供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€(gè)國家產(chǎn)業(yè)活動(dòng)的輸入，古代行軍打仗都知道兵馬未動(dòng)糧草先行，而現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)其實(shí)是類似的。一個(gè)國家，尤其是中國這樣的世界制造工廠，全球數(shù)一數(shù)二的經(jīng)濟(jì)大國，經(jīng)濟(jì)要運(yùn)轉(zhuǎn)起來，是需要巨量的供應(yīng)鏈商品輸入的。

2018年4月爆發(fā)的中興事件，是美國人對中國從上到下的一次警醒，極大的刺激了中國各行各業(yè)的公司重視供應(yīng)鏈安全，我仔細(xì)的看過各個(gè)產(chǎn)業(yè)尤其是半導(dǎo)體和電子產(chǎn)業(yè)公司在其后參加的各種行業(yè)論壇，國產(chǎn)化和自主替代是絕對的主題，另外各個(gè)主要的半導(dǎo)體公司包括華為，中興，兆易創(chuàng)新等均增加了研發(fā)費(fèi)用的比例，這說明全行業(yè)已經(jīng)充分的重視起來了。

實(shí)際上從2018年開始，尤其是2019年5月的華為事件爆發(fā)以來，中國關(guān)鍵科技行業(yè)的龍頭企業(yè)受到了極大的支持。

關(guān)于中興和華為，涉及到的ICT產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈安全問題，芯片，EDA工具，操作系統(tǒng)和軟件生態(tài)，網(wǎng)上已經(jīng)討論很多了，今天本文探討下，從ICT產(chǎn)業(yè)跳出來，更高的角度看中國的供應(yīng)鏈安全的情況。

如果我們把一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要輸入商品都列出來，可以稱之為大宗商品。

什么是大宗商品的具體定義呢？

大宗商品指同質(zhì)化、可交易、被廣泛作為工業(yè)基礎(chǔ)原材料的商品。

以中國大宗商品價(jià)格指數(shù)為例，包括以下類別，總共9大類26種商品

1：能源：煤炭，原油，天然氣

2：鋼材

3：礦產(chǎn)品：鐵礦石，銅精礦，鋁土礦，鉛礦，鋅礦

4：有色金屬：銅，鋁，鉛，鋅

5：橡膠：天然橡膠，合成橡膠

6：農(nóng)產(chǎn)品：玉米，稻谷，小麥，大豆，棉花

7：牲畜：豬，牛，羊

8：油料油脂：大豆（榨油用），棕櫚油（非榨油用）

9：食糖

非常明顯，大宗商品是一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的輸入量。

對于其中一些關(guān)系到中國老百姓生命安全和營養(yǎng)健康的重要大宗商品，

主要是農(nóng)產(chǎn)品+牲畜，中國高度強(qiáng)調(diào)自給自足，農(nóng)產(chǎn)品里面除了大豆需要大規(guī)模的進(jìn)口之外，其他的產(chǎn)品都強(qiáng)調(diào)自產(chǎn)化，以保障中國的糧食安全。

這次中美貿(mào)易戰(zhàn)，農(nóng)產(chǎn)品就非常明顯的以大豆為雙方攻防的核心，原因也不奇怪，大豆是中國唯一的不能自足，或者說唯一的自給率非常低的大宗農(nóng)產(chǎn)品,需要大量進(jìn)口。

除了農(nóng)產(chǎn)品以外，在能源和金屬資源上，由于這是完全的不可再生的自然資源，中國就沒有辦法完全在本土開采了。

以能源為例，煤炭，石油，天然氣三大項(xiàng)，中國只有煤炭的儲(chǔ)量非常豐富，目前探明儲(chǔ)量已經(jīng)高達(dá)萬億噸以上，而且還在不斷發(fā)現(xiàn)新的儲(chǔ)量，而2018年中國煤炭產(chǎn)量為36.8億噸，可以中國開采很長時(shí)間，但是石油和天然氣兩個(gè)大項(xiàng)中國就非常缺乏。

這也是我國中石油，中海油，中石化，中化集團(tuán)等企業(yè)在全球各大規(guī)模的獲取海外油氣資源產(chǎn)區(qū)開采權(quán)的原因，同時(shí)也是我國領(lǐng)導(dǎo)人出訪一定會(huì)選擇全球的石油和天然氣大國的原因，

從中亞的油氣管線，到巴基斯坦的瓜達(dá)爾港，以及這些年中國和西方在蘇丹，伊朗，委內(nèi)瑞拉等國的交鋒，石油為核心的能源占了非常大的考慮。

另外就是金屬礦產(chǎn)資源，中國的大金屬品種資源并不豐富

按照 USGS（美國地質(zhì)勘探局） 的儲(chǔ)量數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，中國小金屬資源充沛，類似鉍，鎢，鉬，稀土，銻，鍺等，全球范圍內(nèi)來看，中國儲(chǔ)量極其豐富。

