觀瀾湖控股的Yangtze基金5月16日于倫敦創(chuàng)業(yè)板IPO,與2007年相比,今年在倫敦AIM上市的公司數(shù)量減少近一半。
觀瀾湖控股的私募股權(quán)基金Yangtze China Investment16日,成功登陸倫敦AIM(創(chuàng)業(yè)板)市場,融資2540萬美元。Yangtze基金稱其所募得資金主要并非投入房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。
Yangtze基金
5月6日,Yangtze China宣布其IPO計劃獲英國證券監(jiān)管當(dāng)局獲批,并表示將用所籌集的資金投資中國消費行業(yè)中的成長性公司,如娛樂、廣告、零售企業(yè)等,期望從中國中產(chǎn)階層日益增長的購買力中獲益。而退出渠道則是通過上述企業(yè)上市,投資年限為3至5年。券商CollinsStewart將為其提供上市咨詢。
Yangtze China當(dāng)天招股價為每股1美元,共發(fā)行2538萬股,并采用美元為計價單位,且均為無禁售期限制的普通股。按在5月20日1.02美元的收盤價計算,其目前市值約為2601萬美元。
根據(jù)其上市材料,Yangtze China的內(nèi)部收益率,也就是項目投資實際可望達(dá)到的收益率為75%,平均退出回報為3.6倍。單筆投資約將視企業(yè)的規(guī)模而定,獲得股權(quán)比例約占所投企業(yè)10%~45%股權(quán),且每筆投資均不會超過Yangtze資產(chǎn)凈值的五分之一。
材料顯示,與其他上市的PE公司不同,Yangtze China不開展資本管理,沒有大塊穩(wěn)定的管理收入。
因此,有分析人士預(yù)計Yangtze China未來收入將主要依賴于占私募基金總額2%的傭金的收入,以及退出所得。以Yangtze投資組合的總價值1.59億美元計算,其每年將穩(wěn)定地從傭金中收入318萬美元。而至于退出一塊,則要視公司具體運營和市場狀況而定,還是有相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險存在。
觀瀾湖控股
資料顯示,Yangtze China私募股權(quán)基金中國總裁正是香港駿豪集團(tuán)常務(wù)副主席兼行政總裁王英偉。掛名的五位高管中,他排在第一位,其頭銜為“非執(zhí)行董事長”。觀瀾湖相關(guān)人士稱,王英偉有著豐富地產(chǎn)經(jīng)驗,曾經(jīng)在瑞安地產(chǎn)任職,于去年6月加入駿豪集團(tuán)。
Yangtze的招股材料顯示,觀瀾湖地產(chǎn)持有Yangtze股權(quán)私募基金的50.51%權(quán)益,是其最大的股東,而王英偉本人并未在該基金中持有股份。
王英偉稱,赴倫敦AIM上市對Yangtze China來說是邁出了重大意義的一步。他表示從01年到07年,Yangtze的內(nèi)部收益率高達(dá)75%,在中國地區(qū)成功投資了12家公司近4400萬美元,投資組合的總價值目前已達(dá)1.59億美元。其中有2個項目實現(xiàn)全部退出,5個項目實現(xiàn)部分退出,退出項目價值達(dá)8100萬美元。
目前Yangtze China有3個即將退出的項目,預(yù)計屆時總回報為939萬美元。這三家企業(yè)分別為,電視購物公司的獨家供貨商IGO,一家液晶面板公司Creative Picture,以及為稅務(wù)系統(tǒng)提供稅務(wù)記錄系統(tǒng)產(chǎn)品的數(shù)據(jù)供應(yīng)商Onbest。
公開資料表明,深圳觀瀾湖房地產(chǎn)開發(fā)有限公司隸屬于駿豪集團(tuán),開發(fā)了中國最大的高爾夫球會深圳觀瀾湖。公司總部設(shè)于香港,專注投資體育休閑產(chǎn)業(yè)的多元跨國經(jīng)營實體,投資領(lǐng)域包括體育產(chǎn)業(yè)、工商業(yè)、酒店業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)。
駿豪集團(tuán)2001年成立于香港,專注投資多元化休閑產(chǎn)業(yè)的跨國集團(tuán)。近年來,以中國內(nèi)地為最主要投資區(qū)域,投資領(lǐng)域包括休閑產(chǎn)業(yè)、體育產(chǎn)業(yè)、商業(yè)、會展業(yè)、旅游酒店業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)。
此外,中國另一家公司也將于本月登陸倫敦創(chuàng)業(yè)板。香港太子產(chǎn)業(yè)旗下私募股本公司“太子資本”,定于5月30日在倫敦創(chuàng)業(yè)板IPO,計劃融資300萬英鎊。香港太子產(chǎn)業(yè)有限公司主要從事國內(nèi)的物業(yè)投資和管理,投資范圍集中于市內(nèi)一系列擁有回報價值的辦公室、商業(yè)大廈、居住樓宇和零售物業(yè)等。
相關(guān)資料表明,與2007年相比,今年在倫敦AIM上市的公司數(shù)量減少近一半,募集資金總額也下跌更多。倫敦證交所近日稱,在1月1日至4月底之間,有41家企業(yè)進(jìn)行了首次公開發(fā)行,共募集資金3.745億英鎊。而在去年同期,倫敦證交所有76家企業(yè)上市,募集資金16億英鎊。
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