2020年的新冠疫情，讓文旅產(chǎn)業(yè)受到重創(chuàng)，下半年才逐漸恢復(fù)正常營運，而國慶黃金周是全面恢復(fù)的節(jié)點。

此次疫情的影響是空前的，從市場反饋來看，遠遠超過了2003年的“非典”。

縱觀2020年全年的文旅市場，一些傳統(tǒng)的、資金較充裕的文旅企業(yè)以及部分新加入競爭的房企，在持續(xù)加大投資。相較之下，腰部文旅企業(yè)則相對謹慎，致力于創(chuàng)新疫情之后的攬客方式，以彌補前期損失，新投入僅為推進早前的計劃。另外，部分文旅企業(yè)在“寒冬”之際，無奈出售資產(chǎn)，甚至退出競爭行列。

頭部文旅投資不減，腰部企業(yè)更顯謹慎

目前的市場環(huán)境下，依然持續(xù)加碼文旅項目的企業(yè)，包括華僑城、偉光匯通等，并且總投資金額相當可觀。而一些新加入戰(zhàn)團的房企也在加大投資，像融創(chuàng)、恒大等，房企投資文旅的熱情似乎并未受到疫情的明顯打擊。

全年來看，華僑城無疑是所有文旅企業(yè)中最為積極的，也因此進入“2021文旅企業(yè)運營表現(xiàn)”研究成果名單。包括簽下了總投資300億元的大連東方巴黎“達里尼”項目，新項目開業(yè)則可見到南京歡樂谷、襄陽和南京華僑城的配套水樂園。

數(shù)據(jù)來源：觀點指數(shù)整理

從所投地區(qū)看，14個投資項目中，廣東4個，湖北3個，以上兩省為華僑城年內(nèi)布局重點，其中包括了中山歡樂海岸和湛江歡樂海灣開工。歡樂海岸為華僑城繼歡樂谷后創(chuàng)立的又一文旅IP，目前已建成并投入運營的有深圳歡樂海岸和順德歡樂海岸PLUS兩個項目，寧波歡樂海岸項目2021年1月30日亦開啟試運營。

融創(chuàng)文旅全年同樣在文旅投資市場上相當活躍，相關(guān)收購、簽約、拿地眾多。其中包括深圳寶安融創(chuàng)冰雪文旅綜合體、融創(chuàng)武漢甘露山文旅城，以及對山水文園六旗樂園的收購等。

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從所投地區(qū)看，15個投資項目中，四川4個，廣東、浙江各2個，這3個地區(qū)為2020年融創(chuàng)文旅重點發(fā)展的區(qū)域。另外，于武西高鐵兩端的文旅城落地亦值得關(guān)注。

除布局區(qū)域有所側(cè)重外，融創(chuàng)文旅還體現(xiàn)出集中于周邊拿地、異地復(fù)制這兩大特點。如12月，融創(chuàng)在海鹽縣以成交總價21.34億元拿下4宗宅地，在黃酒小鎮(zhèn)以成交總價64.88億元摘得4宗商住地，這兩地的文旅項目是融創(chuàng)在2020年6月正式簽下。

異地復(fù)制方面，除標配冰雪世界的融創(chuàng)文旅城外，影視城也成為投拓重點。融創(chuàng)在2020年簽下成都天府影都項目，期望與青島東方影都形成雙影視城的東西聯(lián)動。

近年來，榮盛康旅在市場亦多有動作，并陸續(xù)有新項目對外開放。目前，榮盛康旅在運營項目達14個，涵蓋度假區(qū)、溫泉中心、特色小鎮(zhèn)等，覆蓋秦皇島、黃山、麗江、陵水等城市。

2020年，榮盛康旅有3個項目開業(yè)入市，分別為榮盛康旅麗江國際度假區(qū)、滁州榮盛龍灣湖度假區(qū)和云臺古鎮(zhèn)。另外，年內(nèi)更簽下多個“一品原鄉(xiāng)”項目，該品牌為目前榮盛康旅擴大布局的主力產(chǎn)品線。

相對而言，海昌海洋公園和復(fù)星旅游文化等腰部文旅企業(yè)表現(xiàn)得更為謹慎，主要致力于創(chuàng)新疫情之后的攬客方式，以部分彌補前期損失，擴張上多為推進早前制定的計劃為主。

海昌方面，2020年8月以總投資40億元簽下寧波杭州灣海昌文化旅游綜合項目，9月以13.33億元摘得三亞海棠灣地塊以建設(shè)主題酒店及休閑度假物業(yè)。