但是中國在大品種資源（銅、鋁、鋅，鐵礦石）儲(chǔ)量卻算不上“極為豐富”。

請注意，銅鋁鐵鋅是四大金屬礦產(chǎn)資源，是中國的主要需求礦產(chǎn)。

下圖來自美國地質(zhì)勘探局的鐵礦石年度報(bào)告2019版本，

我們可以看到全球的鐵金屬儲(chǔ)量，澳大利亞世界第一240億噸，然后是巴西170億噸，俄羅斯第三140億噸。

中國作為大國，當(dāng)然儲(chǔ)量不會(huì)太差，也有69億噸，排在世界第四位。

但是比起前三名就差太多了，只占全球的8%多一點(diǎn)，同時(shí)礦的品質(zhì)也比不上澳大利亞和巴西。更何況中國每年的粗鋼產(chǎn)量占了全球的50%左右，需求量極大，是完全沒有辦法自給的。

數(shù)據(jù)來自美國地質(zhì)勘探局的《礦產(chǎn)資源摘要2019》

我們再看銅金屬資源，全球儲(chǔ)量智利最多有1.7億噸,澳大利亞第二為8800萬噸，

秘魯世界第三有8300萬噸，全球總共8.3億噸的儲(chǔ)量，中國只有2600萬噸，只占不到4%。

當(dāng)然，中國作為一個(gè)大國，2600萬噸也可以排在第八位了。

由于大宗商品存在的資源集中，價(jià)格存在變化周期的特點(diǎn)，因此對供應(yīng)鏈的控制權(quán)變得非常重要，可以決定企業(yè)的生死，甚至還可以關(guān)系到一個(gè)國家，一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)走勢。

在過去的十幾年，中國的鋼鐵企業(yè)就曾經(jīng)因?yàn)殍F礦石的價(jià)格，和淡水河谷，力拓，必和必拓等礦業(yè)巨頭進(jìn)行了反復(fù)的較量。

2003年中國首次超過日本，成為全球最大的鐵礦石進(jìn)口國，這極大的撼動(dòng)了全球鐵礦石市場。全球一年一簽的鐵礦石長期協(xié)議價(jià)格本來處于多年波動(dòng)不大的局面，但是中國的出現(xiàn)讓全球礦業(yè)巨頭發(fā)現(xiàn)了巨大的機(jī)會(huì)。

由于中國各大鋼鐵企業(yè)集中度不高，沒有形成統(tǒng)一的局面，導(dǎo)致在對外談判中處于弱勢地位，2003年開始中國鋼鐵公司購買國外鐵礦石的價(jià)格就連年猛漲

下圖來自《金屬礦山》2009年第1期，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)表的文章里面的數(shù)據(jù)，可以看出我國鐵礦石到岸價(jià)格從2003年之后出現(xiàn)了超常規(guī)的大幅度增長。2003年還是32.79美元，2008年1-9月就超過了140美元。

2009年，中國當(dāng)時(shí)最大的財(cái)經(jīng)新聞之一，就是胡士泰被逮捕事件，北京大學(xué)歷史系畢業(yè)，后來取得了澳大利亞國籍的胡士泰，擔(dān)任了澳洲礦業(yè)巨頭力拓的駐上海首席代表，和中國鋼鐵企業(yè)進(jìn)行價(jià)格談判。

他利用了由于中國鋼鐵企業(yè)各自為陣的局面，

一方面利用中國鋼企急于爭搶鐵礦石進(jìn)口資源的心理，從中國鋼企收取商業(yè)賄賂，保證給這些鋼企供貨，經(jīng)過法院審理查明收受人民幣賄賂646萬余元；

一方面又使用利誘等各種不正當(dāng)手段，通過吃喝玩樂等方式，運(yùn)用自己中國人的面孔獲取信任，獲取了大量中國鋼鐵企業(yè)的商業(yè)機(jī)密，涉嫌侵犯商業(yè)秘密罪，造成力拓在和中國鋼企長協(xié)價(jià)格談判時(shí)，處于絕對有利的位置，嚴(yán)重的損害了中國鋼鐵企業(yè)的利益，給中國企業(yè)造成了巨大的損失。

根據(jù)法院的判決書，其中僅2009年中國20余家企業(yè)多支出預(yù)付款10.18億元，僅下半年的利息損失即達(dá)人民幣1170.3萬余元。

2010年3月29日，上海一中院做出一審判決，分別以非國家工作人員受賄罪、侵犯商業(yè)秘密罪，數(shù)罪并罰判處被告人胡士泰有期徒刑十年，并處沒收財(cái)產(chǎn)和罰金人民幣100萬元。

