觀點網(wǎng) 新城即將發(fā)行今年內第二筆美元債券。

市場消息顯示，新城發(fā)展控股有限公司計劃最早于9月底發(fā)行2.5億美元債券，所得資金將用于到期票據(jù)的再融資。

據(jù)悉，這筆票據(jù)將由New Metro Global Ltd.發(fā)行，并由新城發(fā)展提供擔保。

截至目前，新城發(fā)展暫未對此事做出回應，也沒有披露正式的美元債發(fā)行公告。

有業(yè)內人士透露，該筆美元債的具體條款仍在討論中，可能會有變動。若發(fā)行最終成行，將成為新城發(fā)展今年發(fā)行的第二筆美元債券。

年內第二筆美元債

觀點新媒體了解到，新城發(fā)展之所以在短短半年時間內決定發(fā)售第二筆美元債券，是因為一筆存續(xù)規(guī)模2.5億美元的4.625%有擔保優(yōu)先票據(jù)將在2025年10月15日到期。

該票據(jù)的國際證券識別碼為XS2353272284，查閱該識別碼后可發(fā)現(xiàn)，早在2025年6月份新城發(fā)展就已針對這筆美元債展開回購動作。

6月12日，新城發(fā)展子公司新城環(huán)球有限公司將進行一項自愿有條件要約，以現(xiàn)金購買其尚未償還的上述票據(jù)，未償還本金總額達3億美元。

據(jù)新城發(fā)展表示，要約的目的是為了積極管理公司資產負債表負債，并優(yōu)化債務結構。新城環(huán)球有限公司對每1000美元本金金額票據(jù)提出的購買價格為985美元。至于最大接受金額，新城環(huán)球有限公司可能會自行決定變更，并預計盡快宣布。

資金來源方面，新城環(huán)球有限公司計劃使用新資金發(fā)行的收益和內部資金來資助2025年10月的要約。

宣布回購事項的同一天，新城發(fā)展還發(fā)出正式公告，表示正式啟動新的美元優(yōu)先票據(jù)發(fā)行計劃，成為2025年內首家公開發(fā)行美元債的民營企業(yè)。

據(jù)新城發(fā)展披露，這筆美元債最終指導價為12.95%，以籌集資金支持業(yè)務發(fā)展；該債券為固定利率、3NCNP2結構、RegS規(guī)則下的高級無抵押債券。

6月26日，新城發(fā)展完成發(fā)行2028年到期的3億美元11.88%優(yōu)先票據(jù)，票據(jù)發(fā)行所得款項總額將約為2.94億美元，擬將用于為同步購買要約提供資金，最終票面利率定為11.88%，低于初始指導利率，但遠高于即將被回購的舊債利率。

“新城發(fā)展可能會成為兩年來第一家發(fā)行美元債券的非國企開發(fā)商，意味著非國企開發(fā)商離岸債券市場可能會重新開放，對該行業(yè)而言是方向性利好。”

摩根大通對新城發(fā)展的高度關注來源于后者在融資渠道上看似暢通無阻的表象，但僅僅發(fā)行一筆美元債遠不足以平衡新城發(fā)展的經(jīng)營壓力。與此同時，摩根大通還在報告中擔憂，該筆美元債票面利率過高，新城發(fā)展或需為新募集的每億美元資金支付超千萬美元利息。

不過，新城發(fā)展與其他企業(yè)不同之處在于融資品種異常豐富，包括了銀行開發(fā)貸款、中票、公司債、CMBS、ABS、境外美元債等。

除此之外，新城發(fā)展還在試探關于RWA（現(xiàn)實世界資產代幣化）數(shù)字資產發(fā)展的可能性。

數(shù)字資產融資試水

此前9月1日消息顯示，新城發(fā)展將募資5000萬港元，布局RWA應用領域。

據(jù)公告披露，新城發(fā)展與Blockchain Metaverse Academy訂立認購協(xié)議，按每股2.58港元的價格發(fā)行約1935萬股新股。認購價較收盤價2.48港元溢價4.2%，募資總額約5000萬港元。

據(jù)悉，此次發(fā)行股份占新城發(fā)展經(jīng)擴大已發(fā)行股本約0.27%，所得款項凈額約為4940萬港元，將全部用于RWA應用領域的戰(zhàn)略部署。

具體而言，RWA即真實世界資產代幣化，形成基礎源于2025年5月香港立法會通過的《穩(wěn)定幣條例草案》，于8月正式生效，成為全球首個覆蓋全面的法幣穩(wěn)定幣監(jiān)管框架。

與其他相關法案不同，香港發(fā)布的草案提出了“價值錨定監(jiān)管”原則，若某個穩(wěn)定幣聲稱錨定港元，不論發(fā)行方身處何地，都必須接受香港的監(jiān)管。

緊接著草案發(fā)布，京東幣鏈科技參與了香港金管局穩(wěn)定幣沙盒測試，螞蟻數(shù)科也參與了RWA相關的試點項目。

值得注意的是，新能源領域及產城領域也開始探索RWA相關項目：朗新集團充電樁項目便是與螞蟻數(shù)科合作，將旗下9000多臺充電樁的未來收益拆分上鏈，最終融資約1億元；協(xié)鑫能科光伏電站項目將湖南、湖北兩省82MW光伏電站的發(fā)電收益上鏈，融資超2億元。

而房地產市場內的玩家中，新城發(fā)展是第一家接觸RWA的企業(yè)。早在8月29日，新城發(fā)展成立數(shù)字資產研究院，同時發(fā)布“新鏈”業(yè)務藍圖，旨在打通線上數(shù)字資產與線下實體商業(yè)，推動公司業(yè)務轉型升級。

“認購事項將引入認購人作為新的戰(zhàn)略合作伙伴，該認購人多年來深入?yún)⑴c數(shù)字資產領域，具備一定優(yōu)勢，包括在RWA領域的行業(yè)經(jīng)驗紀錄。”

新城發(fā)展方面表示，通過此次合作，公司預期將顯著降低獨立探索RWA應用的風險及成本，從而提升在該領域創(chuàng)新的速度及效率。此外，認購事項將有助于增強公司流動資金及財務狀況，優(yōu)化公司資本結構。

觀點新媒體還獲悉，新城發(fā)展的數(shù)字資產布局還包括成立數(shù)字資產管理公司，涉及發(fā)行基于吾悅廣場特色IP形成的NFT數(shù)字藏品，并預計在2025年底前完成首批NFT數(shù)字藏品上鏈；其次是探索以吾悅廣場資產收益作為底層資產發(fā)行代幣化產品；第三步是嘗試將上市公司可轉債、股份等金融資產通過RWA形式代幣化，持續(xù)拓寬融資渠道。

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