上半年，海昌旗下項目均因疫情被迫關(guān)閉，而海洋公園經(jīng)營的獨特性，使得折舊、人力、動物保育等成本難以壓低。另外，海昌上海和三亞項目均于2019年開業(yè)，盡管帶來不少營收，但前期宣發(fā)成本較大，更令企業(yè)短期壓力增加。

文旅從業(yè)者都希望創(chuàng)新更多方法以加強營收，以海昌為例，下半年針對親子游等各個渠道都做了價格上的激勵，如組合票、親子票等，并就暑期夜宿產(chǎn)品做了升級，更設(shè)計了一些高端的產(chǎn)品，如上海項目的海豚伴游等。

文旅總投資逾1.3萬億，綜合體占一半

文旅行業(yè)2020年初全面停滯，投資熱度也跌到冰點，隨后逐漸復(fù)蘇。

據(jù)觀點指數(shù)不完全統(tǒng)計，截至2020年12月31日，全國文旅項目投資總計278個，同比增長25.8%；總投資金額13406.98億元，同比下跌18.5%。（部分項目因具體投資金額不明僅計入投資宗數(shù)）

數(shù)據(jù)來源：觀點指數(shù)整理

前5月，文旅項目簽約和開工數(shù)維持低位，直至6月份出現(xiàn)第一個投資高峰，隨后逐漸回到正軌。

分省份來看，四川、湖北、山東位居投資項目數(shù)前3位，廣東位于第四；投資總金額前3省份分別為廣東、四川、湖北。

綜合兩項數(shù)據(jù)可知，四川、湖北、山東、廣東為2020年文旅投資熱門地區(qū)。

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無論是自然景觀還是歷史文化，四川、湖北和山東均具備相當豐富的旅游資源，開發(fā)潛力比較大；而廣東則受益于當?shù)赝⒌南M需求。

廣東文旅市場向來競爭者眾多，但由于開發(fā)較早，很多項目趨于同質(zhì)化，設(shè)備亦有待更新，給新項目入市帶來機會。

從投資類型來看，截至2020年12月31日，全國新增文旅投資中，文旅綜合體119個，總投資金額達6845.2億元，無論是金額還是項目數(shù)為所有項目類別中占比最大；特色小鎮(zhèn)57個，總投資金額達4040.8億元，為第二大投資類別。

值得注意的是，特色小鎮(zhèn)無論是項目數(shù)還是金額，都較2019年有了大幅下滑，分別同比下降33.7%和41.7%。

相較之下，文旅綜合體僅投資金額有所下降，降幅13.3%；特色小鎮(zhèn)的銳減，顯然是到了調(diào)整時期。

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2020年7月，發(fā)改委發(fā)布了《關(guān)于公布特色小鎮(zhèn)典型經(jīng)驗和警示案例的通知》，稱將持續(xù)推動典型示范和規(guī)范糾偏。為進一步引導(dǎo)特色小鎮(zhèn)規(guī)范健康發(fā)展，經(jīng)組織各地區(qū)全面梳理，形成典型經(jīng)驗和警示案例。

這是繼2019年發(fā)布《“第一輪全國特色小鎮(zhèn)典型經(jīng)驗”總結(jié)推廣》后，對特色小鎮(zhèn)的第二輪專項治理文件。

文件中提到，對“問題小鎮(zhèn)”進行限期整改或清理淘汰；對“虛假特色小鎮(zhèn)”、“虛擬特色小鎮(zhèn)”，特別是借農(nóng)業(yè)園區(qū)建設(shè)進行房地產(chǎn)開發(fā)、把行政建制鎮(zhèn)等概念不符的空間單元錯誤命名為“特色小鎮(zhèn)”的，要堅決淘汰除名。

特色小鎮(zhèn)經(jīng)過數(shù)年野蠻生長，雖然誕生了一批精品小鎮(zhèn)，但亦出現(xiàn)了相當多的亂象。

發(fā)改委兩度出臺專項治理文件，有效勸阻了相當數(shù)量不具備小鎮(zhèn)開發(fā)能力的企業(yè)入局，擠掉行業(yè)泡沫。對于華僑城和偉光匯通等具備小鎮(zhèn)運營和產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入的企業(yè)來說，則不失為利好。

長假游客恢復(fù)至8成，文旅市場加速復(fù)蘇

國內(nèi)旅游市場自4月起重啟，景區(qū)客流接待量從最大承載量30%提升至50%，10月提升至75%，以配合國慶和中秋雙節(jié)。疫情防控繼續(xù)向好，也提升了消費者的出行信心。