中國網(wǎng)絡(luò)上有胡士泰讓中國損失了7000億人民幣的說法，其實(shí)這是不正確的，在法院的判決書里面，沒有這樣的認(rèn)定文字。

鐵礦石價(jià)格大漲是從2003年開始的，胡士泰在2009年被逮捕，中間2003-2008年總共六年的時(shí)間，

以2007年為例，我國進(jìn)口鐵礦石3.83億噸，當(dāng)年鐵礦石到岸價(jià)格為88.26美元，總進(jìn)口金額大約為338億美元，差不多2000億人民幣，這個(gè)已經(jīng)是鐵礦石暴漲之后的結(jié)果了。

同樣的方法可以大概計(jì)算2003年-2008年的累計(jì)進(jìn)口金額，總共一萬多億人民幣，所以說中國損失7000億，應(yīng)該是把累計(jì)的漲價(jià)金額都算上了，但是這實(shí)際上是需求決定的。

但是不管怎樣，這漲價(jià)的部分已經(jīng)是中國所有鋼鐵企業(yè)同期利潤總額的兩倍還多了。

當(dāng)然了，由于中國去產(chǎn)能和市場飽和等因素，2011年以后鐵礦石進(jìn)口價(jià)格猛漲的局面暫時(shí)得到了緩解。

下圖來自《礦產(chǎn)資源研究》2018年第1期《近年我國進(jìn)口鐵礦石的現(xiàn)狀與分析》，盡管2017年進(jìn)口鐵礦石價(jià)格又上漲了20%以上，但是價(jià)格已經(jīng)大大的低于了2011年超過160美元每噸的高峰期，因?yàn)橹袊匿撹F產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)高峰已經(jīng)過去了，這幾年處于去產(chǎn)能的狀態(tài)。

不過這并不代表鐵礦石漲價(jià)就徹底完結(jié)了，2019年以來中國進(jìn)口鐵礦石價(jià)格再次出現(xiàn)了大漲，所以博弈還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有結(jié)束。

對供應(yīng)鏈的判斷如此重要，不只是我國鋼鐵企業(yè)吃了大虧，連作為我國ICT企業(yè)領(lǐng)頭羊的華為，也同樣的吃過大虧。

如果我們看華為歷年的增長曲線，會(huì)發(fā)現(xiàn)在2016年華為的凈利潤近乎出現(xiàn)了零增長，當(dāng)年華為的凈利潤為370.52億人民幣，比起2015年的369.1億人民幣僅僅增長了0.4%左右，這對于華為來說，是非常罕見的情況。

其背后的原因并不復(fù)雜，

以手機(jī)為主體的華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)2016年?duì)I收達(dá)到了1760億人民幣，比上年的增量為469億人民幣。而以韓國的存儲(chǔ)器為核心的對韓國采購金額，從2015年的大約147億元增長到了2016年的311億元，出現(xiàn)了超過100%的超常規(guī)增長，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了消費(fèi)者業(yè)務(wù)營收大約36%的增速，采購金額增量大約為164億元人民幣，差不多占了華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)收入增量的35%，大量的利潤被侵蝕掉了，其背后的原因就是全球尤其是韓國存儲(chǔ)器產(chǎn)品的瘋狂漲價(jià)模式。由于華為手機(jī)部門的供應(yīng)鏈對存儲(chǔ)器漲價(jià)沒有實(shí)現(xiàn)提前預(yù)判，導(dǎo)致了巨額的損失。

因此在可能會(huì)出現(xiàn)價(jià)格大幅波動(dòng)的大宗商品市場，專業(yè)的供應(yīng)鏈管理非常重要，而我國大部分的企業(yè)是缺乏這方面的能力的，存儲(chǔ)器在芯片領(lǐng)域也算是大宗商品，即使是華為這樣專業(yè)的全球化公司也吃了大虧。

大宗商品供應(yīng)鏈管理的復(fù)雜化程度，2008年是一個(gè)比較典型的例子，2008年美國的次貸危機(jī)引爆全球金融危機(jī)，

國內(nèi)外大宗商品市場出現(xiàn)了猛烈的暴跌。

以銅單品為例，在當(dāng)年下半年的短短五個(gè)多月內(nèi)，倫敦銅 (LME) 報(bào)價(jià)從7月2日區(qū)間高點(diǎn)的每噸8904.5美元，暴跌至12月23日最低點(diǎn)的2825美元，跌幅高達(dá)68.3%。

這直接讓不少中國不少大宗商品交易商直接倒閉，一家廣州的銅礦貿(mào)易大型企業(yè)，其從南美進(jìn)口、滿載銅礦的貨船還在太平洋上，公司就已破產(chǎn)。

然而多少有點(diǎn)遺憾的是，目前全球大宗商品的定價(jià)權(quán)，主要還是掌握在西方公司的手中，

國際上，從事大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)的最為著名公司就是瑞士嘉能可、瑞士摩科瑞、新加坡托克集團(tuán)、瑞士維多，英國來寶五家知名企業(yè)，他們從事的主要大宗商品是：石油及其衍生品，金屬，礦產(chǎn)三大項(xiàng)，來寶集團(tuán)還涉及到農(nóng)產(chǎn)品。

