男女69视频免费|国产久日综合视频|国产伊人Av韩一级黄片|欧美一级在线播放|日韩国产另类欧美在线观看|亚洲无无码成人网站是|青草免费视频在线观看视频|美女黄色一级A片播放|国产一a毛一a毛a|极品少妇Av欧无码中出

　　截至7月11日，建設(shè)銀行(601939.SH)、深發(fā)展A(000001.SZ)、浦發(fā)銀行(600000.SH)、工商銀行(601398.SH)、中信銀行(601998.SH)、民生銀行(600016.SH)、寧波銀行(002142.SZ)、招商銀行(600036.SH)、興業(yè)銀行(601166.SH)等9家銀行發(fā)布了2008年中期預(yù)增公告。9家上市銀行凈利潤同比平均增長率近100%，其中中間業(yè)務(wù)增長功不可沒，成為最大亮點(diǎn)。

　　面對資本市場淡靜，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)盈利模式和結(jié)構(gòu)悄然變化。信托貸款類產(chǎn)品、委托貸款以及財務(wù)顧問費(fèi)用構(gòu)成了緊縮背景下的中間業(yè)務(wù)新來源，而原來的中間業(yè)務(wù)收入“大頭”基金代銷黯然失色。不過，這些變化能否持續(xù)成為商業(yè)銀行盈利動力，仍值得觀察。

　　四大渠道貢獻(xiàn)

　　“商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的盈利模式和結(jié)構(gòu)今年上半年發(fā)生了改變。”銀河證券銀行業(yè)分析員張曦說。

　　2007年，銀行中間業(yè)務(wù)增長主要來源于股票市場相關(guān)業(yè)務(wù)，包括基金托管、基金代銷、集合理財產(chǎn)品等，并以零售業(yè)務(wù)客戶為主；而2008年，銀行中間業(yè)務(wù)開拓重點(diǎn)轉(zhuǎn)向?qū)碡敇I(yè)務(wù)，包括銀團(tuán)貸款、財務(wù)顧問、銀保代銷、理財產(chǎn)品等收入快速增長。

　　這個轉(zhuǎn)變背后，一方面是股市轉(zhuǎn)淡，另一方面，貸款緊縮給了銀行巨大壓力。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，上半年銀行中間業(yè)務(wù)大幅增長的渠道之一是貸款類信托理財產(chǎn)品快速增長。今年以來，貸款類信托產(chǎn)品發(fā)行超過400款，6月，信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品發(fā)行166款，創(chuàng)下歷史新高，占當(dāng)月發(fā)行理財產(chǎn)品總數(shù)的40%之多。

　　在銀信合作中，一般信托產(chǎn)品年收益率的30%為中介費(fèi)用，由銀行和信托公司分享。“銀行占大頭，分成比例大約是2∶1。”某股份制銀行總行理財產(chǎn)品設(shè)計負(fù)責(zé)人透露。

　　渠道之二是委托貸款。根據(jù)央行的調(diào)查，一季度，商業(yè)銀行紛紛發(fā)展“消化”信貸資產(chǎn)，壓縮流動資金貸款等表內(nèi)資產(chǎn)，以表外授信代替，委托貸款增長較快。而在這類業(yè)務(wù)中，部分銀行按照利息收取中間費(fèi)用，一般為利息收入的20%～30%左右；部分銀行則按照委托貸款余額收取費(fèi)用，一般在1.5‰到5‰之間。

　　渠道之三是飆升的財務(wù)顧問費(fèi)。“信貸緊張，不少銀行上浮貸款利率。銀行通常把上浮利率的一部分利息收入劃撥到中間業(yè)務(wù)收入中，在賬目上列入財務(wù)顧問費(fèi)。這樣中間業(yè)務(wù)收入提高了，平均貸款利率水平降低了，財務(wù)報表好看一些。”某國有銀行公司業(yè)務(wù)部人士告訴記者。

　　除此之外，為了彌補(bǔ)基金銷售收入萎縮缺口，銀行今年大力拓展銀保業(yè)務(wù)，銀保手續(xù)費(fèi)對中間業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)十分可觀。而資本市場持續(xù)低迷，保險產(chǎn)品銷售回暖，也給銀保業(yè)務(wù)拓展提供了契機(jī)。據(jù)了解，保險公司支付給銀行的手續(xù)費(fèi)通常為保費(fèi)收入的3%，但“為了爭奪渠道，很多公司都超過這個費(fèi)率，提高到5%到6%。”某合資保險公司廣東省分公司人士對記者表示。

　　“6月網(wǎng)點(diǎn)代銷保險銷售額1000多萬元，按2.5%～3%銷售手續(xù)費(fèi)計算，也有30萬元收入。”工商銀行某支行網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)人告訴記者。記者從中國銀行(601988.SH)廣州某支行得到的數(shù)據(jù)顯示，去年上半年該支行保險代銷收入僅162萬元，今年同期收入增長就達(dá)到269萬元。

