地產(chǎn)擴(kuò)張開始
2006年6月,為獲得大規(guī)模融資,許家印決定借地產(chǎn)牛市之機(jī),啟動(dòng)恒大地產(chǎn)海外上市計(jì)劃,第一步便是重組。
許家印將恒大實(shí)業(yè)控股的恒大地產(chǎn)各項(xiàng)目子公司,分別納入新的恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司旗下,并以7890萬元賣掉了其所持有的A股上市公司綠景地產(chǎn)26.89%的股權(quán)。
恒大實(shí)業(yè)2002年以5442.38萬元控股瓊能源,后更名為綠景地產(chǎn),本打算就此借殼上市,將地產(chǎn)業(yè)務(wù)逐步裝入上市公司。但知情人士告訴《財(cái)經(jīng)》記者,綠景下面的海口鄂海大廈卷入了債權(quán)拍賣糾紛,許家印不得不賤賣出場(chǎng),轉(zhuǎn)而謀劃海外上市。
在完成地產(chǎn)業(yè)務(wù)重組同時(shí),許家印將鋼鐵資產(chǎn)轉(zhuǎn)移,把恒大實(shí)業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)給丁玉梅。重組后,恒大實(shí)業(yè)全資控股恒大鋼鐵,其資產(chǎn)不納入上市公司。丁與許向來關(guān)系緊密,此前曾為深圳千盈法人代表,該公司曾在2002年前持有恒大實(shí)業(yè)60%股份,后全部轉(zhuǎn)與許家印。
完成重組后,許家印開始推進(jìn)上市計(jì)劃第二步,引入機(jī)構(gòu)投資者,進(jìn)而大規(guī)模擴(kuò)大土地儲(chǔ)備。
2006年11月29日,恒大地產(chǎn)與德意志銀行、美林及淡馬錫簽訂協(xié)議,以恒大地產(chǎn)三分之一股權(quán)作押,由三家機(jī)構(gòu)投資者以總價(jià)4億美元認(rèn)購其8億股可換股優(yōu)先股。
這次融資條件十分苛刻。按照約定,恒大地產(chǎn)若在2008年之前實(shí)現(xiàn)上市,其回報(bào)將不少于股票發(fā)行總價(jià)值的30%;若在2008年6月6日前完成上市,其回報(bào)則不少于40%;若至2009年方完成上市,則承諾回報(bào)將上漲至不少于70%。上市后,機(jī)構(gòu)投資者股權(quán)將稀釋至3.66%;許家印則以持股68.16%,重新實(shí)現(xiàn)對(duì)恒大地產(chǎn)的全權(quán)掌控。
這一債務(wù)約定,顯然是恒大地產(chǎn)上市承銷商之一的美林不遺余力逆市推進(jìn)恒大IPO的主要原因。然而,雙方始料未及的是,市場(chǎng)急轉(zhuǎn)直下。
這4億美元中的2.3億美元,恒大地產(chǎn)用于償還工行的一項(xiàng)過渡性貸款,其余則用于擴(kuò)大土地儲(chǔ)備。
2007年8月,恒大地產(chǎn)通過另一上市保薦人瑞信擔(dān)保,再次籌得4.3億美元(約合30.27億元)境外貸款及2000萬美元(約合1.408億元)境內(nèi)貸款。其中境內(nèi)貸款以金碧天下的土地使用權(quán)作為抵押。雙方約定,在上市后恒大將以部分融資償還三分之一的結(jié)構(gòu)擔(dān)保貸款,其余款項(xiàng)將于2012年8月到期前償清。恒大還承諾,若在2009年10月31日前仍未達(dá)成上市,則向貸款人授出認(rèn)沽期權(quán)。
2007年9月,恒大通過抵押恒大御景半島項(xiàng)目,再次向美林貸得1.3億美元(約合9.152億元),用于購買土地。
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