我們可以看到，這五家大宗商品供應(yīng)鏈公司，其共同特點(diǎn)是規(guī)模都非常大，除了來寶以外，2018年其他四家的營收都在千億美元以上，即使是來寶集團(tuán)，其營收在2013年也有978.8億美元之多，只不過后來營收急速下滑。

這些公司總部都設(shè)立在金融中心瑞士，新加坡和英國，但是創(chuàng)始人和股東背景卻來源多樣化。其中瑞士的嘉能可公司被認(rèn)為是全球大宗商品交易的標(biāo)桿企業(yè)。

那么中國有沒有大宗商品供應(yīng)鏈公司呢？當(dāng)然有，在能源，農(nóng)產(chǎn)品，金屬礦產(chǎn)品三大類大宗商品中：

能源部分：國家隊(duì)中國石油，中國石化，中國海洋石油，中國化工都在負(fù)責(zé)中國的石油+天然氣的戰(zhàn)略安全任務(wù)，中國本土的石油天然氣產(chǎn)量在2015年達(dá)到峰值后，這幾年處于下降的狀態(tài)，但是與此同時(shí)中國幾大國家隊(duì)在海外的權(quán)益油氣當(dāng)量卻在不斷的上升，這是技術(shù)+工程能力換取資源的結(jié)果，下圖來自《2017年國內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展報(bào)告》，2017年中石油+中石化+中海油三巨頭海外權(quán)益油氣當(dāng)量超過1.8億噸，其中中石油一家公司到2018年海外權(quán)益油氣當(dāng)量就達(dá)到了9800萬噸

而在農(nóng)產(chǎn)品部分，由于中國極度強(qiáng)調(diào)農(nóng)產(chǎn)品的自給自足，除了大豆以外自給率都很高，另外中糧集團(tuán)這個(gè)國家隊(duì)也在積極的在海外尋找農(nóng)產(chǎn)品控制權(quán)，上文中提到的全球供應(yīng)鏈巨頭之一的來寶集團(tuán)（英國人創(chuàng)立的公司，總部最開始在香港，后來遷往倫敦），2014年其農(nóng)業(yè)部分就出售給了中糧集團(tuán)。

2014年中糧集團(tuán)以15億美元收購來寶集團(tuán)農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)51%的股權(quán)，又以12.9億美元收購荷蘭尼德拉公司51%股權(quán)項(xiàng)目，這兩個(gè)項(xiàng)目是當(dāng)時(shí)我國在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?qū)ν馔顿Y最大的并購項(xiàng)目。

到2017年，中糧又相繼收購了這兩家公司（來寶農(nóng)業(yè)和尼德拉）100%的股權(quán)，目前中美貿(mào)易戰(zhàn)背景下，美國大豆進(jìn)口減少，中國加大了對巴西和俄羅斯等國大豆的采購量，主要就是中糧集團(tuán)負(fù)責(zé)，該公司從2016年開始就每年從巴西進(jìn)口超過1000萬噸大豆到中國。

另外一個(gè)就是金屬礦產(chǎn)了，如本文前面的儲(chǔ)量分析，中國是需要大量進(jìn)口的，而這方面是中國的弱項(xiàng)，和油氣資源有中石油，中石化，中海油，以及農(nóng)產(chǎn)品基本可以自給自足，同時(shí)有中糧這個(gè)國家隊(duì)不同，中國目前在金屬礦產(chǎn)領(lǐng)域的國家隊(duì)實(shí)力相對較弱，

銅鐵鉛鋅四大礦產(chǎn)，由于不像其他領(lǐng)域那樣存在絕對控制力，這也是我國企業(yè)損失的重災(zāi)區(qū)，其中尤以鐵礦石為甚，中國企業(yè)交了巨額的學(xué)費(fèi)，除了前面的中國鋼鐵企業(yè)耗費(fèi)巨資購買高額價(jià)格的鐵礦石之外，中國的國家隊(duì)在對外投資中，由于并購經(jīng)驗(yàn)，國家大宗商品價(jià)格走勢判斷，國際法律等各方面的不足，也交了高額的學(xué)費(fèi)。

中信集團(tuán)是世界五百強(qiáng)，2019年的財(cái)富世界五百強(qiáng)里面排在世界第137位，然而該公司就因?yàn)橐粋€(gè)澳大利亞的鐵礦石項(xiàng)目損失慘重，極大的吞噬了公司的全球盈利。