　　基金代銷下滑

　　股市低迷，一向?qū)︺y行中間業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)甚大的基金代銷業(yè)務(wù)銳減。“目前銀行與資本市場直接相關(guān)的中間業(yè)務(wù)收入約占中間業(yè)務(wù)總收入的20%到30%。”國海證券馮偉調(diào)研后估算。

　　今年2季度，國內(nèi)基金新增份額規(guī)模約280億元，而去年4個季度的數(shù)據(jù)分別高達(dá)976、3189、5217、1711億元。僅代銷基金一項(xiàng)，理論上銀行收入就比去年同期下降90%以上，對銀行中間業(yè)務(wù)收入增幅影響在50%以上。

　　記者從上述中行廣州某支行得到的數(shù)據(jù)顯示，2007年，該支行中間業(yè)務(wù)中對私業(yè)務(wù)收入是1.2918億元。其中，銷售額為32.5億元的基金代銷業(yè)務(wù)為銀行賺取了4780萬元收入，占對私業(yè)務(wù)收入37%。但今年上半年，基金代銷額僅為2.9億元，代銷收入998萬元，占對私中間業(yè)務(wù)收入下降到17.8%。

　　“中間業(yè)務(wù)收入的指標(biāo)沒變，但創(chuàng)收的項(xiàng)目改變了。”該支行個人金融部負(fù)責(zé)人介紹，年初他們網(wǎng)點(diǎn)的基金銷售任務(wù)指標(biāo)是8000萬~9000萬元。但到4月，上證指數(shù)第一次跌破3500點(diǎn)以后，基金銷售指標(biāo)迅速“縮水”為原來的1/5，變?yōu)?000萬元～2000萬元。不過，基金銷售的“含金量”也在增加。去年，銀行代銷基金可獲得1.2%或1.5%的認(rèn)(申)購費(fèi)，并有銷售額的1‰的傭金收入；而今年，基金公司給銀行增加了4.5‰～5‰的客戶維護(hù)費(fèi)，并將傭金提高至1.5‰～2‰。據(jù)了解，對于一些小基金公司的新發(fā)基金，銀行普遍能獲得銷售額7‰的額外收入，即便是大中型基金公司，也能獲得3‰～5‰后期收入。

　　“雖然基金公司給的傭金和客戶維護(hù)費(fèi)在增加，但市場不好，基金也不好賣，銀行代銷收入實(shí)際在減少。”前述中行某支行個人金融負(fù)責(zé)人表示，其所在行基金銷售收入下降幅度達(dá)50%，只能依靠其他固定收益類產(chǎn)品收入彌補(bǔ)。

　　能否持續(xù)

　　中間業(yè)務(wù)收入成為此次半年報中的最大亮點(diǎn)，銀行中間業(yè)務(wù)是否能就此提速？

　　宏源證券胡建軍表示，事實(shí)上，現(xiàn)在大銀行中間業(yè)務(wù)比重大約為10%，但很多中小銀行仍舊只有5%左右，還有很大發(fā)展空間。

　　而上述中間業(yè)務(wù)利潤四大渠道，能否下半年得以持續(xù)仍面臨考驗(yàn)。

　　信托類貸款產(chǎn)品受到經(jīng)濟(jì)周期影響較大，如果宏觀調(diào)控政策放松，這些需求將回到正常貸款業(yè)務(wù)中，而無須通過信托產(chǎn)品形式。“銀行這些業(yè)務(wù)，不過是從表內(nèi)業(yè)務(wù)做到表外業(yè)務(wù)，左手轉(zhuǎn)右手。對于商業(yè)銀行來說，沒有本質(zhì)的盈利模式改變。”胡建軍表示，“由于國內(nèi)銀行仍舊是分業(yè)經(jīng)營，因此能做到如此程度也是很創(chuàng)新了。”

　　而銀保業(yè)務(wù)是否能持續(xù)高增長也是個問題。“有些保險公司已經(jīng)在有意識地控制銀保產(chǎn)品，因?yàn)榍蕾M(fèi)用高，而且只能賣較低端的產(chǎn)品。”上述合資保險公司人士表示。

　　況且，并不是所有銀行都具有中間業(yè)務(wù)優(yōu)勢。例如一些股份制銀行的利潤增長，中間業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)度仍舊不大。

　　“商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型依賴其渠道優(yōu)勢和客戶優(yōu)勢。”銀河證券張曦分析，事實(shí)上，無論是貸款類信托理財產(chǎn)品還是銀保產(chǎn)品，仍舊是銀行體系內(nèi)資金。在各銀行近期陸續(xù)召開年的中期總結(jié)會議上，爭奪存款和大客戶仍舊是各行下半年工作的重中之重。這也許反映出中間業(yè)務(wù)仍需靠“存貸款”，否則將成“無源之水”，難以為繼。