據(jù)文化和旅游部公布數(shù)據(jù)，2020年國慶中秋假期，全國累計接待國內(nèi)游客6.37億人次，按可比口徑同比恢復(fù)79%；累計實現(xiàn)國內(nèi)旅游收入4665.6億元，按可比口徑同比恢復(fù)69.9%；人均旅游消費732.4元，同比恢復(fù)至88.2%，環(huán)比端午假期提升481.8元。

數(shù)據(jù)來源：文化和旅游部，觀點指數(shù)整理

數(shù)據(jù)上看，國慶中秋假期旅游市場恢復(fù)程度遠遠高于清明、五一、端午假期，旅游市場在防控防疫的大背景下加速復(fù)蘇。

數(shù)據(jù)來源：文化和旅游部，觀點指數(shù)整理

長假期間，國內(nèi)航班發(fā)送量持續(xù)處于高位，特別是浦東機場增長相當顯著。9月30日至10月7日期間，上海虹橋和浦東機場共計保障國內(nèi)航班起降13797架次，同比增長22.03%，其中虹橋6080架次，同比增長7%；浦東7717架次，同比增長37.24%。

廣州白云機場則在國慶中秋黃金周前6天保障航班7519架次，運輸旅客99.2萬人次。其中出發(fā)高峰10月1日和返程高峰10月6日均超17萬人次，創(chuàng)復(fù)產(chǎn)復(fù)工后單日運輸旅客量新高。

從不同假期出游情況看，城市周邊、鄉(xiāng)村農(nóng)家以及主題樂園是熱門出行目的地。而廣州、大連、重慶等多地則通過推出夜游項目、延長營業(yè)時間等舉措提振消費，夜間經(jīng)濟成為疫后復(fù)蘇新亮點，在游覽消費中占據(jù)更重要地位。

路通財通，文旅企業(yè)與地方基建

交通情況是游客出游考慮的先決條件，途中耗費時間的長短，很大程度上決定旅游計劃能否成行。

路通財通，從廣東清遠市文旅項目的推進可以小見大，窺見交通對文旅發(fā)展的重要性。

清遠市環(huán)境比較優(yōu)異，可開發(fā)旅游資源較多，當?shù)卣恢敝铝τ趯で笪穆眯袠I(yè)的投資者進入。目前清遠既引入了長隆開發(fā)森林王國項目，還引入了奧園集團開發(fā)奧園英德心花小鎮(zhèn)。

以上述長隆森林王國項目來說，建設(shè)時長近6年，原計劃2019年底建成開業(yè)，但遲遲難以推進。據(jù)觀點指數(shù)了解，清遠長隆首期開園最早會在2021年。

文旅項目建設(shè)工程一拖再拖，可以從當?shù)亟煌ㄔO(shè)施建設(shè)中尋找答案。

清遠長隆從立項起就與周邊設(shè)置的磁懸浮旅游專線密切相關(guān)，該專線背后的廣清城軌亦建設(shè)7年之久，原計劃2019年10月通車的清遠磁浮旅游專線也未按期通車。

奧園英德心花小鎮(zhèn)與清遠長隆項目相似，均以相對較慢的速度推進。直到2020年12月31日，作為小鎮(zhèn)一部分的奧園英德巧克力王國才實現(xiàn)開園。巧克力王國開園的契機其實也有跡可循，廣清城軌11月30日開通運營，剛好在開園前一個月。

對融創(chuàng)文旅而言也是如此，武西高速鐵路云十段在2015年2月正式開工，而融創(chuàng)最早于2015年9月份進入西安，與高鐵開工時間有所重合。進入陜西5年間，融創(chuàng)已在西安、延安、咸陽開發(fā)了超過25個項目，并且在西安有多個項目儲備。

單從文旅板塊看，融創(chuàng)早于2018年5月與興平簽約秦咸陽城文旅產(chǎn)業(yè)項目。2020年，融創(chuàng)西安冰雪世界項目在5月簽約、9月開工；去到10月還簽下西安融創(chuàng)未來城，運用TOD開發(fā)模式開發(fā)武西高鐵藍田站周邊。

而在武漢，融創(chuàng)2020年簽下并實現(xiàn)開工的融創(chuàng)武漢甘露山文旅城（融創(chuàng)·武地長江文旅城），由黃陂前川城區(qū)中環(huán)線南北貫穿而過，與規(guī)劃中的沿江高鐵長江新城站、武漢地鐵7號線和25號線接駁。

可以看到，重大文旅項目的建設(shè)在交通配套上具備較強議價能力，交通配套的完善則會進一步提升區(qū)域價值，但前提是項目投資者擁有受市場認可的品牌。

（以上為系列報告之一，如需閱讀《卓越指數(shù)·2021年度房地產(chǎn)企業(yè)表現(xiàn)報告》全文，請進入報告專題下載查閱）