2006年，中信股份前身中信泰富斥資4.15億美元購得西澳Sino-Iron和BalmoralIron兩個(gè)公司的全部股權(quán)，被稱作中澳SINO鐵礦項(xiàng)目。這兩個(gè)公司分別擁有10億噸磁鐵礦開采權(quán)。這是當(dāng)時(shí)中國最大的海外綠地投資，也是少有的中方100%控股的資源項(xiàng)目。

按計(jì)劃，中信泰富對該項(xiàng)目的總投資為42億美元，于2009年上半年投產(chǎn)。但由于工程建設(shè)難度和復(fù)雜度超出此前規(guī)劃，最終投產(chǎn)時(shí)間比原計(jì)劃推遲了4年。盡管中信從未向外界披露過中澳項(xiàng)目的成本核算，但業(yè)界人士以及分析師認(rèn)為實(shí)際投資額大大超過預(yù)期。

投資成本不斷攀升再加上當(dāng)時(shí)全球鐵礦石價(jià)格在2011年之后出現(xiàn)暴跌，直到2016年5月，中澳鐵礦項(xiàng)目6條生產(chǎn)線的最后一條才進(jìn)入調(diào)試，項(xiàng)目在此期間出現(xiàn)了虧損。

中信集團(tuán)上市公司中信股份，對中澳鐵礦項(xiàng)目的減值撥備，2014年為17.5億美元，2015年為17億美元，2016年的稅后減值撥備也在8-10億美元。

另外在2017年11月24日路透社的報(bào)道，澳大利亞的西澳大利亞州最高法院還對中澳鐵礦項(xiàng)目（SINO）的專利案做出了判決，中信需向帕爾默的Mineralogy公司（中信的開采合資方）賠償2億澳元（約合人民幣10億元），此外還要在未來30年每年向Mineralogy支付2億澳元（約合人民幣10億元）特許使用費(fèi)。

當(dāng)然，隨著全球鐵礦石價(jià)格在2019年回升，中信也從中得利，

但以上可見，中國企業(yè)控制全球礦產(chǎn)資源的艱難和學(xué)費(fèi)之高昂。

在銅礦領(lǐng)域，中國也有中國五礦，紫金礦業(yè)，江西銅業(yè)三巨頭為首的國家隊(duì)在全球找礦控制資源，但是總體也比較分散。

其中中國五礦在銅礦方面也有成功案例，2013年8月，嘉能可為規(guī)避因并購斯特拉塔帶來的反壟斷調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)，不得不滿足中國商務(wù)部的要求，向中國企業(yè)出售其旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)——位于秘魯?shù)睦拱畎退?Las Bambas)銅礦，這座銅礦儲(chǔ)量超過1000萬噸。

2014年7月，由中國五礦集團(tuán)公司所屬五礦資源有限公司牽頭組成的聯(lián)合體正式接手秘魯拉斯邦巴斯（LasBambas）特大銅礦，以70.05億美元完成股權(quán)交割，從而實(shí)現(xiàn)了中國金屬礦業(yè)史上的最大海外并購交易。

2016年3月，由中國五礦、中國國新、中信集團(tuán)三家公司聯(lián)合投資105億美元的秘魯邦巴斯銅礦建成投產(chǎn)后第一批裝運(yùn)的1萬噸銅精礦如期抵達(dá)南京港。

當(dāng)年7月，中國五礦集團(tuán)公司旗下五礦資源有限公司(“MMG”）對外公告,宣布秘魯Las Bambas銅礦（“邦巴斯銅礦”）于7月1日按期進(jìn)入商業(yè)化生產(chǎn)。

2018年1月，五礦資源公布2017年全年產(chǎn)銅量59.8萬噸，其中LasBambas 45.4萬噸，占總產(chǎn)量的76％。

實(shí)際上如果按照2016年的產(chǎn)量，該銅礦排在全球第11位。

在大宗商品領(lǐng)域，如果我們看國家隊(duì)的情況，可以看到兩點(diǎn)，

第一點(diǎn)是，我國還沒有像西方的嘉能可，摩科瑞，托克，維多等公司一樣，出現(xiàn)一個(gè)橫跨大宗商品全領(lǐng)域的公司，而是更多的專注在一個(gè)領(lǐng)域。

第二點(diǎn)是，我國的國家隊(duì)偏重于對上游油氣田，農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)地和礦山的控制，確保上游的供應(yīng)，但是缺乏對下游的成千上萬家以大宗商品為輸入量的中小企業(yè)的專業(yè)服務(wù)能力。

這些企業(yè)在瞬息萬變的全球大宗商品價(jià)格波動(dòng)面前，由于缺乏專業(yè)的能力，不僅難以判斷上游的價(jià)格走勢，同時(shí)也面臨缺乏采購話語權(quán)的窘境，無力獲取穩(wěn)定的供應(yīng)來源。

