為擴(kuò)大上市融資規(guī)模,恒大地產(chǎn)在2007年一年間,土地儲(chǔ)備膨脹近8倍。上市失敗后,債務(wù)危機(jī)已在眼前。
似乎只差一步,許家印由云端跌入谷底,從一場(chǎng)首富夢(mèng)中驚醒。
3月20日晚7時(shí),恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司(下稱恒大地產(chǎn))在香港交易所網(wǎng)站發(fā)布公告,宣布中止上市計(jì)劃。這一天,本是恒大地產(chǎn)IPO(首次公開發(fā)行股票)計(jì)劃中結(jié)束招股、公布定價(jià)的日子。
根據(jù)恒大地產(chǎn)3月12日公布的招股說明書,恒大地產(chǎn)原本準(zhǔn)備發(fā)售約29.61億股份,招股價(jià)介于每股3.5港元至5.6港元,募集資金103.6億至165.76億港元。公司原計(jì)劃于3月13日至3月18日公開招股,3月28日在H股正式掛牌。
此前,瑞信、美林等承銷商對(duì)恒大地產(chǎn)的估值上限超過1300億港元。多家媒體預(yù)測(cè),董事長許家印有望榮登內(nèi)地首富。
但在美國次貸危機(jī)和中國信貸緊縮的雙重夾擊下,一切已化為泡影。恒大地產(chǎn)3月20日公告稱,“鑒于國際資本市場(chǎng)現(xiàn)時(shí)波動(dòng)不定及市況不明朗,本公司決定不會(huì)根據(jù)原有時(shí)間表進(jìn)行全球發(fā)售。”
從恒大地產(chǎn)逆市招股之初,市場(chǎng)便普遍不看好,但最終結(jié)果甚至比預(yù)想的還要糟糕。恒大地產(chǎn)曾在報(bào)告中預(yù)測(cè),其2008年盈利將達(dá)77.57億元,是2007年的近8倍。
但據(jù)《明報(bào)》披露,恒大地產(chǎn)招股初期,其調(diào)查五家券商,僅獲800萬港元認(rèn)購。香港當(dāng)?shù)孛襟w均預(yù)測(cè),恒大地產(chǎn)可能將以最低價(jià)發(fā)售。
3月17日,恒大地產(chǎn)曾發(fā)布公告,宣布將招股截止日期延后一天至19日,希望找到更多的潛在投資者。不過,無論是盈利許諾、低價(jià)折讓還是延長招股,都不能幫助恒大地產(chǎn)挽回投資者的信心。
在上市遇挫后,許家印發(fā)表聲明稱,盡管受全球性股市下跌影響,仍有眾多“有遠(yuǎn)見的投資者表現(xiàn)出極大興趣和認(rèn)同”。許家印稱,“恒大地產(chǎn)業(yè)務(wù)前景和盈利增長潛力十分明顯,一旦時(shí)機(jī)成熟,我們會(huì)重新公布上市計(jì)劃。”
但恒大地產(chǎn)此次上市折戟引發(fā)的問題,遠(yuǎn)比這份看似輕松的聲明嚴(yán)重得多。作為在去年地產(chǎn)泡沫中迅速崛起的“明星”,恒大地產(chǎn)原本設(shè)計(jì)的道路與當(dāng)年的順馳極為相似:用最快的速度拿地,再用最快的速度上市,獲得資金后繼續(xù)快速拿地快速開發(fā)。
如果自2006年下半年掀起的這輪房價(jià)飆升可以持續(xù)時(shí)間再久一點(diǎn),或許許家印選擇的這條速成之路已經(jīng)順利完成沖刺??上袌?chǎng)沒有“如果”。
現(xiàn)在,許家印需要面對(duì)的,是賭局結(jié)束之后的一片狼藉——4580萬平方米的土地儲(chǔ)備(大部分還在等待開發(fā));111.334億元的銀行貸款及其他借款;近10億美元(約合70.4億元人民幣)機(jī)構(gòu)投資者借款,以及至少在25億元以上的拖欠土地出讓金。
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