由于該公司計劃利用發(fā)債所籌資金償還部分債務，因此預計上述發(fā)債行為僅會溫和提高該公司的總債務。

　　觀點網(wǎng)訊：10月17日，禹洲地產(chǎn)公布擬發(fā)行高級無抵押美元票據(jù)后，標準普爾與穆迪分別對該擬發(fā)行票據(jù)作出評級。

　　其中，標準普爾評級服務授予該擬發(fā)行票據(jù)“B”的債務評級，同時授予該擬發(fā)行票據(jù)“cnBB-”的大中華區(qū)信用評級體系評級。

　　標準普爾表示，由于該公司計劃利用發(fā)債所籌資金償還部分債務，因此預計上述發(fā)債行為僅會溫和提高該公司的總債務。禹州地產(chǎn)2012和2013年債務與息稅及折舊攤銷前利潤(EBITDA)的比率將介于3-4倍，符合評級要求。

　　而穆迪投資者服務公司向該擬發(fā)行票據(jù)授予(P)B2的暫行評級。分析師李建宗認為：“發(fā)行美元票據(jù)不僅可延長債務到期日，進而穩(wěn)定融資情況，而且還將加強禹洲地產(chǎn)的流動性，以支持其運營。”

　　李建宗稱，禹洲地產(chǎn)的負債杠桿率不會因為發(fā)行美元票據(jù)而大幅上升，并將保持在符合B1評級的水平。發(fā)行完成后，預計未來12-18個月禹洲地產(chǎn)的調(diào)整后債務/總資本比率為50%-55%左右，EBITDA/利息覆蓋率為3.0-3.5倍。

　　據(jù)了解，禹洲地產(chǎn)將利用發(fā)行所得實現(xiàn)2012年下半年人民幣40億元賬面收入的目標并補充土地儲備。

　　此外，禹洲地產(chǎn)今年的銷售能力有所提高，首九個月預售總建筑面積近60萬平方米，簽約銷售額為51.5億元，已超過50億的全年銷售目標，較上年同期增長52%。