在可見的將來，中國有沒有出現(xiàn)類似于嘉能可的公司，除了在上游能夠控制大宗金屬礦產(chǎn)，還能在下游為國內(nèi)的貿(mào)易商和制造業(yè)企業(yè)提供專業(yè)的供應(yīng)鏈管理服務(wù)，避免出現(xiàn)因?yàn)椴荒軐I(yè)的判斷大宗商品價(jià)格走勢，而導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)巨額經(jīng)營虧損和損失的情況？

當(dāng)然是有的，在中國的國家隊(duì)之外，國內(nèi)民營企業(yè)領(lǐng)域也出現(xiàn)了供應(yīng)鏈巨頭企業(yè)。

在2019年《財(cái)富》雜志公布的世界五百強(qiáng)里面，中國公司毫無懸念的大批上榜，總共有129家（包括10家臺(tái)灣公司），歷史上首次超過美國，美國為121家。

在以前的文章里面，我們看了世界五百強(qiáng)里面的中國國有企業(yè)的情況，

今天我們看下中國世界五百強(qiáng)的民營企業(yè)的情況，如果我們看下世界五百強(qiáng)企業(yè)里面的國有企業(yè)和民營企業(yè)對比，會(huì)發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)的力量總體強(qiáng)大的多。

2019年世界五百強(qiáng)里面的中國民營企業(yè)總共有22家，最大的當(dāng)然是華為。

這22家民營企業(yè)分別涉及保險(xiǎn)，ICT+家電，金屬加工制造，石化，汽車，房地產(chǎn)，零售，教育和大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)等接近10個(gè)行業(yè)。

我把這22家民營企業(yè)世界五百強(qiáng)分類：

金屬加工和冶煉類：正威國際，魏橋，江蘇沙鋼，青山控股，海亮

房地產(chǎn)：恒大，碧桂園，萬科

家電和電子制造：華為，聯(lián)想，美的，小米

汽車：吉利

互聯(lián)網(wǎng)：阿里巴巴，騰訊，京東

能源石化紡織零售：廣匯實(shí)業(yè)，蘇寧易購，江蘇恒力

綜合投資和金融：陽光龍凈，泰康保險(xiǎn)

大宗商品供應(yīng)鏈：雪松控股

值得注意的是，在22家世界五百強(qiáng)企業(yè)里面，有民營企業(yè)顯得有點(diǎn)特別，以前從來沒有聽說過其名字，那就是做大宗商品供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的雪松控股。在2017年的時(shí)候，這家公司還沒有上榜，而在2018年不僅進(jìn)入了榜單，而且一下子排名到了第361位，年銷售額327.12億美元，到了2019年更是排名上升到了301位，年銷售額406.41億美元，增長非常迅猛。

雪松控股這家公司讓人感興趣的是，擁有近乎火箭般的營收增長速度，

2015年?duì)I收593億元，2016 年?duì)I收1570 億元，2017年?duì)I收2210 億元人民幣，2018年?duì)I收超過2688億人民幣。

那么這家公司是做什么的呢？

該公司是目前中國最大的民營大宗商品供應(yīng)鏈公司，其目標(biāo)是做“中國的嘉能可”，其旗下做大宗商品供應(yīng)鏈的企業(yè)雪松大宗，

實(shí)現(xiàn)有色金屬、黑色金屬、化工、能源、農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品品種的全覆蓋，貫穿供應(yīng)鏈的所有環(huán)節(jié)。

在上游，雪松通過收購和合作，擁有一批全球成規(guī)模的金屬礦山。

大宗商品供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的特征是毛利率非常低，即使是雪松控股，其大宗商品交易的毛利率也在1%以下，雪松大宗商品供應(yīng)鏈集團(tuán)（下稱雪松大宗）最為引以為自豪的是從2002年成立以來，到2019年連續(xù)17年零違約，也是其官網(wǎng)宣傳的重點(diǎn)，稱是大宗商品交易的“行業(yè)奇跡”。

最為典型的是2008年的全球金融危機(jī)，國內(nèi)外大宗商品市場歷經(jīng)了一次猛烈的出清。以銅單品為例，在當(dāng)年下半年的短短五個(gè)多月內(nèi)，倫敦銅 (LME) 報(bào)價(jià)從7月2日區(qū)間高點(diǎn)的每噸8904.5美元，暴跌至12月23日最低點(diǎn)的2825美元，跌幅高達(dá)68.3%。

這導(dǎo)致全球大宗商品供應(yīng)鏈?zhǔn)袌鲆齺砹艘淮螐氐紫磁疲?/p>

當(dāng)時(shí)，一家廣州的銅礦貿(mào)易大型企業(yè)成為了倒在這一波大宗商品市場大洗牌事件中的一個(gè)樣本——從南美進(jìn)口、滿載銅礦的貨船還在太平洋上，公司就已破產(chǎn)。

而雪松大宗在當(dāng)時(shí)的危機(jī)中生存了下來，并且堅(jiān)持向其客戶兌現(xiàn)合同，沒有選擇違約，這也是其大宗商品供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)大發(fā)展的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)之一。

