觀點網(wǎng) 在資管領(lǐng)域，蘇世民（Stephen Schwarzman）又賺了多少錢是個有趣的話題。

他曾經(jīng)說過，自傳《我的經(jīng)驗與教訓(xùn)》價值21億美元，因為自己年入7億美元，花了三年時間寫這本書，而這是他十年前的收入水平。

當?shù)貢r間2月28日，黑石集團披露文件顯示，聯(lián)合創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官蘇世民在2024年的收入超過10億美元，包括9.16億美元股息和8400萬美元薪酬。

2021年蘇世民收入首次踏過10億美元大關(guān)達到11億美元，次年達到13億美元新高，2023年大幅跌至9億美元，伴隨著黑石業(yè)績起伏，人們開始懷疑這頭華爾街老狼年事已高，但如今看來言之尚早。

2月7日，黑石發(fā)布的2024年第四季度及全年業(yè)績顯示，單季度投入黑石的資金達570億美元，全年累計資金流入達1710億美元，推動管理資產(chǎn)規(guī)模創(chuàng)下新高，突破1.1萬億美元。

報告顯示，對該季度業(yè)績貢獻最大的是黑石的專項基礎(chǔ)設(shè)施策略，該策略在短短六年半內(nèi)規(guī)模已增至550億美元。此外，黑石的企業(yè)和不動產(chǎn)債權(quán)平臺目前已成為全球最大的第三方私募債權(quán)平臺，總資產(chǎn)超過4500億美元，占2024年公司總流入資金的60%。

黑石的投資邏輯仍然值得深度觀察。

就在不久前，有市場消息稱，黑石計劃將其在中國華南地區(qū)的三個物流項目出售給平安人壽保險。這三個物流項目分別為東莞大嶺山、東莞常平和佛山南海TCL項目。消息還稱，雙方已簽署意向合作書，平安方面已完成盡調(diào)，收購交易將分為兩批交割，第一批主要是華南和華東，第二批還有其他城市；交易將采取股權(quán)+收益保底的結(jié)構(gòu)，黑石在交易項目的租賃方面，會采取一些保底安排。

關(guān)于交易價格有三種說法，一是27億元人民幣，二是18億元人民幣，三是雙方仍在磋商。目前，雙方均未對這筆傳聞中交易作出評論。

另外，在2024年11月也有消息傳出，中國平安旗下中國平安保險海外(控股)有限公司擬收購黑石旗下11個中國物流地產(chǎn)項目。早在2023年也有消息稱，黑石考慮出售其在中國的一組物流資產(chǎn)，總價超過百億元人民幣，其中廣州的龍地空港物流園規(guī)模最大，價值高達12.63億元人民幣。

當國際資本出售中國基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)時，“大棋黨”往往言必稱地緣政治，但基于產(chǎn)業(yè)升級而調(diào)整投資策略，或許是更切實的邏輯。

資料顯示，黑石于2013年首次在中國布局物流地產(chǎn)，2018年設(shè)立資管平臺“龍地（DragonCor）”加快擴張步伐：同年以2.75億元收購東百集團旗下一家物流業(yè)務(wù)子公司佛山睿優(yōu)80%股權(quán)，隨后在2019至2020年又分別以3.52億元、1.77億元和2.70億元向東百收購天津興建、成都欣嘉和佛山睿信三家物流業(yè)務(wù)子公司80%股權(quán)；

2020年11月，以11億美元向富力收購廣州空港物流園70%股權(quán)，2021年收購了該項目剩余30%股權(quán)；2022年11月完成對粵港澳大灣區(qū)約28萬平方米現(xiàn)代倉儲的收購。

最近一筆交易是2024年8月，黑石以2.79億元向東百收購上述四家物流公司剩余20%股權(quán)，實現(xiàn)全資控股。

可以看到，過去幾年黑石對于中國物流地產(chǎn)持續(xù)加倉，也切合蘇世民在《我的經(jīng)驗與教訓(xùn)》里所寫的“世界的未來在中國”，但就黑石的資產(chǎn)管理策略來看，近年來管理架構(gòu)趨向多元化，持倉不再局限物流地產(chǎn)等傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施項目。

例如，美東時間2024年9月24日，云計算軟件制造商Smartsheet宣布同黑石和另一PE Vista Equity Partners達成協(xié)議，接受黑石和Vista進行價值約84億美元的全現(xiàn)金收購，相比最近90個交易日Smartsheet股票成交量加權(quán)收盤均價，收購溢價約41%。

同一個月，黑石聯(lián)合加拿大養(yǎng)老基金CPPIB組成的財團，以235億澳元力壓貝萊德、銀湖資本等競爭對手成功收購澳洲數(shù)據(jù)中心運營商AirTrunk，成為年內(nèi)全球最大的數(shù)據(jù)中心并購案。

截至2024年末，黑石管理的數(shù)據(jù)中心資產(chǎn)價值超過700億美元，擁有全球最大的數(shù)據(jù)中心土地儲備，未來可支持1000億美元的新開發(fā)項目。

在2024年，黑石還對澳大利亞能源轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)平臺Symphony Infrastructure Partners進行少數(shù)股權(quán)投資；2025年1月，宣布收購一家專注于為數(shù)據(jù)中心提供穩(wěn)定電力輸出的天然氣發(fā)電廠Potomac Energy Center，2月為一個專注清潔能源轉(zhuǎn)型投資的基金籌集56億美元。

從云服務(wù)、數(shù)據(jù)中心、能源設(shè)施，可以看到黑石對基礎(chǔ)設(shè)施投資的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。

打開黑石官網(wǎng)，首頁直接跳出一個名為《構(gòu)建面向未來的基礎(chǔ)設(shè)施》的視頻，蘇世民和總裁 Jon Gray 出鏡并談到，“過去幾十年我們一直生活在網(wǎng)絡(luò)上，而未來巨大的數(shù)字化浪潮正在被人工智能所推動，這意味著對數(shù)據(jù)中心等數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的更多需求，以及為他們供電所需的能源增加，在21世紀建設(shè)和投資這類基礎(chǔ)設(shè)施的公司將因此受益，這就是我們黑石所做的。”

黑石基礎(chǔ)設(shè)施全球主管 Sean Klimczak 也提到 “過去5年，數(shù)據(jù)中心的需求增加了17倍，我們預(yù)計未來5年全球?qū)⑼顿Y2萬億美元；過去20年電力市場曾經(jīng)相對靜止，但現(xiàn)在由于汽車電氣化和人工智能而突然改變。”他表示，人們還習(xí)慣將基礎(chǔ)設(shè)施理解為橋梁和隧道，但世界的發(fā)展有趣得多。

若黑石的確考慮出清物流等傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，或許是為了圍獵新的目標。

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