，較去年同期1437.55億元小幅增長。

不動產投資余額中，79.1%為物權，16.9%為債權，4%為其余股權。不難發(fā)現(xiàn)，中國平安對不動產的態(tài)度逐漸從“股東”轉向房東。

也有市場聲音認為，房地產領域的風險敞口并不僅限于保險資金地產投資，其銀行業(yè)務、不動產投資、信托業(yè)務以及其他第三方資金來源，都可能涉及房地產相關的資產和風險。

這些投資和風險敞口可能包括但不限于房地產貸款、房地產開發(fā)項目的融資、以及通過信托和其他金融產品進行的房地產相關投資。這些房地產相關的風險敞口，對于中國平安的整體財務狀況和市場表現(xiàn)仍有重要影響。

例如銀行板塊，2024年上半年，平安銀行實現(xiàn)營業(yè)收入771.32億元，同比下降13.0%，其凈息差延續(xù)收窄態(tài)勢，同比降低了0.59個百分點至1.96%，跌破了2%，為近年來最低值，同時零售貸款規(guī)模下降；表內對公房地產業(yè)務敞口2825億元，表外涉房業(yè)務敞口767億元，涉房地產業(yè)務壓力依舊較大，個人住房貸款不良率也環(huán)比略微提升14bps至0.44%。

“從宏觀經濟來看，對經濟全年增長目標實現(xiàn)充滿信心。”鄧斌表示，平安將緊跟國家對新質生產力的戰(zhàn)略要求，遵循資產負債的收益匹配、流動性匹配、風險偏好匹配、財務收益匹配、資產負債久期匹配五大原則。中國平安在新質生產力領域已經做了諸多投資配置，未來將做更多的投資配置。

從行業(yè)角度，近期不少險資開始加碼股權產業(yè)投資基金。

例如8月19日，深圳市寶實新橋國科瑞華私募股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）注冊成立，出資方包括太保長航股權投資基金（武漢）合伙企業(yè)（有限合伙），由太保壽險、太保私募基金管理有限公司共同出資。

7月下旬，中國人保旗下人保資本聯(lián)合人保財險、人保壽險、人保健康設立了總規(guī)模100億元的人保現(xiàn)代化產業(yè)投資基金，這是保險業(yè)內首個以建設現(xiàn)代化產業(yè)體系為核心目標的保險私募股權投資基金。

此外，今年5月，中國人壽集團對外表示，發(fā)起設立總規(guī)模100億元、首期規(guī)模50億元的銀發(fā)經濟產業(yè)投資基金。

目前，中國平安尚未看到更多相關動作。

在業(yè)績會表態(tài)之外，中國平安是否堅信不動產成功筑底，以及新質生產力領域如何進行投資配置，仍待后續(xù)觀察。