國內(nèi)不少公司對于大宗商品的定價(jià)權(quán)的理解，還停留在買賣關(guān)系定價(jià)的階段，實(shí)際上大宗商品不只是簡單的產(chǎn)能和需求來決定價(jià)格，而是已經(jīng)徹底的金融化了，成為了全球金融巨頭的牟利工具。

2016年中國《外交評(píng)論》（外交學(xué)院學(xué)報(bào)）曾經(jīng)刊登了一篇文章，里面是這樣描寫的：

“近幾年來，全球大宗商品價(jià)格的波動(dòng)幅度已難以僅用商品供求關(guān)系的變化加以解釋，而表現(xiàn)出明顯的金融化特征。以石油期貨價(jià)格為例，自2003年初至2008年金融危機(jī)發(fā)生前的5年間，價(jià)格上漲了近5倍，達(dá)到每桶147美元。受金融危機(jī)的影響，2009年2月，石油價(jià)格暴跌至每桶34美元左右，其后兩年內(nèi)又上漲了近4倍，達(dá)到每桶80美元。由于在石油美元體制下的能源期貨交易量大約相當(dāng)于現(xiàn)貨交易量的10—12倍，美英等發(fā)達(dá)國家得以利用金融資本來掌控世界能源期貨交易，通過操縱各種投機(jī)性因素來影響國際油價(jià)走勢，導(dǎo)致國際油價(jià)常常背離正常的市場規(guī)律。”

“除石油以外，2008—2010年，銅、鋁、小麥等也都出現(xiàn)了幾倍的價(jià)格漲幅。但自2011年3月開始，國際主要大宗商品價(jià)格紛紛出現(xiàn)大幅下滑，2011年5月初，白銀價(jià)格曾連續(xù)4天累計(jì)跌幅高達(dá)27%，創(chuàng)1983年以來最大跌幅。

在日漸“金融化”的全球大宗商品市場中，國際大宗商品定價(jià)權(quán)不僅存在于實(shí)體買賣者之間，還掌握在期貨交易者手中。

什么是期貨呢？是相對于一手交錢一手交貨的現(xiàn)貨而言的，期貨只是一份價(jià)格合約，比如你想在6個(gè)月后以1萬元每手（每手對應(yīng)多少噸由交易所確定）的價(jià)格買入某大宗商品，你只需要繳納一定比例例如10%的保證金（比例由交易所確定）即可，你就擁有了一手期貨。

到期既可以以該價(jià)格買入商品。

而你手上的這手期貨，是可以在6個(gè)月之后的交易時(shí)間之前在市場上賣掉的，這就帶來了投機(jī)的空間，期貨的交易可以影響到大宗商品的價(jià)格。

2016年的《外交學(xué)報(bào)》的文章中還有以下內(nèi)容：

從三大礦商近年的年報(bào)可以看出，力拓前五大股東及其所占份額分別是：匯豐銀行(19.45%)、JP摩根（14.52%)、澳大利亞投資基金（13.29%)、花旗銀行（2.67%)和切實(shí)控股（2.27%)；必和必拓前五大股東及其所占份額分別是：匯豐銀行(16.86%)、摩根（12.17%)、澳大利亞投資基金（9.66%)、花旗銀行以兩種形式分別持股6.56%和3.38%；淡水河谷的主要股東為母公司Valepar （ 52.7%)，以及巴西國家發(fā)展銀行（6.7%)。而Valepar的主要股東為：巴西養(yǎng)老基金（49%)、巴西投資基金（21.21%)、日本三井集團(tuán)（18.24%)以及巴西國家發(fā)展銀行（11.51%)。

說明西方金融資本和全球大宗商品的供應(yīng)方是事實(shí)上的聯(lián)合體，通過控制供應(yīng)量和金融化來賺取超額利潤。

在這樣的全球大背景下，需要中國出現(xiàn)強(qiáng)有力的供應(yīng)鏈管理公司，不只是要能夠嘗試控制上游的礦山和產(chǎn)能，也要能夠?qū)鹑谥R(shí)和市場走向有深刻的理解，避免中國大批下游制造業(yè)企業(yè)被大宗商品價(jià)格的波動(dòng)拖垮，這方面中國的鋼鐵企業(yè)已經(jīng)有了深刻的教訓(xùn)。

還是以雪松大宗為例，其旗下的鐵礦石事業(yè)部，利用金融衍生品控制市場變化風(fēng)險(xiǎn)，給下游鋼廠客戶提供有價(jià)格競爭力的原料商品和服務(wù)，通過在全國主要各大港口鐵礦石現(xiàn)貨市場的活躍交易，發(fā)現(xiàn)不同地區(qū)的價(jià)格差異以及不同鐵礦石品種間價(jià)差，通過對供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的充分把控，進(jìn)行不同市場間套利，并及時(shí)向客戶提供所需要的原料產(chǎn)品。這是典型國際大宗商品供應(yīng)鏈巨頭們的玩法，可以看出，中國民營企業(yè)在這一領(lǐng)域的學(xué)習(xí)能力是非常之強(qiáng)的。

2019年雪松控股的營收很可能突破3000億元人民幣，在世界五百強(qiáng)中的地位進(jìn)一步上升。另外值得注意的是，雪松這樣的民營大型供應(yīng)鏈企業(yè)的崛起，在中國屬于填補(bǔ)中國產(chǎn)業(yè)空白的公司，也創(chuàng)造了不少新的高端崗位，也為中國掌握全球金融巨頭的玩法提供了可能性。

供應(yīng)鏈的管理，是非常容易被中國制造業(yè)企業(yè)忽視的一環(huán)，這也是中國企業(yè)崛起所必須交的學(xué)費(fèi)，以往我們總是認(rèn)為，老老實(shí)實(shí)的搞制造業(yè)，提供生產(chǎn)品質(zhì)，加大投入研發(fā)技術(shù)，把產(chǎn)品賣出去就可以獲得利潤。

而不管是美國對華為中興的斷供，韓國對存儲(chǔ)器的大漲價(jià)，還是全球礦山巨頭及其背后的金融資本對中國鋼廠的大漲價(jià)，都給我們上了一課，中國累計(jì)付出的學(xué)費(fèi)是以萬億人民幣為單位。事實(shí)告訴我們：大宗商品供應(yīng)鏈?zhǔn)侵圃鞓I(yè)重要的一環(huán)，一個(gè)制造業(yè)大國必須擁有屬于自己的供應(yīng)鏈定價(jià)權(quán)。

2018年和2019年美國對于中興和華為的連續(xù)打擊，讓全中國都認(rèn)識(shí)到了“技術(shù)斷供”的有害性，然而事實(shí)上在大宗商品領(lǐng)域，西方先進(jìn)國家資本通過對產(chǎn)能的控制和金融能力的高超，

也在中國制造身上攫取了巨額的利潤。

這些年中國對大宗商品供應(yīng)鏈的改善，主要以試圖控制上游的產(chǎn)能為主，但是中國很多大宗商品是無法自給自足的，而在國外，中國作為后發(fā)國家，只能做到控制部分上游產(chǎn)能，畢竟西方資本已經(jīng)占據(jù)了先發(fā)位置，不可能把西方資本控制的資源產(chǎn)地和產(chǎn)能全部轉(zhuǎn)移到中國手中。

像石油產(chǎn)地，中國在西方資本之外扶植了安哥拉，蘇丹，伊朗，委內(nèi)瑞拉，俄羅斯等石油來源國，和西方國家在這些石油產(chǎn)地上多次交鋒。而在銅鐵鉛鋅等金屬礦山這種西方資本控制程度更高的資源上，我國尋找收購?fù)黄泣c(diǎn)則更為艱難了。

因此對于大宗商品交易金融工具的熟練掌握，以及對下游的大批中小型中國制造企業(yè)的供應(yīng)鏈服務(wù)能力也同樣重要。

中國國內(nèi)出現(xiàn)雪松這樣公司的崛起，并且進(jìn)入世界五百強(qiáng)是近幾年中國在大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)上比較難得的突破。

但目前而言差距仍然是巨大的，嘉能可2018年?duì)I業(yè)收入2197.54億美元，在2019年的全球五百強(qiáng)中排名第16位。

托克集團(tuán)2018年?duì)I收為1807.44億美元，2019年全球五百強(qiáng)中排名第22位。

不要說西方資本控制的大宗商品交易巨頭，雪松和日本公司也同樣有很大差距，這和中國作為全球制造中心，全球最大的大宗商品交易買家的地位是不符合的。

而在2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)的背景下，除了舉國關(guān)注半導(dǎo)體的技術(shù)斷供之外，實(shí)際上大宗商品的交易安全重要性進(jìn)一步提升。

我們關(guān)注華為和中興被斷供，但是從更高的角度來看，更要關(guān)注中國的大宗商品交易是否可能被斷供，需要有更多更強(qiáng)大的大宗商品供應(yīng)鏈巨頭企業(yè)出現(xiàn)，和西方巨頭爭奪全球大宗商品資源的控制權(quán)，同時(shí)也起到保護(hù)下游的中國制造業(yè)企業(yè)的作用。

保證中國的供應(yīng)鏈安全，是需要從龐大的市場需求，先進(jìn)的技術(shù)，上游資源產(chǎn)能控制，專業(yè)的供應(yīng)鏈金融和服務(wù)，以及強(qiáng)大的艦隊(duì)來完成的任務(wù)。

從中也可看出中國想崛起的不易。

全文轉(zhuǎn)自深圳寧南山